Aktiengebundene Sicherheit (ELKS)
Was ist Equity-Linked Security (ELKS)?
Der Begriff aktiengebundenes Wertpapier bezieht sich auf ein Schuldinstrument mit variablen Zahlungen, die an einen Aktienmarkt-Benchmark gekoppelt sind. Diese Wertpapiere sind eine alternative Art von festverzinslichen Anlagen – strukturierte Produkte, die meist als Anleihen angelegt werden. Aktiengebundene Wertpapiere werden normalerweise für Unternehmenskapitalfinanzierungen auf dem privaten Markt verwendet und Anlegern zur Beschaffung von Unternehmenskapital angeboten. Als solche werden sie nicht an Finanzmarktbörsen gehandelt.
Die zentralen Thesen
- Ein aktiengebundenes Wertpapier ist ein Schuldinstrument mit variablen Zahlungen, das an eine Aktienmarkt-Benchmark gebunden ist.
- Sie werden Anlegern angeboten, damit der Emittent Kapital aufnehmen kann.
- Diese Wertpapiere sind eine alternative Anlageform festverzinslicher Anlagen – strukturierte Produkte, die meist als Anleihen geschaffen werden.
- ELKS haben normalerweise eine Laufzeit von einem Jahr und zahlen normalerweise höhere Renditen als das zugrunde liegende Wertpapier.
- Einige Arten von ELKS umfassen Corporate, Bank-Offered und Market-Linked.
Equity-Linked Security (ELKS) verstehen
Aktiengebundene Wertpapiere ähneln sowohl Aktien als auch Anleihen. Obwohl es sich um Schuldtitel handeln kann, bieten aktiengebundene Wertpapiere Renditen, die an eine Form des zugrunde liegenden Eigenkapitals gebunden sind – daher der Name. Dieses Eigenkapital ist normalerweise eine Stammaktie. Dies bedeutet, dass die Renditen an die Auf- und Abwärtsbewegungen der zugrunde liegenden Aktie gekoppelt sind.
ELKS reifen normalerweise innerhalb eines Jahres. Die von ihnen gezahlte Rendite ist normalerweise höher als die des zugrunde liegenden Wertpapiers. Außerdem nehmen sie vor Fälligkeit zwei Auszahlungen oder Ausschüttungen an die Anleger vor, weshalb Anleger diese Art von Anlagen bevorzugen.
Aktiengebundene Wertpapiere sind normalerweise innerhalb eines Jahres fällig.
Ein aktiengebundene Sicherheitsangebot bietet Unternehmen eine alternative Art und Weise zu strukturieren Interessen Zahlungen an den Anleger. Ein Emittent kann Wertpapierzinszahlungen auf eine Reihe von Aktienmarktprodukten stützen, darunter eine Aktie, eine Aktiengruppe oder einen Aktienindex. Sie können auch einen bestimmten Teil der Rendite der Benchmark begrenzen oder auszahlen. Ein standardmäßiges aktiengebundenes Wertpapier, das als Anleihe strukturiert ist, bietet variable Zinszahlungen, die an eine Aktien- Benchmark gebunden sind, und die Kapitalrendite bei Fälligkeit. ELKS bieten eine kontrollierte Zinssatz für den Emittenten Produkt.
Aktiengebundene Wertpapierinvestitionen und -lösungen
Anlegern kann die Möglichkeit geboten werden, in ELKS von einigen verschiedenen Emittenten zu investieren. Sie können auch ELKS finden, die als marktgebunden beworben werden. Im Folgenden sind einige Arten von ELKS aufgeführt, die auf dem Markt erhältlich sind.
Unternehmens-ELKS
Unternehmen arbeiten in der Regel mit Investmentbanken zusammen, um Unterstützung bei der Strukturierung von aktiengebundenen Wertpapierangeboten für die Kapitalfinanzierung zu erhalten. Die Royal Bank of Canada (RBC) ist eine führende Quelle für strukturierte aktiengebundene Wertpapiere. RBC arbeitet mit Unternehmen zusammen, um aktiengebundene Wertpapierangebote mit verschiedenen Arten von Rückstellungen zu strukturieren.
Von der Bank angebotene ELKS
Privatanleger können neben Einlagenzertifikaten auch aktiengebundene Wertpapierangebote einer Bank sehen. Ein aktiengebundenes Wertpapier kann jede Art von Anlage sein, bei der Zinszahlungen an eine Aktien-Benchmark gebunden sind. Die Union Bank bewirbt aktiengebundene CDs als eine Komponente ihres marktgebundenen CD Angebots. Die Verzinsung der CDs ist an einen Aktienindex gekoppelt. Die Mindestinvestition beträgt 4.000 US-Dollar.
Marktbezogene Wertpapiere
Wertpapiere mit an einen Markt-Benchmark gekoppelten Zahlungen werden in der gesamten Investmentbranche angeboten. Bei einem marktgebundenen Wertpapier können Zahlungen an jede Art von Markt-Benchmark gekoppelt sein. Ein Emittent könnte ein marktgebundenes Wertpapier strukturieren, um Zahlungen auf der Grundlage einer Aktienbenchmark zu leisten. Sie können auch jeden anderen Markt-Benchmark wie Gold oder Währung verwenden.
Für den Wertpapieremittenten bieten marktnahe Produkte die Möglichkeit, die Auszahlung an den Anleger durch die Wahl einer bestimmten Benchmark zu steuern. Für Anleger können sie eine einfache Alternative zur Investition in die Benchmark selbst bieten. Ein Anleger in eine mit Gold verbundene CD würde im Allgemeinen versuchen, die gleiche Rendite wie Gold zu erzielen. Emittenten können marktnahe Produkte auf vielfältige Weise strukturieren. illiquide und während der Laufzeit der Anlage weder handelbar noch straflos rückzahlbar.