Schwellenmarktwirtschaft
Was ist eine aufstrebende Marktwirtschaft?
Eine Schwellenmarktwirtschaft ist die Wirtschaft eines Entwicklungslandes, das sich mit zunehmendem Wachstum stärker an den globalen Märkten beteiligt. Länder, die als Schwellenländer eingestuft sind, weisen einige, aber nicht alle Merkmale eines entwickelten Marktes auf. Mit dem Fortschreiten einer Schwellenmarktwirtschaft wird sie in der Regel stärker in die Weltwirtschaft integriert, was sich in einer erhöhten Liquidität auf den lokalen Anleihen- und Aktienmärkten, einem erhöhten Handelsvolumen und ausländischen Direktinvestitionen sowie der inländischen Entwicklung moderner Finanz- und Regulierungsinstitutionen zeigt. Zu den bemerkenswerten Schwellenländern zählen derzeit Indien, Mexiko, Russland, Pakistan, Saudi-Arabien, China und Brasilien.
Entscheidend ist, dass sich eine aufstrebende Marktwirtschaft von einer weniger entwickelten, oft vorindustriellen Wirtschaft mit niedrigem Einkommen zu einer modernen, industriellen Wirtschaft mit einem höheren Lebensstandard wandelt.
Die zentralen Thesen
- Eine aufstrebende Marktwirtschaft ist eine Volkswirtschaft, die im Begriff ist, sich zu einer entwickelten Volkswirtschaft zu entwickeln.
- Schwellenländer verfügen in der Regel über ein einheitliches Währungs, Aktienmarkt- und Stützungssystem und befinden sich im Prozess der Industrialisierung.
- Schwellenländer können aufgrund ihres schnellen Wachstums den Anlegern höhere Renditen bieten, aber aufgrund ihres Status auch einigen inhärenten Risiken ausgesetzt sein.
Verständnis der Schwellenmarktwirtschaft
Anleger suchen in Schwellenländern nach hohen Renditen, da sie gemessen am BIP oft ein schnelleres Wirtschaftswachstum verzeichnen. Mit höheren Renditen geht jedoch in der Regel ein viel größeres Risiko einher. Die Anleger Risiko in Schwellenländern können politische Instabilität, inländische Infrastrukturprobleme umfassen, Währungsschwankungen und illiquiden Aktien, wie viele große Unternehmen noch ‚state-run‘ oder privat sein kann. Außerdem dürfen lokale Börsen externen Anlegern keine liquiden Märkte anbieten.
Schwellenländer weisen im Allgemeinen nicht den Entwicklungsstand von Markt- und Regulierungsinstitutionen auf wie in entwickelten Ländern. Markteffizienz und strenge Standards bei der Bilanzierung und Wertpapierregulierung sind in der Regel nicht auf einer Stufe mit den fortgeschrittenen Volkswirtschaften (wie den Vereinigten Staaten, Europa und Japan), aber Schwellenländer der Regel eine physische Finanz haben Infrastruktur, darunter Banken, Börsen und ein einheitliche Währung. Ein wichtiger Aspekt der Schwellenländer ist, dass sie im Laufe der Zeit Reformen und Institutionen annehmen, die denen moderner Industrieländer ähneln, die das Wirtschaftswachstum fördern.
Die Volkswirtschaften der Schwellenländer tendieren dazu, sich von Aktivitäten mit Schwerpunkt auf Landwirtschaft und Ressourcengewinnung hin zu Industrie- und Fertigungsaktivitäten zu bewegen. Die Regierungen der Schwellenländer verfolgen in der Regel gezielte Industrie- und Handelsstrategien, um Wirtschaftswachstum und Industrialisierung zu fördern.
Diese Strategien importsubstituierende Industrialisierung, wobei erstere eher für Volkswirtschaften typisch sind, die als „aufstrebend“ gelten, da sie mehr Engagement und Handel mit der Weltwirtschaft fördern. Sie verfolgen auch häufig inländische Programme wie Investitionen in Bildungssysteme, den Bau einer physischen Infrastruktur und die Verabschiedung von Rechtsreformen, um die Eigentumsrechte von Investoren zu sichern.
Wie die Volkswirtschaften der Schwellenländer klassifiziert werden
Schwellenländer werden von verschiedenen Beobachtern unterschiedlich klassifiziert. Einkommensniveau, Qualität der Finanzsysteme und Wachstumsraten sind beliebte Kriterien, aber die genaue Liste der aufstrebenden Volkswirtschaften kann je nachdem, wen Sie fragen, variieren.
Beispielsweise klassifiziert der Internationale Währungsfonds (IWF) 23 Länder als Schwellenländer, während Morgan Stanley Capital International (MSCI) 24 Länder als Schwellenländer einstuft; Es gibt einige Unterschiede zwischen den beiden Listen. Standard and Poor’s (S&P) klassifiziert 23 und Russell 19 Länder als Schwellenländer, während Dow Jones 22 Länder als Schwellenländer einstuft.
Nach Ermessen dieser Institutionen kann ein Land von der Liste gestrichen werden, indem es entweder zu einem entwickelten Land oder zu einem Grenzland herabgestuft wird. Ebenso können Industrieländer zu einem Schwellenland herabgestuft werden, wie es im Fall Griechenlands der Fall war, oder Frontier-Märkte zu einem Schwellenland heraufgestuft werden, wie dies bei Katar und Argentinien der Fall war.