Eigenkapitalmarktkapitalisierung
Was ist die Aktienmarktkapitalisierung?
Die Aktienmarktkapitalisierung ist eine aggregierte Berechnung, die den Gesamtwert des gesamten Aktienmarktes misst. Dieser Wert wird berechnet, indem die einzelnen Marktkapitalisierungen aller am Aktienmarkt verfügbaren Unternehmen addiert werden, um die Kapitalisierung für den Gesamtmarkt zu erhalten.
Die zentralen Thesen
- Die Eigenkapitalmarktkapitalisierung bezieht sich auf den Gesamtwert aller am Aktienmarkt gehandelten Aktien.
- Sie wird abgeleitet, indem die einzelnen Marktkapitalisierungen aller Aktien auf dem Markt addiert werden, um eine aggregierte Zahl zu erhalten.
- Die Aktienmarktkapitalisierung wird verwendet, um Veränderungen in der Größe der Wirtschaft grob zu messen, Zu- oder Abflüsse von Aktien auf andere Märkte zu verfolgen und die Größe des Aktienmarkts mit anderen Anlageklassen zu vergleichen.
- Da die Marktkapitalisierung eines einzelnen Unternehmens ein bewegliches Ziel ist, ist die Aktienmarktkapitalisierung nur eine grobe Messgröße.
Verständnis der Aktienmarktkapitalisierung
Veränderungen der Aktienmarktkapitalisierung werden verwendet, um die Zunahme oder Abnahme der Größe des Gesamtmarktes zu vergleichen. Die Kennzahl wird auch verwendet, um den Wert des Aktienmarkts mit den Werten der Märkte anderer Anlageklassen wie dem Rentenmarkt oder anderen Wirtschaftszweigen einschließlich des Werts des Immobilienmarktes zu vergleichen.
Die Marktkapitalisierung (oder „Marktkapitalisierung“) bezieht sich auf den gesamten Dollar-Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens, abgeleitet vom Aktienkurs. Die Marktkapitalisierung wird somit berechnet, indem die Anzahl der ausgegebenen Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Börsenkurs einer Aktie multipliziert wird. Die Investment-Community verwendet diese Zahl, um die Größe eines Unternehmens zu bestimmen. Die Größe eines Unternehmens ist eine grundlegende Determinante für verschiedene Merkmale – wie z. B. Risiko oder Volatilität , die für Anleger von Interesse sind. Es ist auch einfach zu berechnen. Zum Beispiel hätte ein Unternehmen mit 20 Millionen ausstehenden Aktien, die zu 100 US-Dollar pro Aktie verkauft werden, eine Marktkapitalisierung von 2 Milliarden US-Dollar.
Beschränkungen der Aktienmarktkapitalisierung
Obwohl es häufig zur Beschreibung der Größe eines Unternehmens verwendet wird, misst die Marktkapitalisierung nicht den Eigenkapitalwert eines Unternehmens. Nur eine gründliche Analyse der Fundamentaldaten eines Unternehmens kann den wahren Wert eines Unternehmens messen. Die Verwendung der Eigenkapitalmarktkapitalisierung zur Bewertung eines Unternehmens ist unzureichend, da der zugrunde liegende Marktpreis nicht unbedingt den Wert eines Teils des Unternehmens widerspiegelt. Aktien werden vom Markt oft über- oder unterbewertet, was bedeutet, dass der Marktpreis nur bestimmt, wie viel der Markt bereit ist, für die Aktien eines Unternehmens zu zahlen.
Obwohl sie die Kosten für den Kauf aller Aktien eines Unternehmens misst, bestimmt die Marktkapitalisierung nicht den Betrag, den das Unternehmen bei einer Fusion oder Übernahme (M&A) kosten würde. Eine bessere Methode zur Berechnung des Kaufpreises für den Kauf eines Unternehmens ist der Unternehmenswert des Unternehmens.
Zwei Hauptfaktoren können die Marktkapitalisierung eines Unternehmens weiter verändern: signifikante Änderungen des Aktienkurses oder wenn ein Unternehmen Aktien ausgibt oder zurückkauft. Ein Anleger, der eine große Anzahl von Optionsscheinen ausübt , kann auch die Anzahl der am Markt befindlichen Aktien erhöhen und die Aktionäre in einem als Verwässerung bezeichneten Prozess negativ beeinflussen . Aufgrund dieser Faktoren ist die Aktienmarktkapitalisierung, die eine zusammengesetzte Summe aller Marktkapitalisierungen aller Aktien eines Marktes ist, kein gutes Maß für die Ermittlung des Wertes eines Aktienmarktes; nur die größe.
Fondsflüsse und Aktienmarktkapitalisierung
Die Mittelflüsse sind das Netto aller Mittelzu- und -abflüsse in und aus verschiedenen finanziellen Vermögenswerten. Der Mittelfluss wird normalerweise monatlich oder vierteljährlich gemessen; die Leistung eines Vermögenswertes oder Fonds wird nicht berücksichtigt, nur Aktienrücknahmen oder Abflüsse und Aktienkäufe oder Zuflüsse. Nettozuflüsse schaffen überschüssiges Geld, das Manager investieren können, was theoretisch eine Nachfrage nach Wertpapieren wie Aktien und Anleihen schafft.
Anleger und Marktanalysten beobachten die Fondsflüsse, um die Anlegerstimmung innerhalb bestimmter Anlageklassen, Sektoren oder des gesamten Marktes zu messen . Wenn beispielsweise die Nettomittelflüsse für Aktienfonds in einem bestimmten Monat negativ sind und die Aktienmarktkapitalisierung stark sinken, kann dies auf einen breit angelegten Pessimismus in Bezug auf den Aktienmarkt hinweisen.