E-Mini
Was ist ein E-Mini?
Ein E-mini ist ein elektronisch gehandelter Futures-Kontrakt, der einen Bruchteil des Wertes eines entsprechenden Standard-Futures-Kontrakts ausmacht. E-Minis werden überwiegend an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt und sind in einer Vielzahl von Indizes erhältlich, wie NASDAQ 100, S&P 500, S&P MidCap 400 und Russell 2000, Rohstoffe und Währungen.
Die zentralen Thesen
- E-Minis sind elektronisch gehandelte Futures-Kontrakte, die einen Bruchteil des Wertes entsprechender Standard-Futures-Kontrakte ausmachen.
- E-Minis werden überwiegend an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt und sind für eine Vielzahl von Indizes, Rohstoffen und Währungen erhältlich.
- Der erste E-Mini-Kontrakt basierte auf dem S&P 500, wurde mit einem Fünftel des Kontrakts in voller Größe bewertet und begann am 9. September 1997 mit dem Handel.
- Futures-Kontrakte beschreiben die Qualität und Quantität des zugrunde liegenden Vermögenswerts und sind standardisiert, um den Handel an einer Terminbörse zu erleichtern.
- Der beliebteste E-mini, der E-mini S&P 500, ist an der CME von Sonntag bis Freitag von 18:00 bis 17:00 Uhr fast rund um die Uhr verfügbar, mit einer vorübergehenden Handelspause zwischen 16:15 und 16:00 Uhr :30 Uhr.
E-Minis verstehen
Alle Futures sind Finanzkontrakte, die den Käufer zum Kauf eines Vermögenswerts oder den Verkäufer zum Verkauf eines Vermögenswerts – z. B. eines physischen Rohstoffs oder eines Finanzinstruments – zu einem vorher festgelegten Datum und Preis in der Zukunft verpflichten. Futures-Kontrakte beschreiben die Qualität und Quantität des Basiswerts und sind standardisiert, um den Handel an einer Terminbörse zu erleichtern. Einige Futures-Kontrakte können die physische Lieferung des Vermögenswerts verlangen, während andere in bar abgerechnet werden.
E-Minis kamen auf den Markt, als der Wert des S&P 500-Kontrakts in voller Größe für die meisten kleinen Händler zu groß geworden war. Der erste E-Mini-Kontrakt – der E-Mini S&P 500 – wurde am 9. September 1997 gehandelt. Sein Wert betrug ein Fünftel des Kontrakts in voller Größe.
Der E-mini machte den Futures-Handel für mehr Händler zugänglich. Es wurde schnell ein Erfolg, und heute gibt es E-Mini-Verträge, die eine Vielzahl von Indizes, Rohstoffen und Währungen abdecken. Der E-mini S&P 500 bleibt jedoch der am aktivsten gehandelte E-Mini-Kontrakt der Welt.
E-mini S&P 500 Futures-Kontraktspezifikationen
Die täglichen Abrechnungspreise der E-Minis entsprechen im Wesentlichen denen des Kontrakts normaler Größe, können jedoch aufgrund von Rundungen (aufgrund unterschiedlicher Mindest-Tick-Größen zwischen E-Mini-Kontrakten und Kontrakten voller Größe) geringfügig abweichen differ ). Eine Position mit fünf E-mini S&P 500-Futures-Kontrakten – die jeweils zu einem Fünftel der Größe des Kontrakts in voller Größe gehandelt werden – hat den gleichen Geldwert wie ein Kontrakt in voller Größe im selben Kontraktmonat.
Die Kontraktgröße ist der Wert des Kontrakts basierend auf dem Preis des Futures-Kontrakts multipliziert mit einem vertragsspezifischen Multiplikator. Der E-mini S&P 500 zum Beispiel hat eine Kontraktgröße von 50 USD mal dem S&P 500 Index. Wenn der S&P 500 bei 2.580 gehandelt wird, beträgt der Kontraktwert 129.000 USD (50 USD x 2.580 USD).
Darüber hinaus bedeutet dies, dass eine Veränderung der S&P 500-Indexpunkte um 0,25 einen Geldwert von 12,50 USD hat. Der Handel mit dem E-mini S&P 500, der über den Globex-Ticker ES verfügt, ist an der CME von Sonntag bis Freitag von 18:00 bis 17:00 Uhr fast rund um die Uhr verfügbar, mit einer vorübergehenden Handelsunterbrechung zwischen 16:15 Uhr und 16:30 Uhr. Es sind vierteljährliche Kontrakte (März, Jun., Sept., Dez.) für 5 aufeinanderfolgende Quartale gelistet.
Das IRS-Formular 6781 legt fest, dass alle Futures-Kontrakte, die an einer US-Börse, Devisenkontrakte, Händler-Aktienoptionen, Händler-Wertpapier-Futures-Kontrakte oder Nichtaktien-Optionskontrakte gehandelt werden, mit 60 % der langfristigen und kurzfristigen Kapitalgewinnsätze besteuert werden Kapitalertragsteuersätze von 40 % – unabhängig davon, wie lange der Handel geöffnet war.
Vor- und Nachteile von E-minis
Da E-Minis Handel rund um die Uhr, niedrige Margin-Raten, Volatilität, Liquidität und höhere Erschwinglichkeit bieten, sind sie ideale Handelsinstrumente für aktive Trader. Der vielleicht größte Vorteil von E-Minis besteht darin, dass Anleger für einen Bruchteil, normalerweise 1/5, des Preises auf dieselben Futures-Kontrakte zugreifen können. Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass die Gebühren für den Handel mit E-Minis in der Regel niedriger sind als für den Kauf und Verkauf von regulären Wertpapieren.
Wie jedes Finanzinstrument haben auch E-Minis ihre Schattenseiten. Zum Beispiel können sich die Preise von E-Minis aufgrund ihrer rund um die Uhr und der elektronischen Handelskomponente sehr schnell bewegen. Das Verhalten einiger E-Mini-Händler scheint volatiler zu sein als in anderen Märkten. Außerdem kann die Auswahl der verfügbaren E-Mini-Verträge eingeschränkt werden.
Insgesamt sind E-Mini-Futures eine willkommene Alternative zu teureren Full-Size-Futures.
Bezahlbarkeit
- Niedrige Kosten
- Fast 24/7 Handel
Der E-Mini-Markt kann mehr unerfahrene Händler haben
- Volatilität
- Begrenzte Auswahl an Verträgen
E-Minis vs. Full-Size-Futures
Es gibt wirklich nichts, was ein Full-Size-Vertrag kann, was ein E-mini nicht kann. Beides sind wertvolle Werkzeuge, die Händler und Anleger zum Spekulieren und zur Absicherung verwenden. Der einzige Unterschied besteht darin, dass kleinere Spieler mit kleineren Geldbindungen mit E-Minis teilnehmen können.
Alle Futures-Strategien sind mit E-minis möglich, auch Spread-Trading. Und E-Minis sind mittlerweile so beliebt, dass ihr Handelsvolumen deutlich höher ist als das von Futures-Kontrakten in voller Größe. Tatsächlich überholte der E-mini S&P 500 2009 seinen größeren Bruder in der Handelsaktivität.
Häufig gestellte Fragen zum E-mini S&P 500
Was ist ein E-mini S&P 500?
Der E-mini S&P 500 ist ein elektronisch gehandelter Futures-Kontrakt, der ein Fünftel der Größe von Standard-S&P-Futures beträgt. Die Futures und Optionen basieren auf dem zugrunde liegenden Aktienindex Standard & Poor’s 500. Der S&P 500 Index besteht aus 500 Einzeltiteln, die die Marktkapitalisierung großer Unternehmen repräsentieren und ist ein Frühindikator für US-amerikanische Large-Cap-Aktien. Der E-mini S&P 500-Kontrakt wird unter dem Globex-Code ES gehandelt.
Wie viel kostet ein E-mini S&P 500-Vertrag?
Der E-mini S&P 500 wird zu einem Fünftel des Wertes des Kontrakts in voller Größe gehandelt. Im Mai 2021 wird es bei rund 4.190 US-Dollar gehandelt.
Wie viel Geld benötigen Sie für den Handel mit E-Mini-Futures?
Es gibt kein gesetzliches Minimum für das Guthaben, das Sie für Day-Trade-Futures halten müssen, obwohl Sie genug auf dem Konto haben müssen, um alle Day-Trading-Margen und Schwankungen, die sich aus Ihren Positionen ergeben, abzudecken. Diese können je nach Broker variieren, einige erfordern jedoch nur 500 US-Dollar, um ein Konto zu eröffnen.
Was sind die aktuellen S&P 500-Futures?
Ab Mai 2021 wird der E-mini S&P 500-Futures-Kontrakt bei rund 4.190 US-Dollar gehandelt.
Wie viel kostet ein Micro E-Mini Futures-Kontrakt?
Wie der Name schon sagt, bieten Mikro-E-Mini-Futures Anlegern einen noch günstigeren Terminkontrakt als E-Minis. Während der e-mini S&P 500 einen Kontraktpreis von dem 50-fachen des S&P 500-Index hat, beträgt der Kontraktpreis des micro E-mini das 5-fache des Index.