Überschuss-Margin-Einzahlung
Was ist eine Margin-Überschusseinlage?
Eine Margin-Überschusseinlage ist die Sicherheit, die auf einem Margin-Konto gehalten wird und den Mindestbetrag übersteigt, der zur Aufrechterhaltung des guten Rufs dieses Kontos erforderlich ist. Margin-Trader, die es versäumen, überschüssige Margin-Einlagen zu halten, können Margin Calls ausgesetzt sein.
Die zentralen Thesen
- Beim Margin-Handel ist die Margin-Überschusseinlage die Differenz zwischen dem aktuellen Wert eines Kontos und seiner Mindesterhaltungspflicht.
- Wenn die überschüssige Margin-Einzahlung unter null fällt, besteht für den Margin-Händler möglicherweise das Risiko eines Margin Calls.
- Die Vorschriften schreiben Mindeststandards für die in Margenkonten erforderlichen Eigenkapitalniveaus vor. Den einzelnen Maklerfirmen steht es jedoch frei, strengere Standards festzulegen.
Einlagenüberschuss verstehen
In den Vereinigten Staatenregelt die Verordnung T der Federal Reserve die anfänglichen Einlagen, die zur Einrichtung eines Margin-Handelskontos erforderlich sind. In ähnlicher Weise ist die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) für die Regulierung der Margin-Wartungsanforderungen verantwortlich, die die Mindestsicherheiten darstellen, die in Margin-Konten erforderlich sind. Der Wert der Sicherheiten in einem Margin-Handelskonto, der diese regulatorischen Anforderungen überschreitet, wird als Überschuss-Margin-Einlage des Kontos bezeichnet.
Gemäß Regulation T kann ein Margin-Händler bis zu 50 % des Kaufpreises einer Aktie leihen, sofern diese Aktie selbst für den Handel mit Argin geeignet ist. Einige Aktien, wie beispielsweise Wertpapiere mit sehr geringer Marktkapitalisierung, können möglicherweise ganz vom Margin-Handel ausgeschlossen werden.
Diese 50%-Marke wird als Initial Margin bezeichnet. Es liegt jedochim Ermessen dereinzelnen Maklerfirmen, diese Regel anzupassen, sofern ihre eigenen Standards strenger sind als die der Verordnung T. Beispielsweise wäre es einem Makler erlaubt, 30 % als anfängliche Margin zu verwenden, aber er wäre nicht berechtigt, ihn zu verwenden einen aggressiveren Standard, wie 70 %.
Sobald eine Aktie auf Margin gekauft wurde,verlangen dieFINRA-Vorschriften, dass die auf dem Margin-Konto hinterlegten Sicherheiten 25 % des Marktwertes der gekauften Wertpapiere nicht unterschreiten. Auch hier haben Maklerfirmen die Flexibilität, ihre Anforderungen anzupassen, solange ihre Standards strenger sind als die von der FINRA geforderten, beispielsweise 35 % statt 25 %.
Beispiel aus der Praxis für eine Margin-Überschusseinlage
Stellen Sie sich zur Veranschaulichung ein Szenario vor, in dem ein Anleger Wertpapiere im Wert von 20.000 USD kauft. Um den Kauf zu finanzieren, leiht sich der Investor über ein Margin-Handelskonto 10.000 USD von seiner Maklerfirma aus. Um diesen Kauf zu unterstützen, zahlt der Anleger weitere 10.000 US-Dollar auf das Konto ein, die als Sicherheit dienen.
Wenn der Marktwert der Wertpapiere auf 18.000 US-Dollar sinkt, würde das Eigenkapital auf dem Margin-Konto des Anlegers auf 8.000 US-Dollar sinken (Aktien im Wert von 18.000 US-Dollar abzüglich des Darlehens von 10.000 US-Dollar). Wenn die Maklerfirma des Anlegers einen Unterhaltsbedarf von 25 % hat, müsste das Konto des Anlegers mindestens 4.500 USD Eigenkapital aufweisen, um seinen guten Ruf zu behalten (25 % von 18.000 USD). Da das Eigenkapital von 8.000 US-Dollar höher ist als der Wartungsbedarf von 4.500 US-Dollar, ist das Margin-Konto des Anlegers immer noch in gutem Zustand.
Die Margin-Überschusseinlage beträgt daher in diesem Fall 3.500 USD (8.000 USD Eigenkapital abzüglich 4.500 USD Wartungsanforderung).