Ausgleichsdividende
Was ist eine Ausgleichsdividende?
Ausgleichsdividenden sind einmalige Zahlungen an berechtigte Aktionäre, wenn ein Unternehmen seinen Dividendenplan ändert. Sie sollen die Anleger für entgangene Erträge aus den verpassten Dividendenzahlungen entschädigen, die nach dem vorherigen Zahlungsplan erhalten worden wären.
Ausgleichsdividenden sind bestimmte Vereinbarungen für Fonds, die getroffen werden, um sicherzustellen, dass die jedem Anteil zuzurechnende Ertragshöhe während einer Ausschüttungs- oder Thesaurierungsperiode nicht beeinträchtigt wird. Anpassungen des Dividendenplans werden in der Regel von Führungskräften der Gesellschaft oder des Verwaltungsrats vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre vorgenommen.
Die zentralen Thesen
- Ausgleichsdividenden sind einmalige Zahlungen an qualifizierte Aktionäre, um entgangene Dividendenerträge auszugleichen, wenn der Dividendenplan eines Unternehmens geändert wird.
- Dividendenpläne können von einem Unternehmen geändert werden, wenn sie den bestehenden Zeitplan aufgrund unvorhergesehener Umstände nicht beibehalten können.
- Die Praxis des Dividendenausgleichs ist im Vereinigten Königreich und in der Eurozone am weitesten verbreitet – mehr als in den USA
Wie Dividendenausgleich funktioniert
Unternehmen möchten möglicherweise die Zahlung von Dividenden um einige Wochen oder Monate nach hinten oder nach vorne verschieben, um mildernden Umständen Rechnung zu tragen, die eintreten könnten, wie z. B. einem Mangel an Barmitteln aufgrund unvorhergesehener Ereignisse. In einem solchen Fall kann das Unternehmen die Aktionäre mit einer Ausgleichsdividende entschädigen, um die Auswirkungen des neuen Zeitplans auszugleichen.
Ausgleichsdividenden werden an die Aktionäre gezahlt, um etwaige Dividendenerträge auszugleichen, die durch die Änderung verloren gehen. Im Großen und Ganzen finden Ausgleichsdividenden hauptsächlich im Vereinigten Königreich und in Teilen Europas statt in den Vereinigten Staaten.
Im Hintergrund zahlen Fonds Erträge am oder nach dem Ex-Dividende Datum aus. Zu diesem Zeitpunkt werden die Erträge vom Nettoinventarwert (NAV) des Fonds abgezogen und pro Anteil an die Anteilinhaber ausgezahlt. Anleger, die Anteile des Fonds nach dem letzten Ex-Dividende-Datum kaufen, haben die Aktie in der Regel nicht über einen vollständigen ertragswirksamen Zeitraum gehalten.
Dies bedeutet, dass neu erworbene Aktien getrennt von zuvor erworbenen Aktien zusammengefasst werden. Sie haben weiterhin Anspruch auf dieselbe Zahlung pro Anteil wie jeder andere Eigentümer des Fonds, aber ein Teil der Zahlung wird als Kapitalrückzahlung behandelt, auch als Ausgleichsdividende oder Ausgleichszahlung bekannt. Dadurch wird der an beide Gruppen gezahlte Betrag pro Aktie zum Ganzen. In diesem Fall werden beide Gruppen bei zukünftigen Dividendenzahlungen gleich behandelt.
Steuerliche Auswirkungen der Ausgleichsdividende
Anleger, die Ausgleichsdividenden oder Ausgleichszahlungen erhalten, unterliegen bestimmten steuerpflichtigen Ereignissen. Zum größten Teil variiert dies jedoch von Fall zu Fall. Eine Möglichkeit, diese Kosten zu vermeiden, besteht darin, die Zahlungen in einem Steuerumschlag wie einem individuellen Sparkonto (ISA) zu speichern.
Anleger, die Fonds außerhalb dieser Steuerverpackungen halten, sollten sich der unterschiedlichen steuerlichen Behandlung der Dividende bewusst sein. Hier werden die Einkünfte wie eine Normalausschüttung behandelt und sollten in einer britischen Steuererklärung ausgewiesen werden. Dementsprechend können Anleger, die als meldepflichtig eingestuft werden, ihr zu versteuerndes Einkommen um einen Anteil an der Ausgleichsdividende oder -zahlung anpassen.