11 ETF-Mängel, die Anleger nicht übersehen sollten

Exchange Traded Funds (ETFs) können sowohl für kleine als auch für große Anleger ein hervorragendes Anlageinstrument sein. Diese beliebten Fonds, die Investmentfonds ähneln, aber wie Aktien handeln, sind zu einer beliebten Wahl bei Anlegern geworden, die die Vielfalt ihrer Portfolios erweitern möchten, ohne den Zeit- und Arbeitsaufwand für die Verwaltung und Allokation ihrer Anlagen zu erhöhen.

Es gibt jedoch einige Nachteile, die Anleger beachten müssen, bevor sie in die Welt der ETFs einsteigen.

Die zentralen Thesen

  • ETFs sind sowohl für aktive als auch für passive Anleger zu unglaublich beliebten Anlagen geworden.
  • ETFs bieten zwar einen kostengünstigen Zugang zu einer Vielzahl von Anlageklassen, Branchen und internationalen Märkten, bergen jedoch einige einzigartige Risiken.
  • Es ist wichtig, die Einzelheiten der ETF-Anlage zu verstehen, damit Sie nicht überrascht werden, falls etwas passiert.

Handelsgebühren

Einer der größten Vorteile von ETFs besteht darin, dass sie wie Aktien gehandelt werden. Ein ETF investiert in ein Portfolio separater Unternehmen, die in der Regel durch einen gemeinsamen Sektor oder ein gemeinsames Thema verbunden sind. Anleger kaufen einfach den ETF, um die Vorteile einer gleichzeitigen Anlage in dieses größere Portfolio zu nutzen.

Aufgrund des aktienähnlichen Charakters von ETFs können Anleger während der Marktzeiten kaufen und verkaufen sowie Vorbestellungen für den Kauf wie Limits und Stopps erteilen. Umgekehrt erfolgt ein typischer Kauf eines Investmentfonds nach Marktschluss, sobald der Nettoinventarwert des Fonds berechnet wurde.

Jedes Mal, wenn Sie eine Aktie kaufen oder verkaufen, zahlen Sie eine Provision. Dies gilt auch für den Kauf und Verkauf von ETFs. Je nachdem, wie oft Sie mit einem ETF handeln, können sich die Handelsgebühren schnell summieren und die Wertentwicklung Ihrer Anlage verringern. Investmentfonds ohne Last hingegen werden ohne Provision oder Verkaufsgebühr verkauft, was sie in dieser Hinsicht im Vergleich zu ETFs vorteilhaft macht. Es ist wichtig, die Handelsgebühren zu kennen, wenn eine Anlage in ETFs mit einer ähnlichen Anlage in einen Investmentfonds verglichen wird.

Wenn Sie sich zwischen ähnlichen ETFs und Investmentfonds entscheiden, beachten Sie die unterschiedlichen Gebührenstrukturen der einzelnen Fonds, einschließlich der Handelsgebühren. Und denken Sie daran, dass der aktive Handel mit ETFs wie bei Aktien Ihre Anlageperformance erheblich beeinträchtigen kann, da sich die Provisionen schnell häufen.

Die Einzelheiten der ETF-Handelsgebühren hängen weitgehend von den Fonds selbst sowie von den Fondsanbietern ab. Die meisten ETFs berechnen Gebühren unter 10 USD pro Bestellung. In vielen Fällen erlauben Anbieter wie Vanguard und Schwab Stammkunden, ETFs ohne Gebühr zu kaufen und zu verkaufen.1 Da ETFs immer beliebter werden, sind auch die provisionsfreien Fonds gestiegen.

Für Anleger ist es auch wichtig, die Kostenquote eines ETF zu kennen. Die Kostenquote ist ein Maß dafür, wie viel Prozent des Gesamtvermögens eines Fonds erforderlich sind, um jedes Jahr verschiedene Betriebskosten zu decken. Dies entspricht zwar nicht genau einer Gebühr, die ein Anleger an den Fonds zahlt, hat jedoch einen ähnlichen Effekt: Je höher die Kostenquote, desto niedriger ist die Gesamtrendite für die Anleger. ETFs sind dafür bekannt, dass sie im Vergleich zu vielen anderen Anlageinstrumenten sehr niedrige Kostenquoten aufweisen. Für Anleger, die mehrere ETFs vergleichen, ist dies definitiv zu beachten.

Grundlegende Schwankungen und Risiken

ETFs werden wie Investmentfonds häufig für ihre Diversifikation gelobt, die sie Anlegern bieten. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass nur weil ein ETF mehr als eine zugrunde liegende Position enthält, dies nicht bedeutet, dass er nicht von der Volatilität beeinflusst werden kann. Das Potenzial für große Schwankungen hängt hauptsächlich vom Umfang des Fonds ab. Ein ETF, der einen breiten Marktindex wie den S & P 500 abbildet, ist wahrscheinlich weniger volatil als ein ETF, der eine bestimmte Branche oder einen bestimmten Sektor wie einen Öldienstleistungs-ETF abbildet.

Daher ist es wichtig, den Fokus des Fonds und die darin enthaltenen Anlagearten zu kennen. Da ETFs zusammen mit der Festigung und Popularisierung der Branche immer spezifischer wurden, ist dies noch besorgniserregender geworden.

Bei internationalen oder globalen ETFs sind die Grundlagen des Landes, dem der ETF folgt, ebenso wichtig wie die Kreditwürdigkeit der Währung in diesem Land. Wirtschaftliche und soziale Instabilität spielen auch eine große Rolle für den Erfolg eines ETF, der in ein bestimmtes Land oder eine bestimmte Region investiert. Diese Faktoren müssen bei Entscheidungen über die Rentabilität eines ETF berücksichtigt werden.

Hier gilt die Regel, zu wissen, was der ETF verfolgt, und die damit verbundenen zugrunde liegenden Risiken zu verstehen. Denken Sie nicht, dass alle diese Fonds gleich sind, da einige ETFs eine geringe Volatilität bieten.

Mangel an Liquidität

Der größte Faktor bei einem ETF, einer Aktie  oder etwas anderem, das öffentlich gehandelt wird, ist die Liquidität. Liquidität bedeutet, dass beim Kauf von etwas genügend Handelsinteresse besteht, so dass Sie relativ schnell aus diesem herauskommen können, ohne den Preis zu bewegen.

Wenn ein ETF dünn gehandelt wird, kann es je nach Größe Ihrer Position im Verhältnis zum durchschnittlichen Handelsvolumen zu Problemen beim Ausstieg aus der Anlage kommen. Das größte Anzeichen für eine illiquide Anlage sind große Spreads zwischen Geld- und Briefkurs. Sie müssen sicherstellen, dass ein ETF liquide ist, bevor Sie ihn kaufen. Der beste Weg, dies zu tun, besteht darin, die Spreads und die Marktbewegungen über eine Woche oder einen Monat zu untersuchen.

Hier gilt die Regel, um sicherzustellen, dass der ETF, an dem Sie interessiert sind, keine großen Spreads zwischen den Geld- und Briefkursen aufweist.

Kapitalgewinnausschüttungen

In einigen Fällen wird ein ETF Kapitalgewinne an die Aktionäre ausschütten. Dies ist für ETF-Inhaber nicht immer wünschenswert, da die Aktionäre für die Zahlung der Kapitalertragssteuer verantwortlich sind. In der Regel ist es besser, wenn der Fonds die Kapitalgewinne behält und investiert, als sie zu verteilen und eine Steuerschuld für den Anleger zu schaffen. Die Anleger werden wollen in der Regel jene reinvestieren Kapitalerträge und, um dies zu tun, werden sie an ihre Makler gehen brauchen, um wieder mehr Aktien zu kaufen, die neuen Gebühren schafft.

Da verschiedene ETFs Kapitalgewinnausschüttungen auf unterschiedliche Weise behandeln, kann es für Anleger eine Herausforderung sein, über die Fonds, an denen sie teilnehmen, auf dem Laufenden zu bleiben. Für einen Anleger ist es auch wichtig, sich vor einer Anlage in Kapitalgewinnausschüttungen zu informieren Fonds.

Wie man in ETFs investiert

Der Kauf eines ETF mit einer Pauschale ist einfach. Angenommen, Sie möchten 10.000 USD in einen bestimmten ETF investieren. Sie berechnen, wie viele Aktien Sie kaufen können und wie hoch die Provisionskosten sind, und Sie erhalten eine bestimmte Anzahl von Aktien für Ihr Geld.

Es gibt jedoch auch die bewährte Art des Kleinanlegers, eine Position aufzubauendie Mittelung der Dollarkosten. Mit dieser Methode nehmen Sie die gleichen 10.000 US-Dollar und investieren sie in monatliche Schritte von beispielsweise 1.000 US-Dollar. Dies wird als Mittelung der Dollarkosten bezeichnet, da Sie in einigen Monaten aufgrund des höheren Preises weniger Aktien mit diesen 1.000 USD kaufen werden. In anderen Monaten werden die Aktienkurse niedriger sein und Sie können mehr Aktien kaufen.

Das große Problem bei dieser Strategie ist natürlich, dass ETFs wie Aktien gehandelt werden. Daher müssen Sie Ihrem Broker jedes Mal, wenn Sie einen bestimmten ETF im Wert von 1.000 USD kaufen möchten, eine Provision dafür zahlen. Infolgedessen kann es teurer werden, eine Position in einem ETF mit monatlichen Investitionen aufzubauen. Aus diesem Grund begünstigt der Handel mit einem ETF den Pauschalansatz.

Die Regel hier ist, zu versuchen, einen Pauschalbetrag auf einmal zu investieren, um die Maklergebühren zu senken.

Gehebelte ETFs

Wenn es um Risikoüberlegungen geht, entscheiden sich viele Anleger für ETFs, weil sie sich weniger riskant fühlen als andere Anlagemodi. Wir haben oben bereits Fragen der Volatilität angesprochen, aber es ist wichtig zu erkennen, dass bestimmte Klassen von ETFs als Anlagen von Natur aus wesentlich riskanter sind als andere.

Leveraged ETFs sind ein gutes Beispiel. Diese ETFs neigen dazu, im Laufe der Zeit und aufgrund täglicher Zurücksetzungen einen Wertverlust zu erfahren. Dies kann auch dann passieren, wenn ein zugrunde liegender Index floriert. Viele Analysten warnen Anleger davor, überhaupt gehebelte ETFs zu kaufen. Anleger, die diesen Ansatz verfolgen, sollten ihre Anlagen sorgfältig beobachten und die Risiken berücksichtigen.

ETFs vs. ETNs

Da sie auf der Seite ähnlich aussehen, werden ETFs und Exchange Traded Notes (ETNs) häufig miteinander verwechselt. Anleger sollten sich jedoch daran erinnern, dass dies sehr unterschiedliche Anlageinstrumente sind. ETNs haben eine festgelegte Strategie: Sie bilden auch einen zugrunde liegenden Index von Rohstoffen oder Aktien ab und haben unter anderem eine Kostenquote.

Dennoch haben ETNs tendenziell andere Risiken als ETFs. ETNs sind dem Risiko der Zahlungsfähigkeit eines emittierenden Unternehmens ausgesetzt. Wenn eine ausstellende Bank für ein ETN Insolvenz anmeldet, haben Anleger häufig Pech. Es ist ein anderes Risiko als das mit ETFs verbundene Risiko, und Anleger, die sich dem ETF-Trend anschließen möchten, sind sich dessen möglicherweise nicht bewusst.

Verlust der steuerpflichtigen Einkommenskontrolle

Ein Anleger, der Anteile an einem Pool verschiedener Einzelaktien kauft, ist flexibler als einer, der dieselbe Aktiengruppe an einem ETF kauft. Ein Weg, der den ETF-Investor benachteiligt, besteht in seiner Fähigkeit, die Ernte von Steuerverlusten zu kontrollieren. Wenn der Kurs einer Aktie sinkt, kann ein Anleger Aktien mit Verlust verkaufen, wodurch sich die gesamten Kapitalgewinne und das zu versteuernde Einkommen bis zu einem gewissen Grad verringern. Diejenigen Anleger, die über einen ETF die gleichen Aktien halten, haben nicht den gleichen Luxus. Der ETF legt fest, wann sein Portfolio angepasst werden muss, und der Anleger muss eine ganze Reihe von Aktien kaufen oder verkaufen, anstatt einzelne Namen.

Preis vs. Basiswert

Wie bei Aktien kann der Preis eines ETF manchmal vom zugrunde liegenden Wert dieses ETF abweichen. Dies kann dazu führen, dass ein Anleger tatsächlich eine Prämie zahlt, die über die Kosten der zugrunde liegenden Aktien oder Rohstoffe in einem ETF-Portfolio hinausgeht, nur um diesen ETF zu kaufen. Dies ist ungewöhnlich und wird normalerweise im Laufe der Zeit korrigiert. Es ist jedoch wichtig, das Risiko zu erkennen, das man beim Kauf oder Verkauf eines ETF eingeht.

Fragen der Kontrolle

Einer der gleichen Gründe, warum ETFs viele Anleger ansprechen, kann auch als Einschränkung der Branche angesehen werden. Anleger haben in der Regel kein Mitspracherecht bei den einzelnen Aktien des zugrunde liegenden Index eines ETF. Dies bedeutet, dass ein Investor, der ein bestimmtes Unternehmen oder eine bestimmte Branche aus einem Grund wie einem moralischen Konflikt meiden möchte, nicht das gleiche Maß an Kontrolle hat wie ein Investor, der sich auf einzelne Aktien konzentriert. Ein ETF-Anleger muss sich nicht die Zeit nehmen, die einzelnen Aktien des Portfolios auszuwählen. Andererseits kann der Anleger Aktien nicht ausschließen, ohne seine Investition in den gesamten ETF zu eliminieren.

ETF-Leistungserwartungen

Dies ist zwar kein Fehler im gleichen Sinne wie einige der zuvor genannten Punkte, Anleger sollten jedoch in ETFs investieren und eine genaue Vorstellung davon haben, was sie von der Wertentwicklung erwarten können.

ETFs sind meistens an einen Benchmarking-Index gebunden, was bedeutet, dass sie häufig so konzipiert sind, dass sie diesen Index nicht übertreffen. Anleger, die nach einer solchen Outperformance suchen (die natürlich auch zusätzliche Risiken birgt), sollten sich vielleicht andere Möglichkeiten ansehen.

Das Fazit

Nachdem Sie die mit ETFs verbundenen Risiken kennen, können Sie bessere Anlageentscheidungen treffen. ETFs haben eine spektakuläre Zunahme der Popularität verzeichnet, und in vielen Fällen ist diese Popularität verdient. Aber wie alle guten Dinge haben auch ETFs ihre Nachteile.

Um fundierte Anlageentscheidungen treffen zu können, müssen alle Fakten zu einem bestimmten Anlageinstrument bekannt sein, und ETFs unterscheiden sich nicht. Wenn Sie die Nachteile kennen, können Sie potenzielle Fallstricke vermeiden und, wenn alles gut geht, ordentliche Gewinne erzielen.