Berechtigtes Handelsunternehmen
Was ist ein berechtigtes Handelsunternehmen?
An den zugrunde liegenden Waren zu liefern oder zu liefern.
Berechtigte Handelsunternehmen können Rohstoffhändlern auch Market-Making und Risikomanagement Dienstleistungen anbieten.
Die zentralen Thesen
- Ein berechtigtes Handelsunternehmen ist ein Unternehmen, das zur Lieferung und Lieferung von Waren im Warenterminhandel berechtigt ist.
- Sie spielen auch die Rolle von Beratern und Marktmachern und bringen Liquidität in den Markt.
- Ihre Anforderungen sind im Commodity Exchange Act (CEA) festgelegt und ihre Aktivitäten werden von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert.
So funktionieren berechtigte Handelsunternehmen
Die Definition eines zugelassenen Handelsunternehmens sowie die Voraussetzungen für das Handeln in einer solchen Eigenschaft sind im Commodity Exchange Act (CEA) festgelegt. Nach diesen Vorschriften können Einzelpersonen weder anspruchsberechtigte Wirtschaftssubjekte noch staatliche Instrumente werden. Stattdessen müssen in Frage kommende Wirtschaftssubjekte Finanzinstitute wie Wertpapierfirmen und Versicherungsmakler sein.
Die von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regulierten Rohstoffmärkte ermöglichen es den Marktteilnehmern, einen Preis für einen bestimmten Rohstoff zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu liefern. Dies wiederum ermöglicht es Verbrauchern und Produzenten von Rohstoffen, ihre Lieferketten effektiver zu verwalten, indem das Risiko verringert wird, dass Schwankungen der Rohstoffpreise ihre Rentabilität auf eine Weise untergraben, die sie nicht kontrollieren können. Die Rohstoffterminmärkte ermöglichen es den Marktteilnehmern auch, auf zukünftige Rohstoffpreise zu spekulieren und sich gegen ihr Rohstoffengagement abzusichern.
Geeignete kommerzielle Einheiten spielen eine wichtige Rolle auf den Warenterminmärkten, indem sie effektiv eine zuverlässige Gegenpartei für andere Marktteilnehmer darstellen. Sie verfügen über die notwendigen finanziellen und personellen Ressourcen, um den Warenhandel zu erleichtern und bei Bedarf Waren entgegenzunehmen. Darüber hinaus können geeignete gewerbliche Unternehmen eine beratende Rolle im Namen von Kunden übernehmen und gleichzeitig dem Markt Liquidität hinzufügen, indem sie als Market Maker fungieren, die Terminkontrakte auf eigene Rechnung kaufen und verkaufen.
Beispiel aus der Praxis für ein berechtigtes Handelsunternehmen
Um zu veranschaulichen, wie sich in Frage kommende gewerbliche Unternehmen auf den Markt auswirken können, nehmen wir an, Sie sind Eigentümer einer gewerblichen Bäckereifirma, die Brot in den USA verkauft. Sie kennen Ihre Ausrüstungs, Personal- und Logistikkosten genau, aber da der Weizenpreis auf den internationalen Rohstoffmärkten schwankt, können Sie nicht sicher sein, wie hoch dieser wesentliche Preis das ganze Jahr über sein wird.
Um diese Unsicherheit zu verringern, entscheiden Sie sich, einen angemessenen Preis für Weizen zu sichern, indem Sie Futures-Kontrakte kaufen, die Weizen als Basiswert haben. Diese Verträge sind so strukturiert, dass sie reifen in verschiedenen Teilen des Jahres, mit der Option, entweder Weizen erhalten bei dieser Laufzeit oder die Terminkontrakte verkaufen, kaufen Weizen an anderer Stelle mit dem Erlös aus dem Verkauf.
Um diese Transaktion abzuschließen, wenden Sie sich an ein geeignetes Handelsunternehmen – insbesondere an ein Maklerunternehmen –, das Fachwissen über den Weizen-Futures-Markt und Beratung zur bestmöglichen Ausführung der Futures-Transaktion bietet. Sobald die Details der Transaktion abgeschlossen sind, ist die berechtigte kommerzielle Einheit berechtigt, die Transaktion in Ihrem Namen durchzuführen.