Gleiches Gewicht

Was ist Gleichgewicht?

Gleichgewichtung ist eine Art der Gewichtung, die jeder Aktie in einem Portfolio oder Indexfonds das gleiche Gewicht oder die gleiche Bedeutung verleiht, und die kleinsten Unternehmen erhalten das gleiche Gewicht wie die größten Unternehmen in einem gleichgewichteten Indexfonds oder Portfolio. Die Gleichgewichtung unterscheidet sich von der Gewichtungsmethode, die üblicherweise von Fonds und Portfolios verwendet wird, bei denen Aktien anhand ihrer Marktkapitalisierung gewichtet werden. Gleichgewichtete Indexfonds haben in der Regel einen höheren Aktienumsatz als nach Marktkapitalisierung gewichtete Indexfonds und haben daher in der Regel höhere Handelskosten.

Gleiches Gewicht verstehen

Viele der größten und bekanntesten Marktindizes sind entweder nach Marktkapitalisierung oder nach Kurs gewichtet. Nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes wie der Standard & Poor’s (S&P) 500 geben den größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung ein höheres Gewicht. Large Caps wie Apple und Microsoft gehören zu den größten Positionen im S & P 500. Preisgewichtete Indizes wie der Dow Jones Industrial Average (DJIA) geben Aktien mit höheren Aktienkursen eine größere Gewichtung. Im Dow sind ab November 2020 United HealthGroup, Home Depot und Salesforce.com die größten Komponenten.

Das Konzept gleichgewichteter Portfolios hat aufgrund der historischen Wertentwicklung und des Aufkommens mehrerer Exchange Traded Funds (ETF)-Optionen an Interesse gewonnen. Standard & Poor’s hat mehr als 80 verschiedene gleichgewichtete Indizes entwickelt, die auf Kombinationen von Marktkapitalisierung, Markt und Sektor basieren.

Wertentwicklung gleichgewichteter Indizes

Small-Cap-Aktien gelten im Allgemeinen als risikoreichere Anlagen mit höherem Renditepotenzial im Vergleich zu Large-Caps. Theoretisch sollte eine größere Gewichtung der kleineren Namen des S&P 500 in einem gleichgewichteten Portfolio das Renditepotenzial des Portfolios erhöhen. In der Vergangenheit war dies beim S&P 500 der Fall. Von 2003 bis 2015 wäre aus einer Investition von 10.000 US-Dollar in den traditionellen S&P 500-Index 29.370 US-Dollar geworden. Im selben Zeitraum wäre die gleiche Investition in den S&P 500 Equal Weight Index (EWI) 38.866 US-Dollar wert gewesen.

Beispiele für gleichgewichtete Fonds

Invesco bietet mehr als ein Dutzend verschiedene gleichgewichtete Fondsstrategien an, die nicht nur wichtige Indizes wie den S&P 500, sondern auch viele der wichtigsten Sektoren des Marktes abdecken. Der Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) bietet beispielsweise das gleiche Engagement bei den kleinsten Unternehmen des S&P 500 wie bei Unternehmensgiganten wie General Electric.

Andere Beispiele für gleichgewichtete Index-ETFs sind der Invesco Russell 1000 Equal Weight ETF, der First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund und der Index Funds S&P 500 Equal Weight ETF.