Definition des anvertrauten Kredits
Was ist ein anvertrautes Darlehen?
Ein anvertrauter Kredit ist eine Kreditvereinbarung, die von einer Agentenbank zwischen Kreditnehmern und Kreditgebern organisiert wird. In einem anvertrauten Darlehen wird die Agent – Bank des als Treuhänder und das Unternehmen der Bereitstellung der Mittel wird der als trustor. Der Treuhänder ist für die Einziehung des Kapitals und aller Zinsen verantwortlich, für die er eine Bearbeitungsgebühr erhebt, soll jedoch keines der Darlehensrisiken übernehmen.
Wie funktioniert ein anvertrautes Darlehen?
In der Volksrepublik China wurden am häufigsten anvertraute Kredite vergeben, was die direkte Kreditaufnahme und Kreditvergabe zwischen Handelsunternehmen einschränkt. Die Kredite bieten Unternehmen mit leerem Bargeld die Möglichkeit, mit ihrem Geld Zinserträge zu erzielen, indem sie der Agent Bank ermöglichen, diese Mittel auszuleihen. Die Unternehmen behalten sich das Recht vor, zu entscheiden, an wen die Agent Bank die Mittel verleihen kann. Die Volksbank von China, die Zentralbank des Landes, begann im Jahr 2001, anvertraute Kredite zuzulassen.
Die Einführung anvertrauter Kredite ermöglichte es in China tätigen Unternehmen, einschließlich staatlicher Unternehmen, ihre Liquidität zu verbessern. Die anvertrauten Kredite waren jedoch nicht so transparent wie die in anderen Industrieländern gewährten Kredite. Beispielsweise wurden anvertraute Kredite nicht in die Bilanzen der Agentbanken aufgenommen, da die Banken zumindest theoretisch kein Kreditrisiko übernahmen. Der Ausschluss dieser Kredite aus ihren Bilanzen kann jedoch die Risiken für die Agent-Banken verbergen, wenn die Kreditnehmer nicht in der Lage sind, diese zurückzuzahlen. Dieser Mangel an Transparenz machte es auch schwieriger zu beurteilen, ob die Wirtschaft des Landes überhitzt oder überlastet war und ob die Qualität der Unternehmen, die durch diese Vereinbarungen Kredite erhalten, stabil blieb oder abnahm.
Anvertraute Kredite, die in China am häufigsten eingesetzt werden, nutzen Banken als Vermittler zwischen Kreditnehmer und Kreditgeber.
China erlässt neue Regeln für anvertraute Kredite
Infolge all dieser Bedenken hat die chinesische Regierung die Kredite und die Banken, die sie Anfang 2018 ermöglichten, eingeschränkt. In einer offiziellen Erklärung auf ihrer staatlichen Website räumte die chinesische Regierung ein, dass „das anvertraute Kreditgeschäft gewachsen ist schnell und spielte eine positive Rolle im Dienste der Realwirtschaft. “ Es fügte jedoch hinzu: „Vertrauenswürdige Kredite haben eine wichtige Rolle im Schattenbankgeschäft Chinas gespielt, das außerhalb des regulatorischen Geltungsbereichs stattfindet und nach Jahren schnellen Wachstums eine wichtige Risikoquelle für die Finanzstabilität darstellt.“
Die neuen Regeln, die von der China Banking Regulatory Commission (CBRC) herausgegeben wurden, besagten, dass Geschäftsbanken keine Garantien geben oder sich an der Entscheidungsfindung für diese Kredite beteiligen dürfen. Darüber hinaus können anvertraute Kredite nicht für Anlagen in Anleihen, Derivaten, Vermögensverwaltung oder Aktien verwendet werden. Banken dürfen ihr eigenes Geld – oder die von ihnen verwalteten Mittel – nicht in anvertraute Kredite stecken. Die CBRC nannte als Grund für die verschärften Vorschriften „bestimmte potenzielle Risikogefahren“, einschließlich des raschen Wachstums des anvertrauten Kreditsektors und seines früheren Mangels an staatlicher Regulierung.