Enterprise-Value-to-Revenue (EV / R) -Vielfache
Was ist das Enterprise Value-to-Revenue-Multiple (EV / R)?
Das Enterprise Value-to-Revenue-Multiple (EV / R) ist ein Maß für den Wert einer Aktie, das den Unternehmenswert eines Unternehmens mit seinem Umsatz vergleicht. EV / R ist einer von mehreren fundamentalen Indikatoren, anhand derer Anleger feststellen, ob eine Aktie einen fairen Preis aufweist. Das EV / R-Vielfache wird häufig auch verwendet, um die Bewertung eines Unternehmens im Falle einer möglichen Akquisition zu bestimmen. Es wird auch als Enterprise Value-to-Sales Multiple bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Ein Maß für den Wert einer Aktie, das den Unternehmenswert eines Unternehmens mit seinem Umsatz vergleicht.
- Wird häufig verwendet, um die Bewertung eines Unternehmens im Falle einer möglichen Akquisition zu bestimmen.
- Kann für Unternehmen verwendet werden, die keine Einnahmen oder Gewinne erzielen.
Grundlegendes zum Enterprise Value-to-Revenue Multiple (EV / R)
Das EV / R-Vielfache (Enterprise Value-to-Revenue) hilft dabei, die Einnahmen eines Unternehmens mit seinem Unternehmenswert zu vergleichen. Je niedriger desto besser, da ein Unternehmen mit einem niedrigeren EV / R-Mehrfachsignal unterbewertet ist.
Im Allgemeinen als Bewertung verwendet mehrere wird das EV / R oft bei Akquisitionen verwendet. Ein Erwerber verwendet das EV / R-Vielfache, um einen angemessenen beizulegenden Zeitwert zu ermitteln. Der Unternehmenswert wird verwendet, weil er Schulden hinzufügt und Bargeld herausnimmt, das ein Erwerber annehmen bzw. erhalten würde.
Berechnen des Enterprise-Value-to-Revenue-Multiple (EV / R)
Der Enterprise Value-to-Revenue (EV / R) lässt sich leicht berechnen, indem der Unternehmenswert des Unternehmens durch den Umsatz des Unternehmens dividiert wird.
Beispiel für die Verwendung von Enterprise Value-to-Revenue Multiple (EV / R)
Angenommen, ein Unternehmen hat kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 20 Mio. USD und langfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 30 Mio. USD in den Büchern. Es verfügt über Vermögenswerte im Wert von 125 Mio. USD, und 10% dieser Vermögenswerte werden als Barmittel ausgewiesen. Es sind 10 Millionen Stammaktien des Unternehmens im Umlauf, und der aktuelle Kurs pro Aktie beträgt 17,50 USD. Das Unternehmen erzielte im vergangenen Jahr einen Umsatz von 85 Millionen US-Dollar.
In diesem Szenario beträgt der Unternehmenswert des Unternehmens:
Enterprise Value=(($10,000,000