Equity-Style-Box
Was ist eine Equity-Style-Box?
Eine Box im Aktienstil ist eine visuelle Darstellung der wichtigsten Anlagemerkmale von Aktien und Aktienfonds. Die Style Box wurde von Morningstar entwickelt und ist ein wertvolles Instrument für Anleger, um die Risiko-Rendite-Strukturen ihrer Aktien/Aktienportfolios zu bestimmen und/oder wie diese Anlagen in ihre Anlagekriterien passen.
Die zentralen Thesen
- Eine Equity-Style-Box ist eine Grafik, die verwendet wird, um die Hauptmerkmale einer Aktie oder eines Investmentfonds zu demonstrieren, einschließlich Marktkapitalisierung und Anlagestil.
- Die Style-Box ist ein neun-Quadrat-Raster mit horizontaler und vertikaler Achse und wurde vom Finanzdienstleistungsforscher Morningstar, Inc.
- Anleger können die Kästchen für Recherchen verwenden, beispielsweise um festzustellen, ob eine potenzielle Anlage für ein Portfolio geeignet ist, das eine bestimmte Vermögensallokation erfordert.
Grundlegendes zu Equity-Style-Boxen
Eine Box im Aktienstil besteht aus neun Quadraten oder Kategorien, wobei die Anlagemerkmale von Aktien/Aktien-Investmentfonds entlang ihrer vertikalen und horizontalen Achsen dargestellt sind. Institutionelle Anlageverwalter verwenden Aktienkategorien im Aktienstil als zentrale Überlegung für ihre Portfoliomanagementziele. Anleger aller Art können die Kategorien der Equity-Style-Box verwenden, um Aktien und Investmentfonds nach individuellen Anlagemerkmalen zu durchsuchen.
Bei Aktien und Aktienfonds ist die vertikale Achse basierend auf der Marktkapitalisierung in drei Unternehmensgrößenkategorien unterteilt: groß, mittel und klein. Die horizontale Achse repräsentiert den Anlagestil und variiert leicht für Aktien und Aktienfonds. Sowohl Aktien als auch Aktienfonds umfassen Wert- und Wachstumskategorien. Bei Aktienanlagen klassifiziert Morningstar die mittlere Kategorie, die im Allgemeinen als eine Mischung aus Wert und Wachstum angesehen werden kann, als Kern für Aktien und Mischung für Fonds. Anleger werden diese Kategorien häufig in Aktienberichten und Marketingmaterialien für Investmentfonds sehen.
Besondere Überlegungen
Investoren nutzen Aktien Stil Boxen spezifisch zu identifizieren Aktien oder Aktienfonds für gezielte Anlageportfolio Zuweisungen. Risikofaktoren können in der Regel eine wichtige Rolle spielen, wenn nach Investitionen nach Stilbox gefiltert wird.
Small-Cap-Aktien und Growth-Aktien weisen im Allgemeinen höhere Risiken bei einem höheren Renditepotenzial auf. Large-Cap-Value-Aktien sind oft eine risikoarme Wahl für Anleger, die langfristige Anlagen suchen. Die Mischungskategorie umfasst Fonds mit einer Mischung aus Wachstums- und Wertaktien. Bei Aktien bezieht sich die Kernkategorie auf Anlagen, bei denen es sich um gute langfristige Positionen mit konstantem Kapitalzuwachspotenzial handeln kann.
Morningstar bietet eine inländische Box im Aktienstil, eine internationale Box im Aktienstil und eine Box im festverzinslichen Stil an.
Equity Style Box-Investitionen
Morningstar ermöglicht es Anlegern, Fonds nach der Kategorie „Equity Style Box“ zu filtern. Ein Investmentfondsinvestor, der nach relativ sicheren Aktienanlagen mit dem höchsten Renditepotenzial sucht, könnte beispielsweise nach Fonds in der Kategorie Large Caps/Wachstum filtern.
Morningstar beschreibt die Kategorie als Fonds, die in große US-Unternehmen investieren, die darauf ausgerichtet sind, schneller zu wachsen als andere Large-Cap-Aktien. Als Large-Cap-Fonds gelten solche, die in Aktien der oberen 70 % der Kapitalisierung der Aktienmärkte investieren. Wachstum bezieht sich auf schnelles Wachstum und hohe Bewertungen.
Zu den am höchsten bewerteten Large-Cap-/Wachstumsfonds gehören laut der Morningstar-Liste vom Januar 2021 die American Funds AMCAP, Fidelity Contrafund und Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth und Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth, Vanguard Capital Opportunity, Vanguard Growth und Vanguard Growth Index.