Dollar-Kostendurchschnitt mit ETFs

Dollar-Cost-Averaging ist eine bewährte Anlagestrategie, die es Anlegern ermöglicht, kostengünstig an den Finanzmärkten zu partizipieren, ohne große Einmalinvestitionen tätigen zu müssen. Bei der Dollar-Kosten-Mittelung kauft ein Anleger unabhängig vom Aktienkurs regelmäßig einen festen Dollarbetrag einer bestimmten Anlage und kauft bei niedrigen Kursen mehr Aktien und bei hohen Kursen weniger Aktien.

Dollar-Kostenmittelung ist eine sehr beliebte Strategie bei Investmentfonds Investoren, da Investmentfonds, insbesondere im Zusammenhang mit 401(k) -Plänen, ein so niedriges Investitionsminimum haben, dass Anleger systematisch bis zu 25 US-Dollar (oder weniger) einzahlen können, ohne sich Sorgen zu machen viel über die Auswirkungen von Transaktionskosten auf ihre Renditen.

Exchange Traded Funds (ETFs), die für ihre geringeren Kostenquoten bekannt sind, scheinen perfekte Mittel für die Mittelung der Dollarkosten zu sein, aber erste Erscheinungen können täuschen. Tatsächlich können sich die Transaktionskosten schnell summieren, wenn Sie einen ETF als Teil einer Anlagestrategie zur Mittelung der Dollarkosten verwenden, und diese zusätzlichen Kosten können die Vorteile von DCA überschatten.

Vergleich der Kostenquoten

Beim Vergleich der Investitionskosten hinterfragen viele Anleger die Kostenquoten der Investmentfonds. Da ETFs Investmentfonds sehr ähnlich sind, versuchen viele Anleger, die Kosten zu vergleichen, indem sie einen direkten Vergleich der ETF- und Investmentfonds-Kostenquoten anstellen.

In einem solchen direkten Vergleich gewinnen ETFs normalerweise, aber das ändert sich. Die Vanguard Group – bekannt für kostengünstige Indexfonds ohne Belastung – konkurriert nun mit den niedrigen Kostenquoten vieler ETFs. Beispielsweise ist der beliebte SPDR S&P 500 ETF (SPY) ab März 2021 mit 9,5  Basispunkten  (0,0945 %) mehr als doppelt so hoch wie die Gebühr von 0,04 %, die vom Vanguard Index 500 Fund (VFIAX) erhoben wird.1

Wichtig ist, dass die Kostenquoten nicht die einzigen Gebühren sind, mit denen Fondsinvestoren konfrontiert sind. Um einen genaueren Vergleich der Kosten von Investmentfonds und ETFs anstellen zu können, müssen Anleger die Gebühren der einzelnen Fondsarten und alle Kosten im Zusammenhang mit dem Kauf oder Verkauf von Anteilen berücksichtigen.

Investmentfondsgebühren vs. ETF-Gebühren

Die Investmentfonds -Kostenquote deckt Anlageverwaltungsgebühren, Verwaltungskosten und 12-b1 Gebühren (die eine Art von Marketing -Kosten sind). Allerdings Maklergeschäft Provisionen und Vertriebskosten (für Load -Fonds) sind nicht im Kostenquote enthalten. Gleichzeitig erheben einige Investmentfonds eine Gebühr, wenn der Kontostand unter einem bestimmten Niveau liegt. Diese Gebühr beträgt in der Regel weniger als 25 USD pro Jahr und wird erhoben, wenn der Kontostand unter einem bestimmten Dollarwert (z. B. 10.000 USD) liegt. Ab Mai 2021 beträgt die Gebühr von Vanguard 20 USD pro Jahr und Konto für Kontoguthaben unter 10.000 USD.

Einige Fonds erheben auch eine Kaufgebühr für jede Transaktion oder eine Umtauschgebühr, wenn Vermögenswerte in einen anderen Fonds verschoben werden. Viele Investmentfonds erheben auch eine Rücknahmegebühr, wenn Vermögenswerte nicht mindestens für einen bestimmten Zeitraum auf dem Konto gehalten werden.

Vergessen Sie bei der Berechnung der tatsächlichen Kosten eines Investmentfonds nicht, Ihren Kontostand und Ihre Handelsgewohnheiten zu überprüfen, bevor Sie davon ausgehen, dass die Kostenquote alles ist, was Sie bezahlen müssen. Es gibt eine Reihe weiterer zu berücksichtigender Gebühren, und die Einzelheiten sind in der Regel im Prospekt für Investmentfonds aufgeführt.

Zum Vergleich: Die Berechnung der Investitionskosten in einen ETF ist etwas einfacher als die Berechnung der Investitionskosten in einen Investmentfonds. Anstatt sich eingehend mit einem dichten Prospekt von Investmentfonds zu befassen, können sich ETF-Anleger auf nur zwei Punkte konzentrieren: die Kostenquote und die Provisionen für jeden ETF-Kauf innerhalb der Dollar-Kosten-Durchschnittsstrategie.

Die Kostenquote eines ETF ist ein fester Prozentsatz des investierten Vermögens, genau wie die Kostenquote eines Investmentfonds. Da ETFs wie Aktien über eine Maklerfirma gekauft und verkauft werden, muss für jeden Kauf oder Verkauf von ETF-Aktien eine Provision gezahlt werden.

Einige Online-Broker  bieten provisionsfreien Handel an, andere erheben möglicherweise eine Gebühr pro Aktie, aber die heute gebräuchlichste Provisionsstruktur ist eine Pauschalgebühr pro Trade. Kurz gesagt, Provisionen sind der wichtigste Punkt, den Anleger berücksichtigen möchten, wenn sie börsengehandelte Fonds zu einem Dollar-Kosten-Durchschnittsansatz hinzufügen.

Berücksichtigung der Kosten für den Handel mit ETFs

Die Ermittlung der Kostenquote ist der einfache Teil bei der Berechnung der Kosten eines Dollar-Kosten-Durchschnittsansatzes mit ETFs. Da das Verhältnis ein fester Prozentsatz der Investition ist, hat es unabhängig von der investierten Geldmenge die gleiche Wirkung. Wenn die Kostenquote beispielsweise neun Basispunkte beträgt, betragen die Kosten der Kostenquote neun Cent bei einer Investition von 100 USD und 90 Cent bei einer Investition von 1.000 USD. Die Kostenquote ist fest und es spielt keine Rolle, ob die Investition groß oder klein ist, da der Prozentsatz gleich bleibt.

Kommissionen sind jedoch eine andere Geschichte. Handelskosten aus Provisionen summieren sich schnell und schmälern die Performance. Aus diesem Grund ist eine Dollar-Kostenmittelung in ETFs mit kleinen Dollarbeträgen nicht immer praktikabel.

Anders ausgedrückt, während die Kostenquote von jedem investierten Dollarbetrag den gleichen Bissen nimmt, kann eine pauschale Maklergebühr oder Provision einen großen Teil von kleinen periodischen Investitionen abnehmen, selbst bei einem Discount-Broker, der nur eine Pauschale von 10 US-Dollar berechnet pro Handel.

Berücksichtigen Sie die Auswirkungen der Handelskosten auf die folgenden Investitionen:

• Bei einer Investition von 25 USD mit Handelskosten von 10 USD beträgt die Nettoinvestition – nach Abzug der Handelskosten – 15 USD. Der Prozentsatz Ihrer Investition, der aufgrund von Handelskosten verschwindet, beträgt 40%.
• Bei einer Investition von 50 USD mit Handelskosten von 10 USD beträgt die Nettoinvestition 40 USD. Der Prozentsatz Ihrer Investition, der durch Handelskosten verschwindet, beträgt 20%.
• Bei einer Investition von 100 USD mit Handelskosten von 10 USD beträgt die Nettoinvestition 90 USD. Der Prozentsatz Ihrer Investition, der aufgrund von Handelskosten verschwindet, beträgt 10 %.
• Bei einer Investition von 1.000 USD mit Handelskosten von 10 USD beträgt die Nettoinvestition 990 USD. Der Prozentsatz Ihrer Investition, der aufgrund von Handelskosten verschwindet, beträgt 1%.

Wie Sie sehen, sinken die Auswirkungen der Handelskosten aus Provisionen nur, wenn Sie mehr investieren – in größere Pauschalbeträge. Das Ziel des Dollar-Cost-Averaging ist es jedoch, regelmäßig und häufiger kleinere Beträge zu investieren, anstatt ab und zu größere Beträge zu investieren. Bei ETF-Investitionen können Maklerprovisionen die Vorteile aus der Durchschnittskostenberechnung überschatten, es sei denn, die Beträge, die Sie regelmäßig investieren, sind ziemlich groß.

Die Quintessenz

ETFs können ausgezeichnete Instrumente für die Durchschnittskostenberechnung sein – solange die Durchschnittskostenberechnung angemessen erfolgt. Anstatt häufig kleine Geldbeträge zu investieren, können ETF-Anleger ihre Anlagekosten deutlich senken, wenn sie größere Beträge seltener anlegen oder über Broker investieren, die provisionsfreien Handel anbieten.

Obwohl die Mittelung der Dollar-Kosten mit ETFs keine Strategie ist, die für alle gut funktioniert, bedeutet das nicht, dass sie sich nicht lohnt. Wie bei allen Anlagestrategien müssen Anleger wissen, was sie kaufen und wie hoch die Investitionskosten sind, bevor sie ihr Geld abgeben.