Aktienmarktkapitalisierung
Was ist Aktienmarktkapitalisierung?
Die Aktienmarktkapitalisierung ist eine aggregierte Berechnung, die den Gesamtwert des gesamten Aktienmarktes misst. Dieser Wert wird berechnet, indem die einzelnen Marktkapitalisierungen aller verfügbaren Unternehmen am Aktienmarkt addiert werden, um die Kapitalisierung für den gesamten Markt zu erhalten.
Die zentralen Thesen
- Die Aktienmarktkapitalisierung bezieht sich auf den Gesamtwert aller am Aktienmarkt gehandelten Aktien.
- Sie wird abgeleitet, indem die einzelnen Marktkapitalisierungen aller Aktien auf dem Markt addiert werden, um eine aggregierte Zahl zu erhalten.
- Die Aktienmarktkapitalisierung wird verwendet, um Veränderungen in der Größe der Wirtschaft grob zu messen, Zu- oder Abflüsse von Aktien auf andere Märkte zu verfolgen und die Größe des Aktienmarkts mit anderen Anlageklassen zu vergleichen.
- Da die Marktkapitalisierung eines einzelnen Unternehmens ein bewegliches Ziel ist, ist die Aktienmarktkapitalisierung nur eine grobe Messgröße.
Grundlegendes zur Kapitalisierung des Aktienmarktes
Änderungen der Aktienmarktkapitalisierung werden verwendet, um Zu- oder Abnahmen der Gesamtmarktgröße zu vergleichen. Die Kennzahl wird auch verwendet, um den Wert des Aktienmarkts mit den Werten der Märkte anderer Anlageklassen wie dem Rentenmarkt oder anderen Wirtschaftszweigen, einschließlich des Werts des Immobilienmarktes, zu vergleichen.
Die Marktkapitalisierung (oder „Marktkapitalisierung“) bezieht sich auf den gesamten Dollar-Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens, abgeleitet aus dem Aktienkurs. Die Marktkapitalisierung wird daher berechnet, indem die Anzahl der ausgegebenen Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Marktpreis einer Aktie multipliziert wird. Die Investmentgemeinschaft verwendet diese Zahl, um die Größe eines Unternehmens zu bestimmen. Die Größe eines Unternehmens ist eine grundlegende Determinante für verschiedene Merkmale – wie z. B. Risiko oder Volatilität , die für Anleger von Interesse sind. Es ist auch leicht zu berechnen. Zum Beispiel hätte ein Unternehmen mit 20 Millionen ausstehenden Aktien, die zu 100 USD pro Aktie verkauft werden, eine Marktkapitalisierung von 2 Mrd. USD.
Einschränkungen der Aktienmarktkapitalisierung
Obwohl es häufig zur Beschreibung der Größe eines Unternehmens verwendet wird, misst die Marktkapitalisierung nicht den Eigenkapitalwert eines Unternehmens. Nur eine gründliche Analyse der Grundlagen eines Unternehmens kann den wahren Wert eines Unternehmens messen. Die Verwendung der Aktienmarktkapitalisierung zur Bewertung eines Unternehmens ist unzureichend, da der zugrunde liegende Marktpreis nicht unbedingt den Wert eines Teils des Geschäfts widerspiegelt. Aktien werden vom Markt häufig über- oder unterbewertet, was bedeutet, dass der Marktpreis nur bestimmt, wie viel der Markt bereit ist, für die Aktien eines Unternehmens zu zahlen.
Obwohl die Kosten für den Kauf aller Aktien eines Unternehmens gemessen werden, bestimmt die Marktkapitalisierung nicht den Betrag, den das Unternehmen bei einer Fusion oder Akquisition (M & A) kosten würde. Eine bessere Methode zur Berechnung des Preises für den direkten Erwerb eines Unternehmens ist der Unternehmenswert des Unternehmens.
Zwei Hauptfaktoren können die Marktkapitalisierung eines Unternehmens weiter verändern: signifikante Änderungen des Aktienkurses oder wenn ein Unternehmen Aktien ausgibt oder zurückkauft. Ein Anleger, der eine große Anzahl von Optionsscheinen ausübt , kann auch die Anzahl der am Markt befindlichen Aktien erhöhen und die Aktionäre in einem als Verwässerung bezeichneten Prozess negativ beeinflussen . Aufgrund dieser Faktoren ist die Aktienmarktkapitalisierung, die sich aus allen Marktkapitalisierungen aller Aktien eines Marktes zusammensetzt, kein gutes Maß für die Ermittlung des Werts eines Aktienmarktes. nur die Größe.
Mittelflüsse und Kapitalisierung des Aktienmarktes
Die Mittelflüsse sind abzüglich aller Mittelzu- und -abflüsse in und aus verschiedenen finanziellen Vermögenswerten. Der Mittelfluss wird normalerweise monatlich oder vierteljährlich gemessen. die Leistung eines Vermögenswertes oder Fonds wird nicht berücksichtigt, nur Aktienrücknahmen oder Abflüsse und Aktienkäufe oder Zuflüsse. Nettozuflüsse führen zu einem Überschuss an Bargeld für Manager, was theoretisch zu einer Nachfrage nach Wertpapieren wie Aktien und Anleihen führt.
Anleger und Marktanalysten beobachten die Fondsflüsse, um die Anlegerstimmung innerhalb bestimmter Anlageklassen, Sektoren oder des gesamten Marktes zu messen . Wenn beispielsweise die Nettofondsflüsse für Aktienfonds während eines bestimmten Monats negativ sind und die Kapitalisierung der Aktienmärkte um einen großen Betrag verringert, kann dies auf einen breit angelegten Pessimismus gegenüber dem Aktienmarkt hinweisen.