Effektivzinsmethode - KamilTaylan.blog
17 Juni 2021 12:23

Effektivzinsmethode

Was ist die Effektivzinsmethode?

Die Effektivzinsmethode ist ein Rechnungslegungsstandard, der zur Tilgung oder Diskontierung einer  Anleihe verwendet wird. Diese Methode wird für Anleihen angewendet, die mit einem Abschlag verkauft werden, wobei der Betrag des Anleiherabattes  über die Laufzeit der Anleihe als Zinsaufwand abgeschrieben wird .

Der effektive Zinssatz verwendet den Buchwert oder den Buchwert der Anleihe, zu berechnen Zinserträge und die Differenz zwischen Zinserträgen und die Zinszahlung der Anleihe ist die Höhe der Akkretion oder Amortisierung jedes Jahr gebucht.

Die zentralen Thesen

  • Die Effektivzinsmethode wird verwendet, um eine Anleihe zu Bilanzierungszwecken abzuzinsen oder zu amortisieren.
  • Diese Methode berücksichtigt die Bildung eines Anleiherabattes, wenn der Restbetrag in Zinserträge umgewandelt wird, oder um eine Anleiheprämie als Zinsaufwand abzuschreiben.
  • Im Gegensatz zum Realzins berücksichtigt der Effektivzins nicht die Inflation.

Effektivzinsmethode verstehen

Die Effektivzinsmethode kommt zum Tragen, wenn Anleihen mit einem Abschlag oder einer Prämie gekauft werden. Anleihen werden normalerweise zum Nennwert oder Nennwert von 1.000 USD ausgegeben und in Vielfachen von 1.000 USD verkauft. Wenn eine Anleihe zu einem niedrigeren als dem Nennwert gekauft wird, ist der Betrag unter dem Nennwert der Anleiherabatt. Da die Anleihe den Nennbetrag bei Fälligkeit an den Käufer zurückgibt, ist der Abschlag ein zusätzliches Anleiheergebnis für den Käufer. In ähnlicher Weise enthält eine Anleihe, die zu einem über dem Nennwert liegenden Preis gekauft wurde, eine Anleiheprämie, und die Prämie ist ein zusätzlicher Aufwand für den Anleihekäufer, da der Käufer den Nennbetrag erst bei Fälligkeit erhält.

Effektivzinsmethode und -akkretion

Angenommen, ein Anleger kauft Anleihen mit einem Nennwert von 500.000 USD und einem Kupon von 6%. Die Anleihen werden für 377.107 USD gekauft, einschließlich eines Anleiherabattes von 122.893 USD. Die Zinserträge der Anleihe werden als Buchwert multipliziert mit dem Marktzinssatz berechnet, der die Gesamtrendite der Anleihe unter Berücksichtigung des gezahlten Abschlags und der verdienten Zinsen darstellt. In diesem Fall wird angenommen, dass der Marktzins 10% beträgt, der mit dem Buchwert von 377.107 USD multipliziert wird, um die Zinserträge von 37.710 USD zu berechnen.

Die Anleihe zahlt einen jährlichen Zins von 6% auf einen Nennbetrag von 500.000 USD oder 30.000 USD, und die Differenz zwischen den gezahlten Zinsen und den Zinserträgen oder 7.710 USD ist der Betrag des Anleiherabattzuwachses für das erste Jahr. Der Anleihezuwachs für das Jahr wird in die Anleiheerträge umgerechnet, und der Zuwachsbetrag wird ebenfalls zum Buchwert addiert, wodurch sich der neue Buchwert von 384.817 USD ergibt, der zur Berechnung des Anleihezuwachses für das zweite Jahr verwendet wird. Am Ende der 10-jährigen Laufzeit der Anleihe wird der Buchwert auf den Nennbetrag von 500.000 USD angepasst.

Berücksichtigung der Anleiheamortisation

Eine mit einer Prämie gekaufte Anleihe verursacht für den Anleihekäufer höhere Fremdkapitalkosten, da die gezahlte Prämie als Anleihekosten abgeschrieben wird. Angenommen, in diesem Fall wird eine Anleihe mit einem Nennwert von 100.000 USD von 4,5% für 104.100 USD gekauft, einschließlich einer Prämie von 4.100 USD. Die jährliche Zinszahlung für die Anleihe beträgt 4.500 USD, aber die im ersten Jahr erzielten Zinserträge betragen weniger als 4.500 USD, da die Anleihe zu einem Marktzinssatz von nur 4% gekauft wurde. Der tatsächliche Zinsertrag beträgt 4% multipliziert mit dem Buchwert von 104.100 USD oder 4.164 USD, und die Prämienamortisation für das erste Jahr beträgt 4.500 USD abzüglich 4.164 USD, was 336 USD entspricht. Die Amortisation von 336 USD wird auf die Anleihekosten gebucht, und der Betrag verringert auch den Buchwert der Anleihe.