Dividendenausgleich
Was ist eine Ausgleichsdividende?
Dividendenausgleich sind einmalige Zahlungen an berechtigte Aktionäre, wenn ein Unternehmen seinen Dividendenplan ändert. Sie sollen die Anleger für etwaige Ertragsverluste aus versäumten Dividendenzahlungen entschädigen, die nach dem vorherigen Zahlungsplan eingegangen wären.
Dividendenausgleich sind bestimmte Vereinbarungen für Fonds, die getroffen werden, um sicherzustellen, dass die Höhe der Erträge, die jeder Aktie zuzurechnen sind, während eines Ausschüttungs- oder Akkumulationszeitraums nicht beeinflusst wird. Anpassungen des Dividendenplans werden in der Regel von Führungskräften des Unternehmens oder des Verwaltungsrates vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre vorgenommen.
Die zentralen Thesen
- Dividendenausgleich sind einmalige Zahlungen an qualifizierte Aktionäre, um verlorene Dividendenerträge auszugleichen, wenn der Dividendenplan eines Unternehmens geändert wird.
- Dividendenpläne können von einem Unternehmen geändert werden, wenn sie den bestehenden Zeitplan aufgrund unvorhergesehener Umstände nicht beibehalten können.
- Die Praxis des Dividendenausgleichs ist in Großbritannien und der Eurozone am weitesten verbreitet als in den USA
Wie Dividendenausgleich funktioniert
Unternehmen möchten möglicherweise die Zahlung von Dividenden um einige Wochen oder Monate vor- oder zurückschieben, um den mildernden Umständen Rechnung zu tragen, die auftreten können, z. B. einem Mangel an Bargeld aufgrund unvorhergesehener Ereignisse. In einem solchen Fall kann das Unternehmen die Aktionäre mit einer ausgleichenden Dividendenzahlung entschädigen, um die Auswirkungen des neuen Zeitplans auszugleichen.
Ausgleichsdividenden werden an die Aktionäre gezahlt, um etwaige Dividendenerträge aus der Änderung auszugleichen. Im Großen und Ganzen erfolgt der Ausgleich von Dividenden hauptsächlich im Vereinigten Königreich und in Teilen Europas und nicht in den Vereinigten Staaten.
Im Hintergrund zahlen die Fonds Erträge am oder nach dem Ex-Dividenden Datum aus. Zu diesem Zeitpunkt werden die Erträge aus dem Nettoinventarwert (NAV) des Fonds entfernt und an die Anteilinhaber je Anteil ausgezahlt. Anleger, die nach dem letzten Ex-Dividendentag Anteile des Fonds kaufen, haben die Aktie in der Regel nicht über einen vollständigen Zeitraum der Ertragsgenerierung gehalten.
Dies bedeutet, dass neu erworbene Aktien getrennt von den zuvor erworbenen Aktien gruppiert werden. Sie haben weiterhin Anspruch auf die gleiche Zahlung pro Anteil wie jeder andere Eigentümer des Fonds, ein Teil der Zahlung wird jedoch als Kapitalrückzahlung behandelt, die auch als Ausgleichsdividende oder -zahlung bezeichnet wird. Dadurch wird der an beide Gruppen gezahlte Betrag pro Aktie vollständig. In diesem Fall werden beide Gruppen für künftige Dividendenzahlungen gleich behandelt.
Steuerliche Auswirkungen des Dividendenausgleichs
Anleger, die Ausgleichsdividenden oder -zahlungen erhalten, unterliegen bestimmten steuerpflichtigen Ereignissen. Zum größten Teil variiert dies jedoch von Fall zu Fall. Eine Möglichkeit, diese Kosten zu vermeiden, besteht darin, die Zahlungen in einem Steuerumschlag wie einem individuellen Sparkonto (ISA) zu speichern.
Anleger, die Fonds außerhalb dieser Steuerverpackungen halten, sollten sich der unterschiedlichen steuerlichen Behandlung der Dividende bewusst sein. Hier wird das Einkommen wie eine Normalverteilung behandelt und sollte in einer Steuererklärung des Vereinigten Königreichs ausgewiesen werden. Dementsprechend können Anleger, die als meldepflichtig eingestuft werden, ihr zu versteuerndes Einkommen um einen Anteil an der Ausgleichsdividende oder -zahlung anpassen.