11 ETF-Fehler, die Anleger nicht übersehen sollten

Exchange Traded Funds (ETFs) können ein großartiges Anlageinstrument für kleine und große Anleger sein. Diese beliebten Fonds, die Investmentfonds ähneln, aber wie Aktien handeln, sind zu einer beliebten Wahl bei Anlegern geworden, die die Vielfalt ihrer Portfolios erweitern möchten, ohne den Zeit- und Arbeitsaufwand für die Verwaltung und Allokation ihrer Anlagen zu erhöhen.

Es gibt jedoch einige Nachteile, die Anleger beachten müssen, bevor sie in die Welt der ETFs einsteigen.

Handelsgebühren

Einer der größten Vorteile von ETFs ist, dass sie wie Aktien gehandelt werden. Ein ETF investiert in ein Portfolio von separaten Unternehmen, die normalerweise durch einen gemeinsamen Sektor oder Thema verbunden sind. Anleger kaufen den ETF einfach, um die Vorteile einer Investition in dieses größere Portfolio auf einmal zu nutzen.

Aufgrund des aktienähnlichen Charakters von ETFs können Anleger während der Marktzeiten kaufen und verkaufen sowie Vorbestellungen für den Kauf wie Limits und Stopps erteilen. Umgekehrt wird ein typischer Investmentfondskauf nach Börsenschluss getätigt, nachdem der Nettoinventarwert des Fonds berechnet wurde.

Jedes Mal, wenn Sie eine Aktie kaufen oder verkaufen, zahlen Sie eine Provision. Dies ist auch beim Kauf und Verkauf von ETFs der Fall. Je nachdem, wie oft Sie einen ETF handeln, können sich die Handelsgebühren schnell summieren und die Performance Ihrer Anlage mindern. No-Load-Publikumsfonds hingegen werden ohne Provision oder Ausgabeaufschlag verkauft, was sie in dieser Hinsicht gegenüber ETFs vorteilhaft macht. Es ist wichtig, sich der Handelsgebühren bewusst zu sein, wenn Sie eine Anlage in ETFs mit einer ähnlichen Anlage in einen Investmentfonds vergleichen.

Wenn Sie sich zwischen ähnlichen ETFs und Investmentfonds entscheiden, beachten Sie die jeweils unterschiedlichen Gebührenstrukturen, einschließlich der Handelsgebühren. Und denken Sie daran, dass der aktive Handel mit ETFs wie bei Aktien Ihre Anlageperformance stark beeinträchtigen kann, da sich die Provisionen schnell anhäufen.

Die Besonderheiten der ETF-Handelsgebühren hängen weitgehend von den Fonds selbst sowie den Fondsanbietern ab. Die meisten ETFs berechnen Gebühren von weniger als 10 USD pro Order. In vielen Fällen ermöglichen Anbieter wie Vanguard und Schwab Stammkunden den gebührenfreien Kauf und Verkauf von ETFs.1 Da ETFs immer beliebter werden, haben auch die provisionsfreien Fonds zugenommen.

Für Anleger ist es auch wichtig, sich der Kostenquote eines ETFs bewusst zu sein. Die Kostenquote ist ein Maß dafür, welcher Prozentsatz des Gesamtvermögens eines Fonds erforderlich ist, um jedes Jahr verschiedene Betriebsausgaben zu decken. Dies ist zwar nicht genau dasselbe wie eine Gebühr, die ein Anleger an den Fonds zahlt, hat aber einen ähnlichen Effekt: Je höher die Kostenquote, desto geringer ist die Gesamtrendite für den Anleger. ETFs sind dafür bekannt, dass sie im Vergleich zu vielen anderen Anlageinstrumenten sehr niedrige Kostenquoten aufweisen. Für Anleger, die mehrere ETFs vergleichen, ist dies definitiv zu beachten.

Zugrundeliegende Schwankungen und Risiken

ETFs werden wie Investmentfonds oft für die Diversifizierung gelobt, die sie den Anlegern bieten. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass nur weil ein ETF mehr als eine zugrunde liegende Position enthält, dies nicht bedeutet, dass er nicht von der Volatilität beeinflusst werden kann. Das Potenzial für große Schwankungen hängt hauptsächlich vom Umfang des Fonds ab. Ein ETF, der einen breiten Marktindex wie den S&P 500 abbildet, ist wahrscheinlich weniger volatil als ein ETF, der eine bestimmte Branche oder einen bestimmten Sektor abbildet, wie beispielsweise ein Öldienstleistungs-ETF.

Daher ist es wichtig, den Fokus des Fonds und die darin enthaltenen Anlagearten zu kennen. Da ETFs im Zuge der Verfestigung und Popularisierung der Branche immer spezifischer geworden sind, ist dies noch besorgniserregender geworden.

Bei internationalen oder globalen ETFs sind die Fundamentaldaten des Landes, dem der ETF folgt, ebenso wichtig wie die Kreditwürdigkeit der Währung in diesem Land. Wirtschaftliche und soziale Instabilität spielen auch eine große Rolle für den Erfolg eines ETF, der in ein bestimmtes Land oder eine bestimmte Region investiert. Diese Faktoren müssen bei Entscheidungen über die Rentabilität eines ETF berücksichtigt werden.

Hier gilt es zu wissen, was der ETF abbildet und die damit verbundenen zugrunde liegenden Risiken zu verstehen. Lassen Sie sich nicht einlullen, dass alle diese Fonds gleich sind, weil einige ETFs eine geringe Volatilität bieten.

Mangel an Liquidität

Der größte Faktor bei einem ETF, einer Aktie  oder etwas anderem, das öffentlich gehandelt wird, ist die Liquidität. Liquidität bedeutet, dass beim Kauf von etwas genügend Handelsinteresse besteht, so dass Sie relativ schnell aus dem Handel herauskommen können, ohne den Preis zu bewegen.

Wird ein ETF dünn gehandelt, kann es je nach Größe Ihrer Position im Verhältnis zum durchschnittlichen Handelsvolumen zu Problemen beim Ausstieg kommen. Das größte Anzeichen für eine illiquide Anlage sind große Spreads zwischen Geld- und Briefkurs. Sie müssen sicherstellen, dass ein ETF liquide ist, bevor Sie ihn kaufen. Der beste Weg, dies zu tun, besteht darin, die Spreads und die Marktbewegungen über eine Woche oder einen Monat zu studieren.

Dabei gilt die Regel, dass der ETF, an dem Sie interessiert sind, keine großen Spreads zwischen Geld- und Briefkurs aufweist.

Ausschüttungen von Kapitalgewinnen

In einigen Fällen schüttet ein ETF Kapitalgewinne an die Aktionäre aus. Dies ist für ETF-Inhaber nicht immer wünschenswert, da die Aktionäre für die Zahlung der Kapitalertragssteuer verantwortlich sind. Es ist in der Regel besser, wenn der Fonds die Kapitalgewinne einbehalten und anlegt, anstatt sie auszuschütten und für den Anleger eine Steuerpflicht zu schaffen. Anleger werden in der Regel diese Kapitalgewinnausschüttungen reinvestieren wollen und müssen dazu zu ihren Brokern zurückkehren, um weitere Anteile zu kaufen, was neue Gebühren verursacht.

Da verschiedene ETFs Kapitalgewinnausschüttungen auf unterschiedliche Weise behandeln, kann es für Anleger eine Herausforderung sein, über die Fonds auf dem Laufenden zu bleiben, an denen sie teilnehmen. Es ist auch wichtig für einen Anleger, sich über die Art und Weise zu informieren, wie ein ETF Kapitalgewinnausschüttungen behandelt, bevor er in diese investiert Fonds.

So investieren Sie in ETFs

Der Kauf eines ETF mit einem Pauschalbetrag ist einfach. Angenommen, Sie möchten 10.000 US-Dollar in einen bestimmten ETF investieren. Sie berechnen, wie viele Aktien Sie kaufen können und wie hoch die Provision sein wird, und Sie erhalten eine bestimmte Anzahl von Aktien für Ihr Geld.

Es gibt jedoch auch den bewährten Weg des Kleinanlegers, eine Position aufzubauen :  Dollar-Kosten-Durchschnitt. Bei dieser Methode nehmen Sie die gleichen 10.000 US-Dollar und investieren sie in monatlichen Schritten von beispielsweise 1.000 US-Dollar. Dies wird als Mittelung der Dollarkosten bezeichnet, da Sie in einigen Monaten aufgrund des höheren Preises weniger Aktien mit diesen 1.000 USD kaufen werden. In anderen Monaten werden die Aktienkurse niedriger sein und Sie können mehr Aktien kaufen.

Das große Problem bei dieser Strategie ist natürlich, dass ETFs wie Aktien gehandelt werden; Daher müssen Sie Ihrem Broker jedes Mal, wenn Sie einen bestimmten ETF im Wert von 1.000 USD kaufen möchten, eine Provision dafür zahlen. Infolgedessen kann es teurer werden, eine Position in einem ETF mit monatlichen Investitionen aufzubauen. Aus diesem Grund favorisiert der Handel mit ETFs den Pauschalbetrag.

Die Regel hier ist, zu versuchen, einen Pauschalbetrag auf einmal zu investieren, um die Maklergebühren zu senken.

Gehebelte ETFs

Wenn es um Risikoüberlegungen geht, entscheiden sich viele Anleger für ETFs, weil sie sich weniger riskant fühlen als andere Anlagemodi. Wir haben das Thema Volatilität bereits oben angesprochen, aber es ist wichtig zu erkennen, dass bestimmte ETF-Klassen im Vergleich zu anderen als Anlagen von Natur aus deutlich riskanter sind.

Ein gutes Beispiel sind gehebelte ETFs. Diese ETFs neigen dazu, im Laufe der Zeit und aufgrund täglicher Resets einen Wertverfall zu erfahren. Dies kann selbst dann passieren, wenn ein zugrunde liegender Index floriert. Viele Analysten warnen Anleger davor, überhaupt gehebelte ETFs zu kaufen. Anleger, die diesen Ansatz verfolgen, sollten ihre Anlagen sorgfältig beobachten und sich der Risiken bewusst sein.

ETFs vs. ETNs

Da sie auf der Seite ähnlich aussehen, werden ETFs und Exchange Traded Notes (ETNs) oft miteinander verwechselt. Anleger sollten jedoch bedenken, dass es sich hierbei um sehr unterschiedliche Anlagevehikel handelt. ETNs haben eine festgelegte Strategie: Sie bilden auch einen zugrunde liegenden Index von Rohstoffen oder Aktien ab und haben unter anderem eine Kostenquote.

Dennoch haben ETNs in der Regel andere Risiken als ETFs. ETNs unterliegen dem Risiko der Zahlungsfähigkeit eines emittierenden Unternehmens. Wenn eine Emissionsbank für ein ETN Insolvenz anmeldet, haben Anleger oft Pech. Es ist ein anderes Risiko als bei ETFs, und es ist etwas, das sich Anleger, die auf den ETF-Trend einsteigen möchten, möglicherweise nicht bewusst sind.

Verlust der Kontrolle über das steuerpflichtige Einkommen

Ein Anleger, der Aktien aus einem Pool verschiedener Einzelaktien kauft, hat mehr Flexibilität als einer, der dieselbe Aktiengruppe in einem ETF kauft. Dies benachteiligt den ETF-Anleger unter anderem in seiner Fähigkeit, die Gewinnung von Steuerverlusten zu kontrollieren. Wenn der Kurs einer Aktie sinkt, kann ein Anleger Aktien mit Verlust verkaufen, wodurch sich die gesamten Kapitalgewinne und das zu versteuernde Einkommen bis zu einem gewissen Grad verringern. Diejenigen Anleger, die die gleichen Aktien über einen ETF halten, haben nicht den gleichen Luxus; der ETF bestimmt, wann sein Portfolio angepasst werden muss, und der Anleger muss eine ganze Menge Aktien kaufen oder verkaufen, anstatt einzelne Namen.

Preis vs. Basiswert

Wie bei Aktien kann der Preis eines ETF manchmal vom zugrunde liegenden Wert dieses ETFs abweichen. Dies kann zu Situationen führen, in denen ein Anleger möglicherweise eine Prämie über die Kosten der zugrunde liegenden Aktien oder Rohstoffe in einem ETF-Portfolio hinaus zahlt, nur um diesen ETF zu kaufen. Dies ist ungewöhnlich und wird normalerweise im Laufe der Zeit korrigiert, aber es ist wichtig, es als Risiko zu erkennen, das man beim Kauf oder Verkauf eines ETFs eingeht.

Fragen der Kontrolle

Einer der gleichen Gründe, warum ETFs viele Anleger ansprechen, kann auch als Einschränkung der Branche angesehen werden. Anleger haben in der Regel kein Mitspracherecht bei den einzelnen Aktien im zugrunde liegenden Index eines ETF. Dies bedeutet, dass ein Anleger, der ein bestimmtes Unternehmen oder eine bestimmte Branche aus einem Grund wie einem moralischen Konflikt meiden möchte, nicht das gleiche Maß an Kontrolle hat wie ein Anleger, der sich auf einzelne Aktien konzentriert. Ein ETF-Investor muss sich nicht die Zeit nehmen, die einzelnen Aktien des Portfolios auszuwählen; Andererseits kann der Anleger Aktien nicht ausschließen, ohne seine Investition in den gesamten ETF zu eliminieren.

ETF-Leistungserwartungen

Obwohl dies kein Fehler im Sinne einiger der zuvor genannten Punkte ist, sollten Anleger mit einer genauen Vorstellung davon, was sie von der Wertentwicklung erwarten können, in ETF-Investitionen einsteigen.

ETFs sind meistens an einen Benchmarking-Index gekoppelt, was bedeutet, dass sie oft darauf ausgelegt sind, diesen Index nicht zu übertreffen. Anleger, die nach dieser Art von Outperformance suchen (die natürlich auch zusätzliche Risiken birgt), sollten vielleicht nach anderen Gelegenheiten Ausschau halten.

Die Quintessenz

Da Sie nun die Risiken kennen, die mit ETFs verbunden sind, können Sie bessere Anlageentscheidungen treffen. ETFs haben eine spektakuläre Zunahme der Popularität verzeichnet, und in vielen Fällen ist diese Popularität verdient. Aber wie alle guten Dinge haben ETFs auch ihre Nachteile.

Um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen, müssen Sie alle Fakten über ein bestimmtes Anlageinstrument kennen, und bei ETFs ist das nicht anders. Die Kenntnis der Nachteile wird Ihnen helfen, potenzielle Fallstricke zu vermeiden und, wenn alles gut geht, zu ordentlichen Gewinnen zu gelangen.