Equity Style Box
Was ist eine Equity Style Box?
Eine Box im Aktienstil ist eine visuelle Darstellung der wichtigsten Anlageeigenschaften von Aktien und Aktienfonds. Die Style Box wurde von Morningstar erstellt und ist ein wertvolles Instrument für Anleger, um die Risiko-Rendite-Strukturen ihrer Aktien / Aktienportfolios zu bestimmen und / oder wie diese Anlagen in ihre Anlagekriterien passen.
Die zentralen Thesen
- Ein Feld im Aktienstil ist eine Grafik, mit der die Hauptmerkmale einer Aktie oder eines Investmentfonds dargestellt werden, einschließlich Marktkapitalisierung und Anlagestil.
- Die Style-Box ist ein neunquadratisches Raster mit horizontaler und vertikaler Achse und wurde vom Finanzdienstleistungsforscher Morningstar, Inc. entworfen.
- Anleger können die Felder für Research verwenden, z. B. um festzustellen, ob eine potenzielle Investition für ein Portfolio geeignet ist, für das eine bestimmte Asset-Allokation erforderlich ist.
Grundlegendes zu Equity-Style-Boxen
Eine Box im Aktienstil besteht aus neun Quadraten oder Kategorien, wobei die Anlagemerkmale von Aktien / Aktienfonds entlang ihrer vertikalen und horizontalen Achse dargestellt werden. Institutionelle Anlageverwalter verwenden Aktienkategorien im Aktienstil als zentrale Überlegung für ihre Portfoliomanagementziele. Anleger aller Art können Aktienkategorien verwenden, um Aktien und Investmentfonds auf individuelle Anlageeigenschaften zu überprüfen.
Bei Aktien und Aktienfonds wird die vertikale Achse basierend auf der Marktkapitalisierung in drei Kategorien von Unternehmensgrößen unterteilt: groß, mittel und klein. Die horizontale Achse stellt den Anlagestil dar und variiert geringfügig für Aktien und Aktienfonds. Sowohl Aktien als auch Aktienfonds umfassen Wert- und Wachstumskategorien. Bei Aktienanlagen klassifiziert Morningstar die mittlere Kategorie, die im Allgemeinen als eine Mischung aus Wert und Wachstum betrachtet werden kann, als Kern für Aktien und als Mischung für Fonds. Anleger werden diese Kategorien häufig in Aktienberichten und Marketingmaterialien für Investmentfonds sehen.
Besondere Überlegungen
Investoren nutzen Aktien Stil Boxen spezifisch zu identifizieren Aktien oder Aktienfonds für gezielte Anlageportfolio Zuweisungen. Risikofaktoren können in der Regel eine wichtige Überlegung sein, wenn nach Investitionen nach Stilbox gefiltert wird.
Small-Cap-Aktien und Wachstumsaktien weisen im Allgemeinen höhere Risiken mit einem höheren Renditepotenzial auf. Large-Cap-Value-Aktien sind häufig eine risikoarme Wahl für Anleger, die langfristige Anlagen suchen. Die Mischungskategorie umfasst Fonds mit einer Mischung aus Wachstums- und Wertaktien. Bei Aktien bezieht sich die Kernkategorie auf Anlagen, bei denen es sich um gute langfristige Bestände handeln kann, die ein gleichbleibendes Kapitalzuwachspotenzial bieten.
Morningstar bietet eine inländische Box im Aktienstil, eine internationale Box im Aktienstil und eine Box im festverzinslichen Stil an.
Equity Style Box Investments
Mit Morningstar können Anleger Fonds nach der Kategorie „Equity Style Box“ filtern. Beispielsweise könnte ein Investmentfondsinvestor, der nach relativ sicheren Aktienanlagen mit dem höchsten Renditepotenzial sucht, nach Fonds in der Kategorie Large Cap / Wachstum filtern.
Morningstar beschreibt die Kategorie als Fonds, die in große US-Unternehmen investieren, die darauf ausgerichtet sind, schneller zu wachsen als andere Large-Cap-Aktien. Als Large-Cap-Fonds gelten Fonds, die in Aktien investieren, die zu den höchsten 70% der Kapitalisierung der Aktienmärkte gehören. Wachstum bezieht sich auf schnelles Wachstum und hohe Bewertungen.
Ab der Liste von Morningstar im Januar 2021 gehören zu den am höchsten bewerteten Large-Cap- / Wachstumsfonds die American Funds AMCAP, die Fidelity Contrafund und Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth und Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth und Vanguard Capital Opportunity. Vanguard Growth und Vanguard Growth Index.