Einführung in den Direxion Daily Energy Bull 2X ETF (ERX)

Bis zum 31. März 2020 strebte ERX zuvor Renditen von 300 % der Wertentwicklung des Energy Select Sector Index an.

Der von Standard & Poor’s bereitgestellte Energy Select Sector Index ist stark in Öl, Gas und verbrauchbare Brennstoffe gewichtet. Weitere Beteiligungen sind Unternehmen aus dem Sektor Energieausrüstung und -dienstleistungen. Jede Komponente des Index muss ein Bestandteil des S&P 500 sein. Zusammensetzung und Gewichtung des Index werden nach einer hybriden Marktkapitalisierungsmethode berechnet.

Der Energiesektor hat sich im 21. Jahrhundert sehr gut entwickelt, obwohl der weltweite Anstieg der Öl- und Erdgasförderung zwischen 2013 und 2015 diesem Trend etwas entgegenwirkte. Als Triple-Leveraged-ETF reagiert ERX besonders empfindlich auf steigende und fallende Marktpreise von Energierohstoffen.

Mehr als 99 % der Aktien des zugrunde liegenden Index gehören Unternehmen in den USA und Kanada; kleine verbleibende Portionen stammen normalerweise von Unternehmen in Europa. Der durchschnittliche Umsatz in dieser Kategorie ist hoch, und die Vermögenswerte konzentrieren sich in der Regel stark auf die fünf oder zehn Top-Positionen. Im September 2020 machten die Top-10-Bestände im ERX-Portfolio mehr als 51 % des Gesamtvermögens aus, darunter Big Player wie Exxon Mobil, Chevron, Energy Select Sector, EOG Resources Inc. und ConocoPhillips.

Direxion ETF-Eigenschaften

ERX ist eine offene Investmentgesellschaft, die von der Direxion Funds-Familie angeboten und von Rafferty Asset Management, LLC beraten wird. Wie die meisten Double-Leveraged-ETFs wird Direxion aktiv verwaltet und kann mit hohen Kosten verbunden sein. Zum Glück für die Aktionäre von ERX schloss Rafferty Asset Management mit Direxion eine Vereinbarung zur Begrenzung der Betriebskosten, um die Verwaltungsgebühren auf 0,95% zu begrenzen.

Eine Kostenquote von 1,06% ist etwas höher, entspricht aber relativ dem Branchendurchschnitt für einen gehebelten und indexierten ETF. Fondskostenquoten beinhalten keine Maklergebühren oder andere Handelskosten.

Um die richtige Hebelwirkung zu erzielen, investiert ERX auch in Finanzinstrumente, die nicht im IXE-Portfolio enthalten sind. Diese Instrumente können Terminkontrakte, Terminkontrakte, Optionen auf Wertpapiere, Aktienobergrenzen, Floors und Collars, Swaps, Leerverkäufe, umgekehrte Rückkäufe und andere ETFs umfassen.

Eignung und Empfehlungen

Alle Anlagen sind mit Risiken verbunden, aber gehebelte ETFs können besonders riskant sein. Jeder Anteilseigner von ERX oder ERY ist einem Marktrisiko und einer Volatilität ausgesetzt, die weit über dem der meisten Aktien liegt. Aufgrund der hohen Gewichtung im Energiesektor ist die Performance der ERX stark von den Öl- und Gaspreisen abhängig. Anleger sollten die Preise von Energierohstoffen und Energierohstoff-Futures genau beobachten.

Direxion ist ein renommierter Anbieter von gehebelten und invers gehebelten ETFs, insbesondere im Double-Leveraged-Bereich. Die Kostenbegrenzungsvereinbarung mit Rafferty Asset Management erstreckt sich auf alle Fondsangebote, was insbesondere für Anleger geeignet ist, die aktiv verwaltete und umsatzstarke Instrumente bevorzugen.

Die Quintessenz

Im Allgemeinen ist ein 2X ETF nur für Anleger gedacht, die ein Engagement in gehebelten Instrumenten haben und ihre eigenen Portfolios konsistent überwachen können. ERX ist kein Buy-and-Hold-Spiel und eignet sich nicht für festverzinsliche Anleger. Es hat eine große Geld-/Briefspanne und keine konstante Rendite.

ERX hat eine Erfolgsgeschichte mit großen Auf- und Abschwüngen.

Dieser Fonds weist durchschnittliche bis unterdurchschnittliche Indikatoren der modernen Portfoliotheorie (MPT) auf. Seine Beta liegt bei 4,64. Dies könnte für kompetente Anleger als schöne Satellitenposition dienen, sollte aber niemals den Kern eines ausgewogenen Portfolios bilden.