Ereignisgesteuerte Strategie
Was ist eine ereignisgesteuerte Strategie?
Eine ereignisgesteuerte Strategie ist eine Art von Anlagestrategie, die versucht, vorübergehende Fehlbewertungen von Aktien auszunutzen, die vor oder nach einem Unternehmensereignis auftreten können. Es wird am häufigsten von Private Equity oder Hedge-Fonds verwendet, da es das erforderliche Fachwissen erfordert, um Unternehmensereignisse für eine erfolgreiche Ausführung zu analysieren. Beispiele für Unternehmensereignisse sind Umstrukturierungen, Fusionen/Übernahmen, Konkurse, Ausgliederungen, Übernahmen und andere. Eine ereignisgesteuerte Strategie nutzt die Tendenz des Aktienkurses eines Unternehmens, während einer Veränderungsphase zu leiden.
Die zentralen Thesen
- Eine ereignisgesteuerte Strategie bezieht sich auf eine Anlagestrategie, bei der ein institutioneller Anleger versucht, von einer Fehlbewertung von Aktien zu profitieren, die während oder nach einem Unternehmensereignis auftreten kann.
- Im Allgemeinen haben Investoren Teams von Spezialisten, die Corporate Actions aus mehreren Perspektiven analysieren, bevor sie Maßnahmen empfehlen.
- Beispiele für Unternehmensveranstaltungen sind Fusionen und Übernahmen, regulatorische Änderungen und Gewinnaufrufe.
Ereignisgesteuerte Strategien verstehen
Ereignisgesteuerte Strategien haben mehrere Ausführungsmethoden. In allen Fällen ist das Ziel der Investor den Vorteil der temporären Ineffizienzen durch eine Unternehmens verursacht nehmen Reorganisation, Restrukturierung, Fusion, Übernahme, Konkurs oder ein anderes wichtiges Ereignis.
Anleger, die eine ereignisgesteuerte Strategie verwenden, setzen Spezialistenteams ein, die Experten darin sind, Kapitalmaßnahmen zu analysieren und die Auswirkungen der Maßnahmen auf den Aktienkurs eines Unternehmens zu bestimmen. Diese Analyse beinhaltet unter anderem einen Blick auf das aktuelle regulatorische Umfeld, mögliche Synergien aus Fusionen oder Übernahmen und ein neues Kursziel nach erfolgter Maßnahme. Auf der Grundlage des aktuellen Aktienkurses im Vergleich zum wahrscheinlichen Kurs der Aktie nach der Aktion wird dann eine Entscheidung darüber getroffen, wie investiert werden soll. Wenn die Analyse richtig ist, wird die Strategie wahrscheinlich Geld verdienen. Ist die Analyse falsch, kann die Strategie Geld kosten.
Beispiel für eine ereignisgesteuerte Strategie
Der Aktienkurs eines Zielunternehmens steigt typischerweise, wenn eine Akquisition angekündigt wird. Ein kompetentes Analystenteam eines institutionellen Investors wird anhand einer Vielzahl von Faktoren wie Preis, regulatorisches Umfeld und Passung zwischen den Dienstleistungen (oder Produkten) beider Unternehmen beurteilen, ob die Übernahme wahrscheinlich ist oder nicht. Erfolgt die Übernahme nicht, kann der Kurs der Aktie leiden. Das Analystenteam entscheidet dann auf der Grundlage einer sorgfältigen Analyse der Ziel- und Erwerbsunternehmen über den wahrscheinlichen Landeplatz des Aktienkurses, wenn die Akquisition erfolgt. Wenn genügend Aufwärtspotenzial besteht, kann der Anleger Aktien des Zielunternehmens kaufen, um es zu verkaufen, nachdem die Kapitalmaßnahme abgeschlossen ist und der Aktienkurs des Zielunternehmens angepasst wird.