Die 4 Grundelemente des Aktienwerts

Das Investieren besteht aus vier Grundelementen, anhand derer Anleger den Wert einer Aktie aufschlüsseln. In diesem Artikel werden vier häufig verwendete Finanzkennzahlen betrachtet: das Preis-Buch-Verhältnis (P / B), das Preis-Gewinn-Verhältnis (P / E), das Preis-Gewinn-Verhältnis (PEG) und Dividendenrendite – und was sie Ihnen über eine Aktie sagen können. Finanzkennzahlen sind leistungsstarke Tools zur Zusammenfassung von Abschlüssen und der Gesundheit eines Unternehmens oder einer Firma.

Preis-Buch-Verhältnis (P / B)

Das Preis-Leistungs Verhältnis (P / B) wurde für halb leere Menschen aus Glas entwickelt und repräsentiert den Wert des Unternehmens, wenn es heute zerrissen und verkauft wird. Dies ist nützlich zu wissen, da viele Unternehmen in reifen Branchen hinsichtlich des Wachstums ins Stocken geraten, aber aufgrund ihres Vermögens immer noch einen guten Wert haben können. Der Buchwert umfasst normalerweise Geräte, Gebäude, Grundstücke und alles andere, was verkauft werden kann, einschließlich Aktienbeständen und Anleihen.

Bei reinen Finanzunternehmen kann der Buchwert mit dem Markt schwanken, da diese Aktien tendenziell ein Portfolio von Vermögenswerten aufweisen, dessen Wert steigt und fällt. Industrieunternehmen tendieren dazu, einen Buchwert zu haben, der eher auf physischen Vermögenswerten basiert, die gemäß den Rechnungslegungsvorschriften von Jahr zu Jahr abgeschrieben werden.

In beiden Fällen kann ein niedriges P / B-Verhältnis Sie schützen – aber nur, wenn es genau ist. Dies bedeutet, dass ein Anleger die tatsächlichen Vermögenswerte, aus denen sich die Quote zusammensetzt, genauer untersuchen muss.

Preis-Leistungs-Verhältnis (KGV)

Das Kurs-Gewinn- Verhältnis (P / E) ist möglicherweise das am genauesten untersuchte aller Verhältnisse. Wenn plötzliche Preiserhöhungen einer Aktie das Zischen sind, dann ist das KGV das Steak. Eine Aktie kann ohne signifikante Gewinnsteigerungen an Wert gewinnen, aber das KGV entscheidet darüber, ob sie steigen kann. Ohne Gewinne, um den Preis zu stützen, wird eine Aktie irgendwann wieder fallen. Ein wichtiger Punkt ist, dass man nur das KGV zwischen Unternehmen in ähnlichen Branchen und Märkten vergleichen sollte.

Der Grund dafür ist einfach: Das AP / E-Verhältnis kann als die Zeit angesehen werden, die eine Aktie benötigt, um Ihre Investition zurückzuzahlen, wenn sich das Geschäft nicht ändert. Ein Aktienhandel mit 20 USD pro Aktie und einem Gewinn von 2 USD pro Aktie hat ein KGV von 10, was manchmal bedeutet, dass Sie Ihr Geld in 10 Jahren zurückverdienen, wenn sich nichts ändert.

Der Grund, warum Aktien tendenziell ein hohes KGV aufweisen, besteht darin, dass Anleger versuchen, vorherzusagen, welche Aktien zunehmend höhere Gewinne erzielen werden. Ein Anleger kann eine Aktie mit einem KGV von 30 kaufen, wenn er glaubt, dass sich sein Gewinn jedes Jahr verdoppeln wird (was die Auszahlungsdauer erheblich verkürzt). Geschieht dies nicht, fällt die Aktie auf ein vernünftigeres KGV zurück. Wenn es der Aktie gelingt, das Ergebnis zu verdoppeln, wird sie wahrscheinlich weiterhin mit einem hohen KGV gehandelt.

Preis-Gewinn-Verhältnis (PEG)

Da das KGV an und für sich nicht ausreicht, verwenden viele Anleger das Kurs-Gewinn- Verhältnis (PEG). Anstatt nur den Preis und das Ergebnis zu betrachten, berücksichtigt das PEG-Verhältnis die historische Wachstumsrate des Unternehmensgewinns. Dieses Verhältnis zeigt Ihnen auch, wie sich die Aktien von Unternehmen A gegenüber den Aktien von Unternehmen B stapeln. Das PEG-Verhältnis wird berechnet, indem das P / E-Verhältnis eines Unternehmens durch die Wachstumsrate seines Ergebnisses gegenüber dem Vorjahr dividiert wird. Je niedriger der Wert Ihrer PEG-Quote ist, desto besser ist der Deal, den Sie für die zukünftigen geschätzten Gewinne der Aktie erhalten.

Durch den Vergleich zweier Aktien mit dem PEG können Sie sehen, wie viel Sie jeweils für Wachstum bezahlen. Ein PEG von 1 bedeutet, dass Sie die Gewinnschwelle erreichen, wenn das Wachstum wie in der Vergangenheit fortgesetzt wird. Ein PEG von 2 bedeutet, dass Sie im Vergleich zu einer Aktie mit einem PEG von 1 doppelt so viel für das prognostizierte Wachstum zahlen. Dies ist spekulativ, da es keine Garantie dafür gibt, dass das Wachstum so weitergeht wie in der Vergangenheit.

Das KGV ist eine Momentaufnahme des Standortes eines Unternehmens, und das KGV ist eine grafische Darstellung des Standorts. Mit diesen Informationen muss ein Investor entscheiden, ob es wahrscheinlich ist, dass er in diese Richtung geht.

Dividendenrendite

Es ist immer schön, ein Backup zu haben, wenn das Wachstum einer Aktie ins Stocken gerät. Aus diesem Grund sind dividendenausschüttende Aktien für viele Anleger attraktiv – selbst wenn die Preise fallen, erhalten Sie einen Gehaltsscheck. Die Dividendenrendite zeigt, wie viel Zahltag Sie für Ihr Geld erhalten. Indem Sie die jährliche Dividende der Aktie durch den Aktienkurs dividieren, erhalten Sie einen Prozentsatz. Sie können sich diesen Prozentsatz als die Zinsen für Ihr Geld vorstellen, mit der zusätzlichen Wachstumschance durch die Aufwertung der Aktie.

Obwohl auf dem Papier einfach, gibt es bei der Dividendenrendite einige Dinge zu beachten. Inkonsistente Dividenden oder suspendierte Zahlungen in der Vergangenheit führen dazu, dass mit der Dividendenrendite nicht gerechnet werden kann. Wie Wasser können auch Dividenden schwinden. Daher ist es für die Kaufentscheidung von entscheidender Bedeutung, zu wissen, in welche Richtung sich die Flut entwickelt – beispielsweise, ob die Dividendenzahlungen von Jahr zu Jahr gestiegen sind. Die Dividenden variieren auch je nach Branche, wobei Versorgungsunternehmen und einige Banken in der Regel viel zahlen, während Technologiefirmen, die häufig fast ihre gesamten Einnahmen in das Unternehmen investieren, um das Wachstum anzukurbeln, nur sehr geringe oder keine Dividenden zahlen.

Das Fazit

Das KGV, das KGV, das KGV und die Dividendenrenditen sind zu eng fokussiert, um als einzelnes Maß für eine Aktie allein zu stehen. Durch die Kombination dieser Bewertungsmethoden erhalten Sie einen besseren Überblick über den Wert einer Aktie. Jedes davon kann durch kreative Buchhaltung beeinflusst werden – ebenso wie komplexere Kennzahlen wie der Cashflow.

Wenn Sie Ihren Bewertungsmethoden weitere Tools hinzufügen, werden Diskrepanzen leichter erkannt. Diese vier Hauptkennzahlen werden möglicherweise von Tausenden von benutzerdefinierten Kennzahlen überschattet, aber sie sind immer nützliche Sprungbretter, um herauszufinden, ob eine Aktie den Kauf wert ist.