Euro Dollar

Was ist der Eurodollar?

Der Begriff Eurodollar bezeichnet auf US-Dollar lautende Einlagen bei ausländischen Banken oder bei den ausländischen Niederlassungen amerikanischer Banken. Da sie außerhalb der Vereinigten Staaten gehalten werden, unterliegen Eurodollars nicht der Regulierung durch das Federal Reserve Board, einschließlich der Mindestreservepflicht. Auf Dollar lautende Einlagen, die nicht den US-Bankenvorschriften unterstanden, wurden ursprünglich fast ausschließlich in Europa gehalten (daher der Name Eurodollar). Mittlerweile sind sie auch in Niederlassungen auf den Bahamas und den Cayman Islands weit verbreitet.

Den Eurodollar verstehen

Da der Eurodollar-Markt relativ regulierungsfrei ist, können solche Einlagen höher verzinst werden. Aufgrund ihrer Offshore Lage sind sie im Land ihres Wohnsitzes politischen und wirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. die meisten Filialen, in denen die Lagerstätten untergebracht sind, befinden sich jedoch an sehr stabilen Standorten.

Der Eurodollar-Markt ist einer der wichtigsten internationalen Kapitalmärkte der Welt. Sie benötigen einen stetigen Nachschub an Einlegern, die ihr Geld bei ausländischen Banken einzahlen. Diese Eurodollar-Banken könnten Probleme mit ihrer Liquidität bekommen, wenn das Angebot an Einlagen sinkt.

Einzahlungen von über Nacht bis zu einer Woche werden auf der Grundlage des Fed Funds-Satzes berechnet. Die Preise für längere Laufzeiten basieren auf dem entsprechenden London Interbank Offered Rate (LIBOR). Eurodollar-Einlagen sind ziemlich groß; sie werden von professionellen Gegenparteien für mindestens 100.000 US-Dollar und im Allgemeinen für mehr als 5 Millionen US-Dollar erstellt. Es ist nicht ungewöhnlich, dass eine Bank eine einzelne Einzahlung von 500 Millionen US-Dollar oder mehr auf dem Overnight-Markt akzeptiert. Eine Studie der Federal Reserve Bank aus dem Jahr 2014 ergab ein durchschnittliches Tagesvolumen auf dem Markt von 140 Milliarden US-Dollar.

Die meisten Transaktionen auf dem Eurodollar-Markt finden über Nacht statt, was bedeutet, dass sie am nächsten Werktag fällig werden. An Wochenenden und Feiertagen kann eine Transaktion über Nacht bis zu vier Tage dauern. Die Transaktionen beginnen normalerweise am selben Tag, an dem sie ausgeführt werden, wobei Geld zwischen den Banken über die Fedwire und CHIPS ausgezahlt wird. Eurodollar-Transaktionen mit Laufzeiten von mehr als sechs Monaten werden in der Regel als Einlagenzertifikate (CDs) abgewickelt, für die es auch einen begrenzten Sekundärmarkt gibt.

Geschichte des Eurodollars

Der Eurodollar- Marshall-Plan Mittel für den Wiederaufbau des Kontinents bereit. Dies führte zu einem breiten Umlauf von Dollar im Ausland und zur Entwicklung eines separaten, weniger regulierten Marktes für die Einzahlung dieser Gelder. Im Gegensatz zu inländischen US-Einlagen unterliegen die Fonds nicht den Mindestreserveanforderungen der Federal Reserve Bank. Sie sind auch nicht durch die FDIC-Versicherung abgedeckt. Dies führt zu höheren Zinsen für Eurodollars.

Viele amerikanische Banken haben Offshore-Filialen, meist in der Karibik, über die sie Eurodollar-Einlagen entgegennehmen. Auch europäische Banken sind am Markt aktiv. Die Transaktionen für karibische Zweigstellen von US-Banken werden im Allgemeinen von Händlern ausgeführt, die sich physisch in US-Handelsräumen befinden, und das Geld ist geliehen, um inländische und internationale Geschäfte zu finanzieren.