ETF von ETFs
Was ist ein ETF von ETFs?
Ein ETF von ETFs ist ein Exchange Traded Fund ( ETF ), der selbst andere ETFs abbildet als eine zugrunde liegende Aktie, Anleihe oder einen Index. Wie ein Dachfonds bietet dieser Ansatz Anlegern eine Methode, mit einem einzigen Produkt in mehrere Strategien zu investieren. Er kombiniert die Kosten- und Transparenzvorteile der traditionellen ETF-Struktur mit dem Research und der Analyse eines aktiv gemanagten Fonds.
Viele etablierte Anbieter wie Vanguard und Direxion sind durch neue Produktangebote, die verschiedene Anlageklassen kombinieren oder zwischen Sektoren rotieren, auf den ETF- oder ETF-Zug aufgesprungen.
Die zentralen Thesen
- Ein ETF von ETFs ist ein gepoolter Investmentfonds, der in andere ETFs investiert.
- Wie traditionelle ETFs werden diese Wertpapiere an Börsen ähnlich wie traditionelle Aktien gehandelt.
- Die Strategie zielt auf eine breite Diversifikation und minimales Risiko ab und nutzt gleichzeitig die niedrigeren Kosten und die höhere Liquidität von ETFs.
- ETFs von ETFs haben tendenziell höhere Kostenquoten als normale ETFs, was auf die zusätzliche Managementebene hindeutet.
Wie ETFs von ETFs funktionieren
Ein ETF von ETFs ist eine Art von Wertpapier, das eine größere Diversifikation bietet als ein regulärer ETF. Sie können konstruiert werden, indem bestimmte wünschenswerte Faktoren wie verschiedene Risikoniveaus, Zeithorizonte oder Branchen verwendet werden. Infolgedessen können diese ETFs von ETFs einem Anleger ein breiteres Engagement in vielen Sektoren und Anlageklassen ermöglichen. Im Durchschnitt haben traditionelle ETFs niedrigere Gebührenstrukturen als verwaltete Investmentfonds, die mehr Recherche und Analyse erfordern. Ein ETF von ETFs zielt darauf ab, ein empfindliches Gleichgewicht zwischen den beiden (niedrigeren Kosten und besserem Research) zu finden und einen Standard- Benchmarkindex zu schlagen.
Das Konzept eines ETF von ETFs hat seine Wurzeln in traditionellen Zieltermin- und anderen Asset Allocation-Fonds, die einfache Anlagelösungen anbieten möchten, und folgt der in der Investmentfonds- und Hedgefondsbranche verfolgten Fund-of-Funds-Strategie (FoF). Eine Investition in einen hochwertigen Multi-Strategie-Fonds ist für unerfahrene Anleger geeignet, denen die Fähigkeiten oder Ressourcen fehlen, um im aktuellen Umfeld ein attraktives Portfolio aufzubauen.
Die Vorteile enden hier nicht. Dieser neuartige Ansatz bietet Anlegern eine sofortige Diversifizierung, niedrige Gebühren und ein Engagement in breit angelegten Strategien über verschiedene Anlageklassen hinweg. Im Abschwungsfall kann ein gut diversifiziertes Portfolio mit verschiedenen Strategien dazu beitragen, die Verluste im Abschwung gering zu halten.
Beschränkungen von ETFs von ETFs
Während viele der neuesten ETFs von ETFs behaupten, das Investieren zu vereinfachen, verwenden sie oft komplexe Mechanismen, die es schwierig machen, die verschiedenen Angebote im Fonds zu verstehen. Zudem sind die Produkte oft hochkonzentriert und weisen tendenziell höhere Umsätze auf als die meisten aktiv gemanagten Fonds. Das heißt, wenn sich der Markt gegen den Fonds wendet, könnte er schnell zum größten Inhaber eines dünn gehandelten ETFs werden. ETFs von ETFs sind zwar billiger als Investmentfonds, aber aufgrund der zusätzlichen Verwaltungs- und Gebührenebene auch teurer als herkömmliche ETFs.
Ein einfacher – und kostengünstiger – Ansatz besteht darin, ein Portfolio aus einzelnen Aktien- und Anleihen-ETFs aufzubauen. Darüber hinaus müssen sich Anleger auf die Fähigkeiten des Portfoliomanagers verlassen, um eine kritische Asset-Allokation vorzunehmen und das Portfolio rechtzeitig taktisch anzupassen. Die meisten empirischen Untersuchungen haben ergeben, dass ein Hands-Off, Buy-and-Hold-Ansatz tendenziell eine Aktienauswahlstrategie übertrifft.