Berechtigte kommerzielle Einheit
Was ist eine berechtigte kommerzielle Einheit?
Auf den zugrunde liegenden Waren herzustellen oder zu übernehmen.
Geeignete kommerzielle Unternehmen können Rohstoffhändlern auch Market Making und Risikomanagementdienste anbieten.
Die zentralen Thesen
- Ein zugelassenes Unternehmen ist ein Unternehmen, das befugt ist, Waren im Warenterminhandel herzustellen und zu liefern.
- Sie spielen auch die Rolle von Beratern und Market Makern und erhöhen die Liquidität des Marktes.
- Ihre Anforderungen sind im Commodity Exchange Act (CEA) festgelegt und ihre Aktivitäten werden von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) geregelt.
Funktionsweise berechtigter Unternehmen
Die Definition einer zugelassenen kommerziellen Einheit sowie die Anforderungen für das Handeln in einer solchen Eigenschaft sind im Commodity Exchange Act (CEA) festgelegt. Nach diesen Vorschriften können Einzelpersonen weder förderfähige Unternehmen noch staatliche Instrumente werden. Anspruchsberechtigte Handelsunternehmen müssen stattdessen Finanzinstitute wie Wertpapierfirmen und Versicherungsmakler sein.
Die Rohstoffmärkte, die von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert werden, ermöglichen es den Marktteilnehmern, einen Preis für eine bestimmte Ware festzulegen, der zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft geliefert werden soll. Dies wiederum ermöglicht es Verbrauchern und Produzenten von Waren, ihre Lieferketten effektiver zu verwalten, indem das Risiko verringert wird, dass Schwankungen der Rohstoffpreise ihre Rentabilität auf eine Weise untergraben, die sie nicht kontrollieren können. Die Warenterminmärkte ermöglichen es den Marktteilnehmern auch, über den zukünftigen Rohstoffpreis zu spekulieren und sich gegen ihr Rohstoffrisiko abzusichern.
Geeignete kommerzielle Unternehmen spielen eine wichtige Rolle auf den Warenterminmärkten, indem sie anderen Marktteilnehmern effektiv eine verlässliche Gegenpartei bieten. Sie verfügen über die finanziellen und personellen Ressourcen, die erforderlich sind, um den Warenhandel zu erleichtern und gegebenenfalls Waren zu übernehmen. Darüber hinaus können zugelassene Handelsunternehmen im Namen der Kunden eine beratende Funktion übernehmen und gleichzeitig dem Markt Liquidität hinzufügen, indem sie als Market Maker fungieren, die Futures-Kontrakte auf eigene Rechnung kaufen und verkaufen.
Beispiel aus der Praxis für eine berechtigte kommerzielle Einheit
Angenommen, Sie sind Eigentümer einer kommerziellen Backfirma, die Brot in den USA verkauft, um zu veranschaulichen, wie sich zugelassene gewerbliche Unternehmen auf den Markt auswirken können. Sie kennen Ihre Ausrüstungs, Personal- und Logistikkosten genau, aber da der Weizenpreis auf den internationalen Rohstoffmärkten schwankt, können Sie nicht sicher sein, wie hoch dieser wesentliche Preis das ganze Jahr über sein wird.
Um diese Unsicherheit zu verringern, beschließen Sie, einen angemessenen Preis für Weizen festzulegen, indem Sie Terminkontrakte kaufen, deren Basisware Weizen ist. Diese Verträge sind so strukturiert, dass sie reifen in verschiedenen Teilen des Jahres, mit der Option, entweder Weizen erhalten bei dieser Laufzeit oder die Terminkontrakte verkaufen, kaufen Weizen an anderer Stelle mit dem Erlös aus dem Verkauf.
Um diese Transaktion abzuschließen, wenden Sie sich an eine zugelassene kommerzielle Einheit – insbesondere eine Maklerfirma , die spezialisiertes Wissen über den Weizen-Futures-Markt und Ratschläge zur optimalen Ausführung der Futures-Transaktion bietet. Sobald die Details der Transaktion abgeschlossen sind, ist die berechtigte kommerzielle Einheit berechtigt, die Transaktion in Ihrem Namen durchzuführen.