Börsengehandelte Derivate
Was ist ein börsengehandeltes Derivat?
Ein börsengehandeltes Derivat ist ein Finanzkontrakt, der an einer regulierten Börse notiert ist und gehandelt wird. Einfach ausgedrückt handelt es sich um Derivate, die reguliert gehandelt werden. Börsengehandelte Derivate werden immer beliebter, weil die Vorteile, die sie haben über over-the-counter (OTC) Derivate, wie Standardisierung, Liquidität und Beseitigung von Ausfallrisiko. Futures und Optionen sind zwei der beliebtesten börsengehandelten Derivate. Börsengehandelte Derivate können verwendet werden, um Risiken abzusichern oder auf eine Vielzahl von Finanzanlagen wie Rohstoffe, Aktien, Währungen und sogar Zinssätze zu spekulieren.
Die zentralen Thesen
- Ein börsengehandeltes Derivat ist ein standardisierter Finanzkontrakt, der an einer Börse gehandelt wird, der über eine Clearingstelle abgerechnet wird und garantiert ist.
- Ein wesentliches Merkmal börsengehandelter Derivate, das Anleger anzieht, besteht darin, dass sie von Clearinghäusern wie der Options Clearing Corporation (OCC) oder der CFTC garantiert werden, wodurch das Risiko des Produkts verringert wird.
- Börsengehandelte Derivate sind an Börsen wie der Chicago Board Options Exchange (CBOE) oder der New York Mercantile Exchange (NYMEX) notiert und werden von Aufsichtsbehörden wie der Securities and Exchange Commission überwacht.
Börsengehandelte Derivate erklärt
Börsengehandelte Derivate können Optionen, Futures oder andere Finanzkontrakte sein, die an regulierten Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange ( CME ), der International Securities Exchange ( ISE ), der Intercontinental Exchange ( ICE ) oder der LIFFE Börse notiert und gehandelt werden London, um nur einige zu nennen.
Börsengehandelte Derivate sind im Gegensatz zu ihren außerbörslichen Cousins gut für den Privatanleger geeignet . Auf dem OTC-Markt verliert man sich leicht in der Komplexität des Instruments und der genauen Art dessen, was gehandelt wird.
In dieser Hinsicht haben börsengehandelte Derivate zwei große Vorteile:
Standardisierung
Die Börse hat für jeden Derivatkontrakt standardisierte Bedingungen und Spezifikationen, so dass der Anleger leicht bestimmen kann, wie viele Kontrakte gekauft oder verkauft werden können. Jeder einzelne Vertrag hat zudem eine Größe, die für den Kleinanleger nicht abschreckend ist.
Eliminierung des Ausfallrisikos
Die Terminbörse selbst fungiert als Kontrahent für jede Transaktion mit einem börsengehandelten Derivat und wird somit für jeden Käufer zum Verkäufer und für jeden Verkäufer zum Käufer. Dadurch wird das Risiko eliminiert, dass der Kontrahent des Derivatgeschäfts seinen Verpflichtungen nicht nachkommen kann
Ein weiteres entscheidendes Merkmal börsengehandelter Derivate ist ihre Mark-to-Market Funktion, bei der Gewinne und Verluste aus jedem Derivatkontrakt täglich berechnet werden. Wenn der Kunde Verluste erlitten hat, die die hinterlegte Marge aufgebraucht haben, muss er das erforderliche Kapital rechtzeitig auffüllen oder riskieren, dass die Derivatposition von der Firma verkauft wird.
Börsengehandelte Derivate und institutionelle Anleger
Börsengehandelte Derivate werden von großen Instituten nicht bevorzugt, weil sie gerade für Kleinanleger attraktiv sind. Beispielsweise sind standardisierte Kontrakte für Institute, die im Allgemeinen große Mengen an Derivaten handeln, möglicherweise nicht nützlich, da der Nominalwert von börsengehandelten Derivaten geringer ist und sie nicht angepasst werden können. Darüber hinaus sind börsengehandelte Derivate völlig transparent, was für große Institute, die ihre Handelsabsichten in der Regel weder der Öffentlichkeit noch ihren Konkurrenten bekannt sein möchten, hinderlich sein kann. Institutionelle Anleger arbeiten in der Regel direkt mit Emittenten und Investmentbanken zusammen, um maßgeschneiderte Anlagen zu schaffen, die ihnen genau das Risiko- und Ertragsprofil bieten, das sie suchen.