Ausführender Broker

Was ist ein ausführender Broker?

Ein ausführender Broker ist ein Broker oder Händler, der einen Kauf- oder Verkaufsauftrag im Auftrag eines Kunden bearbeitet. Bei Privatkunden wird der an einen ausführenden Broker gesendete Auftrag zunächst auf Angemessenheit geprüft (automatisiert durch Parameter für einen bestimmten Kunden) und wird der Auftrag angenommen, führt der ausführende Broker den Auftrag dann sofort aus. Wird der Auftrag abgelehnt, wird der Kunde benachrichtigt und das Wertpapier wird nicht gehandelt. Bei bereits qualifizierten Hedgefonds oder institutionellen Kunden wird ein Auftragsausführungsversuch sofort bearbeitet.

Verstehen von ausführenden Brokern

Privatanleger handeln normalerweise online oder über einen Finanzberater, der ihre Aufträge an einen Broker sendet. Da Konten zum Schutz der Anleger eingerichtet sind, werden die Aufträge zunächst auf ihre Eignung überprüft. Wenn das Ziel eines Kunden beispielsweise der Kapitalerhalt ist, wird ein Auftrag zum Kauf einer spekulativen Biotechnologie Aktie auf Margin höchstwahrscheinlich abgelehnt. Wenn ein Auftrag angenommen wird, wird er vom ausführenden Broker bearbeitet, der die Pflicht zur „bestmöglichen Ausführung“ hat.

Ausführende Broker sind oft mit Hedgefonds oder institutionellen Kunden verbunden, die Handelsausführungsdienste für große Transaktionen benötigen. Diese Broker sind normalerweise unter einem Prime-Brokerage Service untergebracht, der großen aktiven Händlern einen One-Stop-Shop-Service bietet. Der ausführende Broker innerhalb des Prime Brokerage sucht die Wertpapiere für eine Kauftransaktion oder findet einen Käufer für eine Verkaufstransaktion. Dieser Vermittlungsdienst ist unerlässlich, da eine Transaktion von großem Umfang schnell und zu geringen Kosten für den Kunden durchgeführt werden muss. Der ausführende Broker verdient eine Provision auf den Buy-Sell-Spread und leitet die Ausführung an die Settlement- und Clearing-Gruppe des Prime Brokerage weiter.

Was macht ein ausführender Broker mit einer Aktienorder?

Abhängig von der Art der Aktie hat ein ausführender Broker eine Reihe von Optionen. Wenn die Aktie an einer Börse (zum Beispiel der NYSE ) gehandelt wird, kann sie die Order direkt an diese Börse, an eine andere Börse oder einen dritten Market Maker senden. Wenn die Aktie in einem außerbörslichen Markt ( OTC ) wie Nasdaq gehandelt wird, könnte der Broker den Auftrag an diesen Market Maker senden. Limit-Orders können an ein elektronisches Kommunikationsnetz (ECN) weitergeleitet werden, das dafür ausgelegt ist, Kauf- und Verkaufsaufträge zu bestimmten Preisen abzugleichen. Schließlich kann der Makler versuchen, den Auftrag aus seinem eigenen Bestand zu erfüllen, indem er eine Aktie verkauft, die die Firma des Maklers besitzt, oder indem er Aktien in seinen Büchern aufnimmt, die ein Kunde verkaufen möchte. Letztendlich liegt es am ausführenden Broker, den besten Call zu tätigen.