Enronomik
Was ist Enronomik?
Der Begriff Enronomics bezieht sich auf eine betrügerische Buchhaltungstechnik, die von Führungskräften und Buchhaltern bei Enron verwendet wird, um Verluste, toxische Vermögenswerte und massive Schulden vor Aktionären und der Öffentlichkeit zu verbergen. Das Schema beinhaltete die Verwendung von Buchhaltungstricks.
Obwohl die Verluste nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) real waren, hat Enron seine Bücher illegal gekocht, um zu vermeiden, dass die Verluste dem Markt gemeldet werden, was sich auf den Aktienkurs ausgewirkt hätte. Die Entdeckung des Systems führte zum größten Unternehmensinsolvenz seiner Zeit, zusammen mit strafrechtlichen Anklagen für viele der beteiligten Mitarbeiter.
Die zentralen Thesen
- Der Begriff Enronomics bezieht sich auf betrügerische Buchhaltungstechniken, die von Führungskräften und Buchhaltern bei Enron verwendet werden, um Verluste, toxische Vermögenswerte und Schulden vor Aktionären und der Öffentlichkeit zu verbergen.
- Das Unternehmen verwendete Mark-to-Market-Bilanzierungsmethoden, um Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert in den Bilanzen des Unternehmens zu bewerten und sogenannte Gewinne hervorzuheben.
- Die Buchhalter haben die Schulden von Enron durch Zweckfahrzeuge, die lange Zeit unbemerkt blieben, aus ihrer Bilanz gestrichen.
Enronomics verstehen
Enron betrieb das erste landesweite Erdgaspipeline-Netz in den USA. Ab den 1990er Jahren begann das in Houston ansässige Unternehmen, von der Erdgasverteilung zum Handel auf den nicht regulierten Energiemärkten überzugehen. Dies führte zu einer Explosion des Jahresumsatzes von 10 Milliarden US-Dollar Anfang der neunziger Jahre auf 139 Milliarden US-Dollar im Jahr 2001. Als das Unternehmen jedoch begann, außerhalb seines Kerngeschäftsbereichs zu investieren, erlitt es mehrere Rückschläge, Verluste und steigende Schulden.
Enron begann, zweifelhafte Buchhaltungstricks anzuwenden, um seine Verluste und Schulden zu verbergen, die später als Enronomics bekannt wurden. Das Unternehmen verwendete Mark-to-Market Bilanzierungsmethoden (MTM), mit denen Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert in den Bilanzen des Unternehmens erfasst und sogenannte Gewinne hervorgehoben werden konnten. Die Buchhalter haben Schulden aus der Bilanz von Enron übertragen, um eine künstliche Distanz zwischen den Schulden und dem Unternehmen zu schaffen, bei dem sie entstanden sind. Das Unternehmen hat Special Purpose Vehicles (SPV), auch als Special Purpose Entities (SPE) bezeichnet, eingerichtet, um sein Rechnungslegungsschema zu formalisieren, das lange Zeit unbemerkt blieb.
Enron setzte diese Buchhaltungstricks weiterhin ein, um seine Schulden zu verbergen, indem er sieauf Papieran seine Tochtergesellschaften übertrug. Trotzdem erzielte das Unternehmen weiterhin Umsatzerlöse dieser Tochterunternehmen. Daher wurde die breite Öffentlichkeit und vor allem die Aktionäre zu der Überzeugung gebracht, dass es Enron trotz des schwerwiegenden Verstoßes gegen die GAAP-Regeln besser ging als es tatsächlich war.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) wurde dafür kritisiert, dass sie beim Wechsel eingeschlafen war, und der Wirtschaftsprüfer von Enron, Arthur Andersen, der zuvor als unabhängige professionelle Wirtschaftsprüfungsgesellschaft hoch geschätzt wurde, wurde im Umgang mit Enrons Büchern in Ungnade gefallen und schließlich gefaltet.
Besondere Überlegungen
Enron ist eines der größten und bekanntesten Beispiele für Rechnungslegungsbetrug in der Finanzgeschichte. Sein Tod auch zu einem der größten Unternehmen führt Konkurse in derGeschichte. Infolge des Skandals wurden mehrere leitende Angestellte und andere Mitarbeiter von Enron strafrechtlich verfolgt. Zum Beispiel wurden der Firmengründer Kenneth Lay und Jeffrey Skilling, der Chief Executive Officer (CEO) vonEnron, wegen Wertpapier- und Drahtbetrugs angeklagt und verurteilt.
Der Enron-Skandal war ein Hauptfaktor, der zur Schaffung des Sarbanes-Oxley Act von 2002 führte, der dazu dient, die Transparenz zu verbessern und Finanzmanipulationen zu kriminalisieren.
Infolge des Enron-Skandals wurden bestimmte Schutzmaßnahmen ergriffen. Es war ein Anstoß für den Sarbanes-Oxley Act von 2002, der dazu dient, die Transparenz zu verbessern und Finanzmanipulationen zu kriminalisieren.
Darüber hinaus hat das Financial Accounting Standards Board (FASB)aufgrund von Fehlverhalten von Enronseine Regeln für mehrdeutige Rechnungslegungspraktiken verschärft und den Unternehmensvorständen in ihrer Rolle als Management-Wachhunde mehr Rechenschaftspflicht auferlegt.