Lassen Sie Ex-Dividenden für Sie arbeiten
Ein Stammaktie ‚s ex-Dividende Preisverhalten ist eine ständige Quelle der Verwirrung für die Anleger. Lesen Sie weiter, um zu erfahren, was mit dem Marktwert einer Aktie passiert, wenn sie „ex“ (wie bei der Ex-Dividende) geht, und warum. Wir werden auch einige Ideen bereitstellen, die Ihnen helfen können, mehr von Ihren hart verdienten Dollars zu behalten.
Die zentralen Thesen
- Beim Kauf und Verkauf von Aktien ist es wichtig, nicht nur das Ex-Dividenden-Datum, sondern auch die Aufzeichnungs- und Abrechnungstermine zu berücksichtigen, um negative steuerliche Konsequenzen zu vermeiden.
- Der Wert einer Aktie sinkt um etwa den Dividendenbetrag, wenn die Aktie ex Dividende geht.
- Anleger, die Investmentfonds besitzen, sollten das Ex-Dividenden-Datum für diese Fonds herausfinden und bewerten, wie sich die Ausschüttung auf ihre Steuerbelastung auswirkt.
Wie funktioniert es?
Nehmen wir zum Beispiel ein Unternehmen namens Jack Russell Terriers Inc., das an der Nasdaq unter dem wirklich angemessenen Symbol „HYPER“ gehandelt wird und derzeit einen Preis von 10 USD pro Aktie hat. Aufgrund der Beliebtheit von Jack – Russell – Terrier, hat HYPER Rekordergebnis hatte, so der Vorstand einen besonderes zu erklären entscheidet zusätzliche Dividende von $ 1 je Aktie mit einem Stichtag vom Dienstag, 19. März 2019. Das Ex-Dividenden – Datum, oder Ex-Datum ist ein Werktag früher, am Montag, den 18. März.
Wenn Sie die Aktie am Freitag, dem 15. März, kaufen, erhalten Sie die Dividende von 1 USD, da die Aktie mit (oder “ cum „) Dividende gehandelt wird. Wenn Sie bis Montag, den 18. März, mit dem Kauf der Aktie warten, haben Sie keinen Anspruch auf die jährliche Dividende von 1 USD. Beachten Sie, dass Kaufdatum und Besitzdatum unterschiedlich sind. Im Jahr 2017 wurde der Abwicklungstermin für Wertpapiere von drei auf zwei Tage verkürzt. Um am Stichtag Aktien zu besitzen, dh um am Dienstag, dem 19. März, ein eingetragener Aktionär zu sein, müssen Sie die Aktien einen Tag vor dem Ex-Dividendentag kaufen.
Der Wert der Aktie
Was passiert mit dem Wert der Aktie zwischen dem Handelsschluss am Freitag und dem Eröffnungskurs am Montag? Wenn Sie im Zusammenhang mit dem tatsächlichen Wert darüber nachdenken, ist diese Aktie am Montag, dem 18. März, wirklich 1 USD weniger wert als am Freitag, dem 15. März. Daher sollte ihr Kurs zwischen Geschäftsschluss um ungefähr diesen Betrag fallen am Freitag und die Eröffnung des Geschäfts am Montag.
Aktienkauf- und Besitzdaten sind nicht identisch. Um ein eingetragener Aktionär einer Aktie zu sein, müssen Sie zwei Tage vor dem Abrechnungstag Aktien kaufen.
Im Allgemeinen würden wir erwarten, dass der Wert einer Aktie der HYPER-Aktie um etwa den Dividendenbetrag (1 USD) sinkt, wenn die Aktie ex Dividende geht. Der Begriff „ungefähr“ wird hier lose verwendet, da Dividenden besteuert werden und der tatsächliche Preisverfall näher am Wert der Dividende nach Steuern liegen kann. Dies ist etwas schwierig zu messen, da für verschiedene Käufer unterschiedliche Steuersätze und -regeln gelten. Man kann jedoch davon ausgehen, dass sie um etwa 15% fallen sollten, da HYPER eine qualifizierte Dividende zahlt.
Nehmen wir an, Bob freut sich über den Gewinn von HYPER und kauft am Freitag, dem 15. März, 100 Aktien zur Abrechnung am Dienstag, dem 19. März, zu einem Preis von 10 USD pro Aktie. Was geschieht? Wie Sie wissen, liegt das Ex-Datum einen Werktag vor dem Aufnahmedatum. Die Aktie wird am Montag, dem 18. März 2019, ex Dividende (Handel ohne Anspruch auf Dividendenzahlung) ausgegeben. Bob besitzt die Aktie am Dienstag, dem 19. März, weil er die Aktie mit Anspruch auf Dividende gekauft hat.
Mit anderen Worten, Bob erhält eine Dividendenausschüttung von 100 USD (1 USD x 100 Aktien). Sein Scheck wird am Mittwoch, dem 20. März 2019, versandt (Dividendenschecks werden am Tag nach dem Stichtag versandt oder elektronisch überwiesen). Wenn die Aktie am Montag, dem 18. März, ex Dividende geht, sinkt ihr Wert um etwa 0,85 USD (1 USD x 0,85 USD [1 – die Steuerklasse]). Theoretisch sollte die Aktie am folgenden Tag für ungefähr 9,15 USD (oder 10 bis 0,85 USD) gehandelt werden.
Denk nach bevor du handelst
Nachdem Sie nun verstanden haben, wie sich der Preis verhält, überlegen wir, ob Bob sich darüber Sorgen machen muss oder nicht. Wenn er HYPER auf einem qualifizierten Konto (mit anderen Worten auf einem IRA, 401 (k) oder einem anderen steuerlich latenten Konto) kauft, sollte er sich keine Sorgen machen, da er keine Steuern schuldet, bis er sein Geld abhebt oder wenn er in einer Roth IRA einkauft, sind sie überhaupt nicht fällig.
Wenn Bob HYPER jedoch auf einem nicht qualifizierten, derzeit steuerpflichtigen Konto kauft, muss er wirklich vorsichtig sein. Nehmen wir an, Bob kann es kaum erwarten, seine Pfoten auf einige HYPER-Aktien zu bekommen, und er kauft sie mit einem Abrechnungstermin am Freitag, dem 15. März (mit anderen Worten, wenn sie mit Anspruch auf Dividende handeln). Er zahlt 10 US-Dollar pro Aktie. Angenommen, HYPER fällt am nächsten Tag auf ungefähr 9,15 USD. Bob wird einen nicht realisierten Kapitalverlust haben und, um die Verletzung noch zu beleidigen, Steuern auf die Dividende zahlen müssen, die er erhält. Bobs Portfolio wird Geld verlieren und er wird Uncle Sam Geld für die 100 Dollar Dividenden schulden, die er erhält! Natürlich hätte Bob am ersten Ex-Dividendentag HYPER-Aktien kaufen und den niedrigeren Preis zahlen müssen, um zu vermeiden, dass Uncle Sam Steuern auf die 0,85 USD schuldete, die er verloren hatte.
Investmentfonds
Dieses Szenario muss auch beim Kauf von Investmentfonds berücksichtigt werden, die Gewinne an die Anteilinhaber auszahlen.
Laut Gesetz müssen Investmentfonds Gewinne aus dem Verkauf von Wertpapieren des Fonds jedes Jahr in Form von Ertragsdividenden und / oder kurzfristigen – und langfristigen Kapitalgewinnen an die Fondsinhaber ausschütten, selbst wenn der Wert des tatsächlichen Nettoinventarwerts ihres Investmentfonds Tropfen. Diese Ausschüttung an die Fondsinhaber ist steuerpflichtig, auch wenn der Fondsinhaber Dividenden und Kapitalgewinne reinvestiert.
Warum behalten Investmentfonds nicht einfach die Gewinne und investieren sie wieder? Nach dem Investment Company Act von 1940 darf ein Fonds praktisch alle seine Erträge an die Fondsaktionäre ausschütten und die Zahlung von Körperschaftsteuer auf seine Handelsgewinne vermeiden. Auf diese Weise können die Fondsausgaben gesenkt werden (Steuern sind natürlich Geschäftskosten), was die Rendite erhöht und die Ergebnisse des Fonds wesentlich robuster erscheinen lässt.
Was kann ein Investor tun? Nun, genau wie im HYPER-Beispiel sollten Anleger herausfinden, wann der Fonds „ex“ wird (dies geschieht normalerweise Ende des Jahres, aber beginnen Sie, Ihren Fonds im Oktober anzurufen). Wenn Sie derzeit in den Fonds investiert haben, bewerten Sie, wie sich diese Ausschüttung auf Ihre Steuerbelastung auswirkt. Wenn Sie Aktien gekauft haben, die derzeit zu einem Preis gehandelt werden, der unter dem von Ihnen gezahlten Preis liegt, können Sie den Verkauf in Betracht ziehen, um den Steuerverlust auszugleichen und Steuerzahlungen auf die Fondsausschüttungen zu vermeiden. Wenn Sie überlegen, einen neuen oder zusätzlichen Kauf für einen Investmentfonds zu tätigen, tun Sie dies nach dem Ex-Dividendentag.
Das Fazit
Es ist nicht das, was du machst, was wirklich wichtig ist – es ist das, was du behältst. Wenn Sie diese Ex-Dividenden-Umstände berücksichtigen, können Sie mehr von Ihren hart verdienten Dollars in Ihrer Tasche und aus den IRS-Kassen heraushalten.