Mittelung der Dollarkosten mit ETFs

Die Mittelung der Dollarkosten ist eine bewährte Anlagestrategie, mit der Anleger kostengünstig an den Finanzmärkten teilnehmen können, ohne große Kapitalinvestitionen tätigen zu müssen. Bei der Mittelung der Dollarkosten kauft ein Anleger unabhängig vom Aktienkurs regelmäßig einen festen Dollarbetrag einer bestimmten Investition und kauft mehr Aktien, wenn die Preise niedrig sind, und weniger Aktien, wenn die Preise hoch sind.

Dollar-Cost – Averaging ist eine sehr beliebte Strategie unter Investmentfonds Investoren, weil Investmentfonds, insbesondere im Rahmen von 401 (k) Plänen, so niedrigen Mindestanlagebeträge haben, dass die Anleger systematisch Mengen so klein wie $ 25 (oder weniger) ablagern können, ohne sorgen viel über die Auswirkungen der Transaktionskosten auf ihre Rendite.

Exchange Traded Funds (ETFs), die für ihre geringeren Kostenquoten bekannt sind, scheinen perfekte Mittel für die Mittelung der Dollarkosten zu sein, aber erste Erscheinungen können täuschen. Tatsächlich können sich die Transaktionskosten schnell summieren, wenn Sie einen ETF als Teil einer Anlagestrategie zur Mittelung der Dollarkosten verwenden, und diese zusätzlichen Kosten können die Vorteile von DCA überschatten.

Kostenverhältnisse vergleichen

Beim Vergleich der Investitionskosten überprüfen viele Anleger die Kostenquoten des Investmentfonds. Da ETFs Investmentfonds sehr ähnlich sind, versuchen viele Anleger, die Kosten durch einen direkten Vergleich der Kostenquoten von ETFs und Investmentfonds zu vergleichen.

Bei einem solchen direkten Vergleich gewinnen ETFs normalerweise durch einen Erdrutsch. Selbst die Vanguard Group – bekannt für kostengünstige No-Load-Indexfonds kann nicht mit den niedrigen Kostenquoten vieler ETFs mithalten. Beispielsweise stößt der beliebte SPDR S & P 500 ETF (SPY) mit 9  Basispunkten  (0,09%) auf die vom Vanguard Index 500 Fund (VFINX) erhobene Gebühr von 14 BPS (0,14%).

Wichtig ist, dass die Kostenquoten nicht die einzigen Gebühren sind, mit denen Fondsinvestoren konfrontiert sind. Um die Kosten für Investmentfonds und ETFs genauer vergleichen zu können, müssen die Anleger die Gebühren der einzelnen Fondstypen und die mit dem Kauf oder Verkauf von Anteilen verbundenen Kosten prüfen.

Investmentfondsgebühren vs. ETF-Gebühren

Die Investmentfonds – Kostenquote deckt Anlageverwaltungsgebühren, Verwaltungskosten und 12-b1 Gebühren (die eine Art von Marketing – Kosten sind). Maklertransaktionsprovisionen und Verkaufsgebühren (für Ladefonds) sind jedoch nicht in der Kostenquote enthalten. Gleichzeitig erheben einige Investmentfonds eine Gebühr, wenn der Kontostand unter einem bestimmten Niveau liegt. Diese Gebühr beträgt in der Regel weniger als 25 USD pro Jahr und wird erhoben, wenn der Kontostand unter einem bestimmten Dollarwert (z. B. 10.000 USD) liegt.

Einige Fonds erheben außerdem eine Kaufgebühr für jede Transaktion oder eine Umtauschgebühr, wenn Vermögenswerte in einen anderen Fonds verschoben werden. Viele Investmentfonds erheben auch eine Rücknahmegebühr, wenn das Vermögen mindestens einen bestimmten Zeitraum nicht auf dem Konto gehalten wird.

Vergessen Sie bei der Berechnung der tatsächlichen Kosten eines Investmentfonds nicht, Ihren Kontostand und Ihre Handelsgewohnheiten zu überprüfen, bevor Sie davon ausgehen, dass die Kostenquote alles ist, was Sie bezahlen müssen. Es gibt eine Reihe weiterer zu berücksichtigender Gebühren, und die Einzelheiten sind in der Regel im Prospekt für Investmentfonds aufgeführt.

Zum Vergleich: Die Berechnung der Investitionskosten in einen ETF ist etwas einfacher als die Berechnung der Investitionskosten in einen Investmentfonds. Anstatt tief in einen dichten Prospekt für Investmentfonds einzutauchen, können sich ETF-Anleger auf nur zwei Punkte konzentrieren: die Kostenquote und die Provisionen für jeden ETF-Kauf im Rahmen der Dollar-Kosten-Mittelungsstrategie.

Die Kostenquote eines ETF ist ein festverzinslicher Prozentsatz des investierten Vermögens, genau wie die Kostenquote eines Investmentfonds. Da ETFs wie Aktien über eine Maklerfirma gekauft und verkauft werden, muss für jeden Kauf oder Verkauf von ETF-Aktien eine Provision gezahlt werden.

Einige Online-Broker  bieten provisionsfreien Handel an, andere erheben möglicherweise eine Gebühr pro Aktie, aber die heute gebräuchlichste Provisionsstruktur ist eine Pauschalgebühr pro Trade. Kurz gesagt, Provisionen sind der Schlüsselpunkt, den Anleger berücksichtigen sollten, wenn sie einem Ansatz zur Mittelung der Dollarkosten börsengehandelte Fonds hinzufügen.

Berücksichtigung der Kosten für den Handel mit ETFs

Die Ermittlung der Kostenquote ist der einfache Teil bei der Berechnung der Kosten eines Dollar-Kosten-Mittelungsansatzes mit ETFs. Da das Verhältnis ein fester Prozentsatz der Investition ist, hat es unabhängig von der Höhe des investierten Geldbetrags die gleichen Auswirkungen. Wenn die Kostenquote beispielsweise neun Basispunkte beträgt, betragen die Kosten der Kostenquote neun Cent bei einer Investition von 100 USD und 90 Cent bei einer Investition von 1.000 USD. Die Kostenquote ist fest und es spielt keine Rolle, ob die Investition groß oder klein ist, da der Prozentsatz gleich bleibt.

Provisionen sind jedoch eine andere Geschichte. Die Handelskosten aus Provisionen summieren sich schnell und beeinträchtigen die Leistung. Die Mittelung der Dollarkosten in ETFs mit kleinen Dollarbeträgen ist aus diesem Grund nicht immer praktikabel.

Anders ausgedrückt: Während die Kostenquote jedem investierten Dollarbetrag den gleichen Bissen abzieht, kann eine pauschale Maklergebühr oder -provision einen großen Teil der kleinen periodischen Investitionen ausmachen, selbst bei einem Discount-Makler, der nur eine pauschale Gebühr von 10 USD berechnet pro Handel.

Berücksichtigen Sie die Auswirkungen der Handelskosten auf die folgenden Investitionen:

• Bei einer Investition von 25 USD mit Handelskosten von 10 USD beträgt die Nettoinvestition – nach Abzug der Handelskosten – 15 USD. Der Prozentsatz Ihrer Investition, der aufgrund von Handelskosten verschwindet, beträgt 40%.
• Bei einer Investition von 50 USD mit Handelskosten von 10 USD beträgt die Nettoinvestition 40 USD. Der Prozentsatz Ihrer Investition, der aufgrund von Handelskosten verschwindet, beträgt 20%.
• Bei einer Investition von 100 USD mit Handelskosten von 10 USD beträgt die Nettoinvestition 90 USD. Der Prozentsatz Ihrer Investition, der aufgrund von Handelskosten verschwindet, beträgt 10%.
• Bei einer Investition von 1.000 USD mit Handelskosten von 10 USD beträgt die Nettoinvestition 990 USD. Der Prozentsatz Ihrer Investition, der aufgrund von Handelskosten verschwindet, beträgt 1%.

Wie Sie sehen, sinken die Auswirkungen der Handelskosten aus Provisionen nur, wenn Sie mehr investieren – in größere Pauschalbeträge. Das Ziel der Mittelung der Dollarkosten besteht jedoch darin, regelmäßig kleinere Beträge regelmäßig und häufiger anstelle größerer Beträge zu investieren. Bei ETF-Anlagen können Maklerprovisionen die Vorteile der Mittelung der Dollarkosten überschatten, sofern die Beträge, die Sie regelmäßig investieren, nicht relativ hoch sind.

Das Fazit

ETFs können ausgezeichnete Instrumente für die Mittelung der Dollarkosten sein – solange die Mittelung der Dollarkosten angemessen durchgeführt wird. Anstatt häufig kleine Geldbeträge zu investieren, können ETF-Anleger ihre Investitionskosten erheblich senken, wenn sie weniger häufig größere Beträge investieren oder über Makler investieren, die provisionsfreien Handel anbieten.

Während die Mittelung der Dollarkosten mit ETFs keine Strategie ist, die für alle gut funktioniert, bedeutet dies nicht, dass sie sich nicht lohnt. Wie bei allen Anlagestrategien müssen Anleger verstehen, was sie kaufen und welche Kosten die Anlage verursacht, bevor sie ihr Geld abgeben.