Aufstrebende Industrie
Was ist eine aufstrebende Branche?
Eine aufstrebende Branche ist eine Gruppe von Unternehmen in einem Geschäftsbereich, die sich um ein neues Produkt oder eine neue Idee im Anfangsstadium der Entwicklung herum gebildet hat. Eine aufstrebende Branche besteht normalerweise aus nur wenigen Unternehmen und konzentriert sich oft auf neue Technologien. Aufstrebende Industrien entstehen häufig, wenn eine Technologie beginnt, eine ältere Technologie in den Schatten zu stellen und zu ersetzen.
Aktien von Unternehmen in aufstrebenden Branchen sind oft volatil und können starken Kursschwankungen unterliegen. Es kann schwierig sein, solche Unternehmen zu bewerten, insbesondere wenn sie wenig Einnahmen haben oder noch keinen Gewinn erzielen. Während frühe Anleger hoffen, in das Erdgeschoss des nächsten Google oder Apple einzusteigen, können die Risiken einer Investition in eine aufstrebende Branche recht hoch sein.
Die zentralen Thesen
- Eine aufstrebende Branche bezieht sich auf Unternehmen, die um ein neues Produkt oder eine neue Idee herum gegründet werden, die sich in der frühen Entwicklungsphase befindet.
- Unternehmen in aufstrebenden Branchen müssen viele Markteintrittsbarrieren überwinden, um profitabel zu werden.
- Zu diesen Hindernissen können der Mangel an ausreichender Finanzierung, die Unfähigkeit, Größenvorteile zu nutzen, staatliche Beschränkungen und die Konkurrenz durch etablierte Unternehmen gehören.
- Beispiele für aktuelle aufstrebende Industrien sind künstliche Intelligenz (KI), Robotik, virtuelle Realität, selbstfahrende Autos und Biotechnologie.
- Es wurden mehrere Exchange Traded Funds (ETFs) geschaffen, um Investitionen in aufstrebende Industrien zu ermöglichen und gleichzeitig einige der mit Investitionen in diese neuen Sektoren verbundenen Risiken zu verringern.
Eine aufstrebende Branche verstehen
Es kann Jahre dauern, bis eine aufstrebende Branche ihre Rentabilität erreicht. Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung (F&E) werden den Großteil der frühen Betriebsausgaben der Unternehmen der Branche ausmachen. Außerdem werden die Marketingkosten hoch sein, da das Produkt oder die Dienstleistung weitgehend unbekannt und unbewiesen ist, sodass Unternehmen in einer aufstrebenden Branche sowohl Investoren als auch Verbraucher davon überzeugen müssen, dass das Produkt oder die Dienstleistung wertvoll ist. Die Investition in eine aufstrebende Branche ist ein hohes Risiko-Rendite-Verhältnis.
Eintrittsbarrieren
Die Eintrittsbarrieren in eine aufstrebende Branche können aufgrund des für den Wettbewerb auf dem neuen Gebiet erforderlichen Fachwissens relativ hoch sein. Beispiele für diese Hindernisse sind knappe Ressourcen zur Herstellung der Produkte eines Unternehmens, die Unfähigkeit, Größenvorteile zu nutzen, der Mangel an ausreichender Finanzierung, staatliche Beschränkungen und der Wettbewerb durch etablierte Unternehmen.
Trotz dieser Hindernisse werden jedoch viele Neueinsteiger in eine neue Branche stürzen, um sich frühzeitig einen Vorteil zu verschaffen. Sie werden Geld beschaffen (wenn sie können), stellen Schlüsselpersonal ein und sichern sich die Dienste einflussreicher Berater. Viele dieser Marktteilnehmer werden jedoch irgendwann feststellen, dass sie nicht über die Fähigkeiten oder die ausreichenden Mittel verfügen, um ein Produkt oder eine Dienstleistung auf den Markt zu bringen, und scheitern irgendwann vollständig.
Beispiele für aufstrebende Industrien
Mitte der 1990er Jahre kannte die Welt das Internet als eine aufstrebende Branche. Hunderte von Unternehmen wurden gegründet, um von der neuen Technologie zu profitieren. Die Dotcom-Blase bezieht sich auf die schnelle Verbreitung internetbasierter Unternehmen, die einen Bullenmarkt bei Technologieaktien angeheizt haben. Die Spekulationen nahmen zu und Risikokapitalgeber steckten Geld in viele Startups, die in einigen Fällen kein Produkt oder keine Dienstleistung zu verkaufen hatten.
Ende 2001 und 2002 platzte die Dotcom-Blase und viele börsennotierte Unternehmen brachen zusammen. Allerdings überlebten und florierten die Unternehmen, die wertvolle Verbraucherdienstleistungen und -produkte anboten – wie Amazon und eBay – und wurden zu Standardträgern der aufstrebenden Internetbranche.
Aufstrebende Industrien in der aktuellen Ära – die vielleicht als die nächste Evolution des Internets angesehen wird – sind künstliche Intelligenz (KI), virtuelle Realität und selbstfahrende Fahrzeuge. Auch hier dominieren bisher nur wenige ausgewählte Unternehmen mit den finanziellen Mitteln und dem geistigen Eigentum die aufstrebenden Felder. Die Biotechnologiebranche erlebt jedoch solche Durchbrüche in der Immuntherapie und Gentherapie, dass sie als aufstrebende Industrie oder zumindest als Sektor mit Wachstumspotenzial an einem Wendepunkt angesehen werden kann.
Besondere Überlegungen
Viele Anleger sind daran interessiert, ihre Portfolios zu diversifizieren, indem sie in aufstrebende Branchen investieren. Die mit Investitionen in einzelne Unternehmen verbundenen Risiken, die sich in einem frühen Entwicklungsstadium befinden, halten jedoch viele potenzielle Investoren davon ab, Maßnahmen zu ergreifen.
Die Schaffung von Exchange Traded Funds (ETFs), die sich auf bestimmte neue Sektoren konzentrieren, kann Anlegern die Möglichkeit bieten, in aufstrebende Branchen zu investieren und gleichzeitig einige der Risiken zu mindern. Zum Beispiel gibt es ETFs, die auf Unternehmen der künstlichen Intelligenz und Robotik abzielen. Blockchain-ETFs investieren in Unternehmen, die an der Blockchain-Technologie beteiligt sind. Biotech-ETFs sind zu Favoriten bei Anlegern geworden, die sich in Unternehmen engagieren möchten, die Fortschritte in der Medizin, Pharmazie und Genetik machen.