Lassen Sie Ex-Dividenden für sich arbeiten
Ein Stammaktie ‚s ex-Dividende Preisverhalten ist eine ständige Quelle der Verwirrung für die Anleger. Lesen Sie weiter, um zu erfahren, was mit dem Marktwert einer Aktie passiert, wenn sie „ex“ (wie bei einer Ex-Dividende) wird und warum. Wir werden auch einige Ideen zur Verfügung stellen, die Ihnen helfen können, mehr von Ihrem hart verdienten Geld zu behalten.
Die zentralen Thesen
- Beim Kauf und Verkauf von Aktien ist es wichtig, nicht nur auf das Ex-Dividende-Datum, sondern auch auf das Record- und Settlement-Datum zu achten, um negative steuerliche Folgen zu vermeiden.
- Der Wert einer Aktie sinkt um etwa den Dividendenbetrag, wenn die Aktie ex Dividende geht.
- Anleger, die Investmentfonds besitzen, sollten das Ex-Dividende-Datum dieser Fonds herausfinden und beurteilen, wie sich die Ausschüttung auf ihre Steuerrechnung auswirkt.
Wie funktioniert es?
Nehmen wir zum Beispiel ein Unternehmen namens Jack Russell Terriers Inc., das an der Nasdaq unter dem wirklich passenden Symbol „HYPER“ gehandelt wird und derzeit bei 10 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird. Aufgrund der Beliebtheit von Jack – Russell – Terrier, hat HYPER Rekordergebnis hatte, so der Vorstand einen besonderes zu erklären entscheidet zusätzliche Dividende von $ 1 je Aktie mit einem Stichtag vom Dienstag, 19. März 2019. Das Ex-Dividenden – Datum, oder Ex-Datum, einen Werktag früher, am Montag, 18. März.
Wenn Sie die Aktie am Freitag, dem 15. März, kaufen, erhalten Sie die Dividende von 1 USD, da die Aktie mit (oder “ cum „) Dividende gehandelt wird. Wenn Sie mit dem Kauf der Aktie bis Montag, 18. März, warten, haben Sie keinen Anspruch auf die jährliche Dividende von 1 USD. Beachten Sie, dass sich das Kaufdatum und das Eigentumsdatum unterscheiden. Im Jahr 2017 wurde der Abwicklungstermin für börsengängige Wertpapiere von drei auf zwei Tage verkürzt. Um also am Nachweisstichtag Aktien zu besitzen – dh um am Dienstag, den 19. März, eingetragener Aktionär zu sein – müssen Sie die Aktien einen Tag vor dem Ex-Dividende-Tag kaufen.
Der Wert der Aktie
Was passiert mit dem Wert der Aktie zwischen dem Schlusskurs am Freitag und dem Eröffnungskurs am Montag? Nun, wenn Sie es im Kontext des tatsächlichen Wertes betrachten, ist diese Aktie am Montag, dem 18. März, wirklich 1 Dollar weniger wert als am Freitag, dem 15. März. Daher sollte ihr Kurs zwischen Geschäftsschluss ungefähr um diesen Betrag fallen am Freitag und Betriebsöffnung am Montag.
Aktienkauf- und Eigentumsdaten sind nicht gleich; Um ein eingetragener Aktionär einer Aktie zu sein, müssen Sie Aktien zwei Tage vor dem Abrechnungstag kaufen.
Im Allgemeinen würden wir erwarten, dass der Wert einer Aktie der HYPER-Aktie um etwa den Dividendenbetrag (1 USD) sinkt, wenn die Aktie ex-Dividende geht. Der Begriff „ungefähr“ wird hier lose verwendet, da Dividenden besteuert werden und der tatsächliche Kursrückgang näher am Nachsteuerwert der Dividende liegen kann. Dies ist etwas schwer zu messen, da für verschiedene Käufer unterschiedliche Steuersätze und Regeln gelten, aber man kann davon ausgehen, dass sie um etwa 15% sinken sollten, da HYPER eine qualifizierte Dividende ausschüttet.
Nehmen wir an, Bob freut sich über den Gewinn von HYPER und kauft am Freitag, dem 15. März, 100 Aktien zur Abrechnung am Dienstag, dem 19. März, zu einem Preis von 10 USD pro Aktie. Was geschieht? Wie Sie wissen, liegt das Ex-Datum einen Werktag vor dem Aufnahmedatum. Die Aktie wird am Montag, 18. März 2019, ex Dividende (Handel ohne Anspruch auf Dividendenzahlung) gehen. Bob besitzt die Aktie am Dienstag, 19. März, da er die Aktie mit Anspruch auf Dividende gekauft hat.
Mit anderen Worten, Bob erhält eine Dividendenausschüttung von 100 US-Dollar (1 US-Dollar x 100 Aktien). Sein Scheck wird am Mittwoch, 20. März 2019 verschickt (Dividendenschecks werden am Tag nach dem Nachweisstichtag verschickt oder elektronisch überwiesen). Wenn die Aktie am Montag, dem 18. März, ex-Dividende geht, wird ihr Wert um etwa 0,85 USD fallen (1 USD x 0,85 [1 – die Steuerklasse]). Am folgenden Tag sollte die Aktie also theoretisch für ungefähr 9,15 USD (oder 10 USD bis 0,85 USD) gehandelt werden.
Denk nach bevor du handelst
Nachdem Sie nun verstanden haben, wie sich der Preis verhält, überlegen wir uns, ob Bob sich darüber Sorgen machen muss oder nicht. Wenn er HYPER auf einem qualifizierten Konto kauft (mit anderen Worten, ein IRA, 401(k) oder ein anderes steuerbegünstigtes Konto), dann sollte er sich nicht zu viele Sorgen machen, da er keine Steuern schuldet, bis er sein Geld abhebt oder, wenn er seinen Einkauf in einem Roth IRA tätigt, sind sie überhaupt nicht fällig.
Wenn Bob HYPER jedoch auf einem nicht qualifizierten, derzeit steuerpflichtigen Konto kauft, muss er wirklich vorsichtig sein. Nehmen wir an, Bob kann es kaum erwarten, seine Pfoten auf einige HYPER-Aktien zu bekommen, und er kauft sie mit einem Abrechnungsdatum am Freitag, dem 15. März (mit anderen Worten, wenn sie mit Anspruch auf die Dividende gehandelt werden). Er zahlt 10 Dollar pro Aktie. Angenommen, HYPER fällt am nächsten Tag auf etwa 9,15 USD. Bob wird einen nicht realisierten Kapitalverlust erleiden und, um ihn noch weiter zu verletzen, muss er Steuern auf die Dividende zahlen, die er erhält. Bobs Portfolio wird Geld verlieren und er wird Uncle Sam Geld für die 100 Dollar Dividenden schulden, die er erhält! Offensichtlich hätte Bob am ersten Ex-Dividende-Tag HYPER-Aktien kaufen und den niedrigeren Preis zahlen sollen, was es ihm ermöglichte, Uncle Sam-Steuern auf die 0,85 $, die er verloren hatte, zu vermeiden.
Investmentfonds
Dieses Szenario muss auch beim Kauf von Investmentfonds berücksichtigt werden, die Gewinne an Fondsanteilseigner ausschütten.
Laut Gesetz müssen Investmentfonds Gewinne aus dem Verkauf von Wertpapieren des Fonds jedes Jahr in Form von Ertragsdividenden und / oder kurzfristigen – und langfristigen Kapitalgewinnen an die Fondsinhaber ausschütten, selbst wenn der Wert des tatsächlichen Nettoinventarwerts ihres Investmentfonds Tropfen. Diese Ausschüttung an die Fondsinhaber ist ein steuerpflichtiges Ereignis, selbst wenn der Fondsinhaber Dividenden und Kapitalgewinne reinvestiert.
Warum behalten Investmentfonds nicht einfach die Gewinne und reinvestieren sie? Gemäß dem Investment Company Act von 1940 darf ein Fonds praktisch alle seine Erträge an die Fondsanteilseigner ausschütten und die Zahlung von Körperschaftsteuer auf seine Handelsgewinne vermeiden. Auf diese Weise können die Fondsausgaben gesenkt werden (Steuern sind natürlich Kosten der Geschäftstätigkeit), was die Renditen erhöht und die Ergebnisse des Fonds viel robuster erscheinen lässt.
Was ist ein Investor zu tun? Nun, genau wie beim HYPER-Beispiel sollten Anleger herausfinden, wann der Fonds „ex“ wird (dies geschieht normalerweise am Ende des Jahres, aber beginnen Sie im Oktober, Ihren Fonds zu nennen). Wenn Sie laufende Investitionen in den Fonds haben, prüfen Sie, wie sich diese Verteilung auf Ihre Steuerrechnung auswirkt. Wenn Sie Anteile gekauft haben, die derzeit zu einem niedrigeren Preis gehandelt werden, als Sie dafür bezahlt haben, können Sie den Verkauf erwägen, um den Steuerverlust zu kompensieren und Steuerzahlungen auf die Fondsausschüttungen zu vermeiden. Wenn Sie darüber nachdenken, einen Investmentfonds neu oder zusätzlich zu kaufen, tun Sie dies nach dem Ex-Dividende-Datum.
Die Quintessenz
Es kommt nicht darauf an, was du machst, sondern was du behältst. Wenn Sie sich dieser Ex-Dividenden-Umstände bewusst sind, sollten Sie mehr von Ihren hart verdienten Dollar in Ihrer Tasche und aus der IRS-Kasse behalten.