Effektive Zinsmethode
Was ist die Effektivzinsmethode?
Die Effektivzinsmethode ist ein Rechnungslegungsstandard, der verwendet wird, um eine Anleihe zu amortisieren oder abzuzinsen . Diese Methode wird für mit einem Abschlag verkaufte Anleihen verwendet, wobei der Betrag des Anleiheabschlags über die Laufzeit der Anleihe als Zinsaufwand amortisiert wird .
Der Effektivzinssatz verwendet den Buchwert bzw. den Buchwert der Anleihe zur Berechnung der Zinserträge und die Differenz zwischen den Zinserträgen und der Zinszahlung der Anleihe ist der Betrag der jährlich gebuchten Zu oder Abschreibung.
Die zentralen Thesen
- Die Effektivzinsmethode wird verwendet, um eine Anleihe für Bilanzierungszwecke abzuzinsen oder zu amortisieren.
- Diese Methode berücksichtigt die Erhöhung eines Anleiheabschlags, wenn der Saldo in Zinserträge umgewandelt wird, oder um eine Anleiheprämie in einen Zinsaufwand abzuschreiben.
- Im Gegensatz zum Realzins berücksichtigt der Effektivzins die Inflation nicht.
Effektivzinsmethode verstehen
Die Effektivzinsmethode kommt zum Tragen, wenn Anleihen mit einem Abschlag oder einer Prämie gekauft werden. Anleihen werden normalerweise zum Nennwert von 1.000 US-Dollar ausgegeben und in Vielfachen von 1.000 US-Dollar verkauft. Wird eine Anleihe unter dem Nennwert gekauft, ist der unter dem Nennwert liegende Betrag der Anleiheabschlag, und da die Anleihe bei Fälligkeit den Nennbetrag an den Käufer zurückgibt, ist der Abschlag ein zusätzlicher Anleiheertrag für den Käufer. In ähnlicher Weise beinhaltet eine Anleihe, die zu einem Preis über dem Nennwert gekauft wurde, eine Anleiheprämie, und die Prämie ist eine zusätzliche Ausgabe für den Anleihekäufer, da der Käufer nur den Nennbetrag bei Fälligkeit erhält.
Effektivzinsmethode und -akkretion
Angenommen, ein Investor kauft Anleihen mit einem Nennwert von 500.000 USD und einem Kupon von 6%. Die Anleihen werden für 377.107 US-Dollar gekauft, was einen Anleihenabschlag von 122.893 US-Dollar einschließt. Der Zinsertrag der Anleihe errechnet sich aus dem Buchwert multipliziert mit dem marktüblichen Zinssatz, der die Gesamtrendite der Anleihe unter Berücksichtigung des gezahlten Diskonts und der erzielten Zinsen darstellt. Nehmen Sie in diesem Fall an, dass der Marktzinssatz 10 % beträgt, der mit dem Buchwert von 377.107 USD multipliziert wird, um die Zinserträge von 37.710 USD zu berechnen.
Die Anleihe zahlt einen jährlichen Zins von 6% auf einen Nennbetrag von 500.000 USD oder 30.000 USD, und die Differenz zwischen den gezahlten Zinsen und den Zinserträgen oder 7.710 USD ist der Betrag des Anleiherabattzuwachses für das erste Jahr. Der Anleihezuwachs für das Jahr wird in den Anleiheertrag verschoben, und der Zuwachsbetrag wird ebenfalls zum Buchwert addiert, was den neuen Buchwert von 384.817 USD ergibt, der zur Berechnung des Anleihezuwachses für das zweite Jahr verwendet wird. Am Ende der 10-jährigen Laufzeit der Anleihe wird der Buchwert auf den Nennbetrag von 500.000 USD angepasst.
Berücksichtigung der Anleiheamortisation
Eine mit einer Prämie gekaufte Anleihe verursacht für den Käufer der Anleihe höhere Fremdkapitalkosten, da die gezahlte Prämie als Anleiheaufwand abgeschrieben wird. Angenommen, in diesem Fall wird eine Anleihe mit einem Nennwert von 4,5% und 100.000 USD für 104.100 USD gekauft, einschließlich einer Prämie von 4.100 USD. Die jährliche Zinszahlung für die Anleihe beträgt 4.500 USD, aber die im ersten Jahr erzielten Zinserträge betragen weniger als 4.500 USD, da die Anleihe zu einem Marktpreis von nur 4% gekauft wurde. Der tatsächliche Zinsertrag beträgt 4% multipliziert mit dem Buchwert von 104.100 USD oder 4.164 USD, und die Prämienabschreibung für das erste Jahr beträgt 4.500 USD abzüglich 4.164 USD, was 336 USD entspricht. Die Amortisation von 336 US-Dollar wird im Anleiheaufwand verbucht, und der Betrag reduziert auch den Buchwert der Anleihe.