Exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA)

Was ist ein exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA)?

Ein exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) ist eine Art gleitender Durchschnitt ( MA ), der den neuesten Datenpunkten ein größeres Gewicht und eine größere Bedeutung beimisst. Der exponentiell gleitende Durchschnitt wird auch als exponentiell gewichteter gleitender Durchschnitt bezeichnet. Ein exponentiell gewichteter gleitender Durchschnitt reagiert stärker auf jüngste Preisänderungen als ein einfacher gleitender Durchschnitt ( SMA ), der alle Beobachtungen im Zeitraum gleich gewichtet.

Die Formel für EMA ist

Obwohl es viele mögliche Optionen für den Glättungsfaktor gibt, ist die häufigste Wahl:

• Glättung = 2

Das gibt der jüngsten Beobachtung mehr Gewicht. Wird der Glättungsfaktor erhöht, haben neuere Beobachtungen mehr Einfluss auf den EMA.

Berechnung des EMA

Die Berechnung des EMA erfordert eine weitere Beobachtung als der SMA. Angenommen, Sie möchten 20 Tage als Anzahl der Beobachtungen für den EMA verwenden. Dann müssen Sie bis zum 20. Tag warten, um den SMA zu erhalten. Am 21. Tag können Sie dann die SMA vom Vortag als erste EMA für gestern verwenden.

Die Berechnung für die SMA ist unkompliziert. Es ist einfach die Summe der Schlusskurse der Aktie während eines Zeitraums, geteilt durch die Anzahl der Beobachtungen für diesen Zeitraum. Ein 20-Tage-SMA ist beispielsweise nur die Summe der Schlusskurse der letzten 20 Handelstage dividiert durch 20.

Als nächstes müssen Sie den Multiplikator für die Glättung (Gewichtung) des EMA berechnen, der typischerweise der Formel folgt: [2 ÷ (Anzahl der Beobachtungen + 1)]. Für einen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt wäre der Multiplikator [2/(20+1)]= 0,0952.

Schließlich wird die folgende Formel verwendet, um den aktuellen EMA zu berechnen:

• EMA = Schlusskurs x Multiplikator + EMA (Vortag) x (1-Multiplikator)

Der EMA gibt den jüngsten Kursen ein höheres Gewicht, während der SMA allen Werten das gleiche Gewicht zuweist. Die Gewichtung des letzten Kurses ist bei einem EMA mit kürzerer Periode höher als bei einem EMA mit längerer Periode. Beispielsweise wird ein Multiplikator von 18,18 % auf die neuesten Preisdaten für einen 10-Perioden-EMA angewendet, während die Gewichtung für einen 20-Perioden-EMA nur 9,52 % beträgt.

Es gibt auch leichte Variationen des EMA, die durch die Verwendung des Eröffnungs, Höchst, Tiefst- oder Mediankurses anstelle des Schlusskurses ermittelt werden.

Was sagt Ihnen der Exponential Moving Average?

Die 12- und 26-tägigen exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMAs) sind oft die am häufigsten zitierten und analysierten kurzfristigen Durchschnitte. Die 12- und 26-Tage werden verwendet, um Indikatoren wie die gleitende Durchschnittskonvergenzdivergenz ( MACD ) und den prozentualen Preisoszillator ( PPO ) zu erstellen. Im Allgemeinen werden die 50- und 200-Tage-EMAs als Indikatoren für langfristige Trends verwendet. Wenn ein Aktienkurs seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt überschreitet, ist dies ein technisches Signal, dass eine Trendumkehr stattgefunden hat.

Trader, die technische Analysen einsetzen, finden gleitende Durchschnitte sehr nützlich und aufschlussreich, wenn sie richtig angewendet werden. Sie erkennen jedoch auch, dass diese Signale bei unsachgemäßer Verwendung oder Fehlinterpretation verheerende Auswirkungen haben können. Alle gleitenden Durchschnitte, die üblicherweise in der technischen Analyse verwendet werden, sind ihrer Natur nach nachlaufende Indikatoren.

Folglich sollten die Schlussfolgerungen aus der Anwendung eines gleitenden Durchschnitts auf einen bestimmten Marktchart darin bestehen, eine Marktbewegung zu bestätigen oder ihre Stärke anzuzeigen. Der optimale Zeitpunkt für den Markteintritt vergeht häufig, bevor ein gleitender Durchschnitt zeigt, dass sich der Trend geändert hat.

Ein EMA dient dazu, die negativen Auswirkungen von Lags bis zu einem gewissen Grad zu mildern. Da die EMA-Berechnung den neuesten Daten mehr Gewicht beimisst, „umarmt“ sie die Kursbewegung etwas fester und reagiert schneller. Dies ist wünschenswert, wenn eine EMA verwendet wird, um ein Handelseintrittssignal abzuleiten.

Wie alle gleitenden Durchschnittsindikatoren sind EMAs viel besser für Trendmärkte geeignet. Wenn sich der Markt in einem starken und anhaltenden Aufwärtstrend befindet, zeigt die EMA-Indikatorlinie auch einen Aufwärtstrend und umgekehrt für einen Abwärtstrend. Ein aufmerksamer Trader wird sowohl auf die Richtung der EMA-Linie als auch auf das Verhältnis der Änderungsrate von einem Balken zum nächsten achten. Angenommen, die Kursbewegung eines starken Aufwärtstrends beginnt sich abzuflachen und umzukehren. Aus Sicht der Opportunitätskosten könnte es an der Zeit sein, zu einer bullischeren Investition zu wechseln.

Beispiele für die Verwendung der EMA

EMAs werden häufig in Verbindung mit anderen Indikatoren verwendet, um bedeutende Marktbewegungen zu bestätigen und ihre Gültigkeit zu messen. Für Händler, die Intraday und schnelllebige Märkte handeln, ist der EMA besser geeignet. Sehr oft verwenden Trader EMAs, um eine Handelsverzerrung zu bestimmen. Wenn ein EMA auf einem Tages-Chart einen starken Aufwärtstrend zeigt, könnte die Strategie eines Intraday-Traders darin bestehen, nur auf der Long-Seite zu handeln.

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Der Unterschied zwischen EMA und SMA

Der Hauptunterschied zwischen einer EMA und einer SMA besteht in der Empfindlichkeit, die jeder für Änderungen der bei seiner Berechnung verwendeten Daten zeigt.

Genauer gesagt gewichtet der EMA die jüngsten Preise höher, während der SMA allen Werten gleiche Gewichte zuweist. Die beiden Durchschnitte sind ähnlich, weil sie auf die gleiche Weise interpretiert werden und beide häufig von technischen Händlern verwendet werden, um Preisschwankungen auszugleichen. Da EMAs aktuelle Daten stärker gewichten als ältere Daten, reagieren sie stärker auf die neuesten Preisänderungen als SMAs. Das macht die Ergebnisse von EMAs aktueller und erklärt, warum sie von vielen Händlern bevorzugt werden.

Einschränkungen der EMA

Es ist unklar, ob die jüngsten Tage des Zeitraums stärker hervorgehoben werden sollen. Viele Händler glauben, dass neue Daten den aktuellen Trend des Wertpapiers besser widerspiegeln. Gleichzeitig sind andere der Meinung, dass die Übergewichtung der jüngsten Daten eine Verzerrung erzeugt, die zu mehr Fehlalarmen führt.

Ebenso stützt sich die EMA vollständig auf historische Daten. Viele Ökonomen glauben, dass Märkte effizient sind, was bedeutet, dass die aktuellen Marktpreise bereits alle verfügbaren Informationen widerspiegeln. Wenn die Märkte tatsächlich effizient sind, sollte uns die Verwendung historischer Daten nichts über die zukünftige Richtung der Vermögenspreise sagen.