Wirtschaftsindikatoren, die Sie für Investitionen kennen sollten
Wirtschaftsindikatoren gehören zu den wertvollsten Instrumenten, die Anleger in ihr Arsenal aufnehmen können. Konsequent in ihrer Veröffentlichung, breit in ihrem Umfang und ihrer Bandbreite, stehen Metriken wie der Verbraucherpreisindex (CPI) und schriftliche Berichte wie das Beige Book allen Anlegern kostenlos zur Einsicht und Analyse zur Verfügung.1 Politische Entscheidungsträger, insbesondere die der Federal Reserve, verwenden Indikatoren, um nicht nur zu bestimmen, wohin die Wirtschaft geht, sondern auch, wie schnell sie dorthin gelangt.
Obwohl Anleger Wirtschaftsindikatoren kennenlernen sollten, sind die Berichte zugegebenermaßen oft trocken und die Daten sind roh. Mit anderen Worten, Informationen müssen in einen Kontext gestellt werden, bevor sie bei Entscheidungen über Investitionen und Vermögensallokation hilfreich sein können . Aber diese Rohdaten-Veröffentlichungen enthalten wertvolle Informationen. Die verschiedenen staatlichen und gemeinnützigen Gruppen, die die Umfragen durchführen und die Berichte veröffentlichen, leisten sehr gute Arbeit, um zusammenzufassen und kohärent darzustellen, was für einen einzelnen Investor logistisch unmöglich wäre. Die meisten Indikatoren bieten eine landesweite Abdeckung und viele verfügen über detaillierte Branchenaufschlüsselungen, die für einzelne Anleger sehr nützlich sein können.
Was ist ein Wirtschaftsindikator?
In seiner einfachsten Form könnte ein Indikator als jede Information angesehen werden, die einem Anleger helfen kann, die Wirtschaftslage zu entschlüsseln. Die US-Wirtschaft ist im Wesentlichen ein lebendiges Wesen, in dem es zu jedem Zeitpunkt Milliarden von beweglichen Teilen gibt – einige agieren, andere reagieren. Diese einfache Wahrheit macht Vorhersagen extrem schwierig. Sie müssen immer eine Vielzahl von Annahmen beinhalten, unabhängig davon, welche Ressourcen für die Aufgabe eingesetzt werden. Aber mit Hilfe einer breiten Palette von Wirtschaftsindikatoren können Anleger die verschiedenen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen besser verstehen. Es gibt auch Indizes für Koinzidenzindikatoren und Spätindikatoren – die Komponenten jedes einzelnen basieren darauf, ob sie während oder nach einer Wirtschaftsexpansion tendenziell steigen.
Verwendung im Tandem, Verwendung im Kontext
Sobald ein Anleger versteht, wie verschiedene Indikatoren berechnet werden, sowie ihre relativen Stärken und Grenzen, können mehrere Berichte zusammen verwendet werden, um eine gründlichere Entscheidungsfindung zu ermöglichen. Ziehen Sie beispielsweise im Bereich der Beschäftigung in Betracht, Daten aus mehreren Veröffentlichungen zu verwenden. Durch die Verwendung der Arbeitsstundendaten (aus dem Beschäftigungskostenindex ) zusammen mit dem Arbeitsbericht und den nichtlandwirtschaftlichen Lohn und Gehaltsabrechnungen können sich Investoren ein ziemlich vollständiges Bild von der Lage des Arbeitsmarktes machen.
Werden steigende Einzelhandelsumsätze zusätzlich durch erhöhte persönliche Ausgaben bestätigt? Führen neue Fabrikaufträge zu höheren Werkslieferungen und höheren Gebrauchsgüterzahlen ? Zeigen sich höhere Löhne in höheren persönlichen Einkommenszahlen? Der versierte Investor wird die Lieferkette auf und ab durchsuchen , um eine Bestätigung von Trends zu finden, bevor er auf die Ergebnisse einer Indikatorveröffentlichung reagiert.
Personalisieren Sie Ihre Forschung
Manche Leute ziehen es vielleicht vor, ein paar spezifische Indikatoren wirklich gut zu verstehen und dieses Expertenwissen zu nutzen, um auf der Grundlage ihrer Analysen Anlagestrategien zu erstellen. Andere möchten vielleicht einen Alleskönner-Ansatz verfolgen und die Grundlagen aller Indikatoren verstehen, ohne sich zu sehr auf einen zu verlassen. Zum Beispiel sollte ein Ehepaar im Ruhestand, das von einer Kombination aus Renten und langfristigen Staatsanleihen lebt , nach anderen Dingen suchen als ein Aktienhändler, der auf den Wellen des Konjunkturzyklus reitet . Die meisten Anleger liegen in der Mitte und hoffen, dass die Aktienmarktrenditen stabil sind und sich in der Nähe des langfristigen historischen Durchschnitts (etwa 8 bis 10 % pro Jahr) befinden.
Es ist hilfreich, die Erwartungen für jede einzelne Veröffentlichung zu kennen, sowie die makroökonomischen Prognosen im Allgemeinen zu kennen . Prognosezahlen finden Sie auf mehreren öffentlichen Websites wie Yahoo! Finanzen oder MarketWatch. An dem Tag, an dem ein bestimmter Indikator veröffentlicht wird, werden Pressemitteilungen von Nachrichtenagenturen wie Associated Press und Reuters veröffentlicht, die Zahlen mit hervorgehobenen Schlüsselelementen präsentieren.
Es ist hilfreich, einen Bericht auf einer der Nachrichtenagenturen zu lesen, die die Indikatordaten durch die Filter von Analystenerwartungen, Saisonalitätszahlen und Jahresergebnissen analysieren kann. Für diejenigen, die Anlageberater verwenden, werden diese Personen wahrscheinlich kürzlich veröffentlichte Indikatoren in einem bevorstehenden Newsletter analysieren oder sie in bevorstehenden Sitzungen diskutieren.
Inflationsindikatoren: Ein wachsames Auge behalten
Viele Anleger, insbesondere diejenigen, die hauptsächlich in festverzinsliche Wertpapiere investieren , sind besorgt über die Inflation. Die aktuelle Inflation, wie stark sie ist und was sie in Zukunft sein könnte, sind für die Bestimmung der vorherrschenden Zinssätze und Anlagestrategien von entscheidender Bedeutung. Es gibt mehrere Indikatoren, die sich auf den Inflationsdruck konzentrieren. Die bemerkenswertesten in dieser Gruppe sind der Erzeugerpreisindex (PPI) und der Verbraucherpreisindex (VPI). Viele Anleger werden den PPI verwenden, um zu versuchen, den bevorstehenden CPI vorherzusagen.
Es gibt einen nachgewiesenen statistischen Zusammenhang zwischen den beiden, da die Wirtschaftstheorie besagt, dass ein Teil der Preiserhöhung an die Verbraucher weitergegeben wird, wenn die Hersteller von Gütern gezwungen sind, mehr für die Produktion zu zahlen. Jeder Index wird unabhängig abgeleitet, aber beide werden vom Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht. Weitere wichtige Inflationsindikatoren sind das Niveau und die Wachstumsraten der Geldmenge und der Beschäftigungskostenindex (ECI).5
Wirtschaftsleistung: Aktieninvestoren erkundigen sich innerhalb
Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist möglicherweise der wichtigste Indikator, insbesondere für Aktienanleger, die sich auf das Wachstum der Unternehmensgewinne konzentrieren. Da das BIP die Summe dessen darstellt, was unsere Wirtschaft produziert, soll seine Wachstumsrate in bestimmten Bereichen liegen. Wenn die Zahlen beginnen, außerhalb dieser Bereiche zu liegen, wird die Angst vor Inflation oder Rezession an den Märkten wachsen. Um dieser Angst zuvorzukommen, werden viele Menschen die monatlichen Indikatoren verfolgen, die etwas Licht in den vierteljährlichen BIP-Bericht bringen können.
Beispielsweise werden Investitionsgüterlieferungen aus dem Bericht über Fabrikbestellungen verwendet, um die Bestellungen von langlebigen Maschinen der Hersteller im BIP-Bericht zu berechnen. Bei der Berechnung des BIP werden auch Indikatoren wie Einzelhandelsumsätze und Leistungsbilanzsalden verwendet, sodass ihre Veröffentlichung dazu beiträgt, einen Teil des wirtschaftlichen Puzzles vor der vierteljährlichen Veröffentlichung des BIP zu vervollständigen.
Andere Indikatoren, die nicht Teil der tatsächlichen Berechnungen des BIP sind, sind aufgrund ihrer Vorhersagefähigkeit dennoch wertvoll. Kennzahlen wie Großhandelsbestände, das Beige Book, der Einkaufsmanagerindex (PMI) und der Arbeitsbericht geben Aufschluss darüber, wie gut unsere Wirtschaft funktioniert. Mit Hilfe all dieser monatlichen Daten werden sich die BIP-Schätzungen verschärfen, da die Komponentendaten im Laufe des Quartals langsam veröffentlicht werden. Bis zur Veröffentlichung des tatsächlichen BIP-Berichts wird ein allgemeiner Konsens über die bemerkenswert genaue Zahl bestehen. Weichen die tatsächlichen Ergebnisse stark von den Schätzungen ab, bewegen sich die Märkte, oft mit hoher Volatilität. Fällt die Zahl genau in die Mitte des erwarteten Bereichs, können sich Märkte und Anleger gemeinsam auf die Schulter klopfen und vorherrschende Anlagetrends weiterlaufen lassen.
Markiere deinen Kalender
Manchmal nehmen Indikatoren eine wertvollere Rolle ein, weil sie sehr aktuelle Daten enthalten. Der PMI-Bericht des Institute for Supply Management beispielsweise wird in der Regel am ersten Werktag eines jeden Monats veröffentlicht. Als solches ist es eines der ersten aggregierten Daten, die für den gerade abgelaufenen Monat verfügbar sind. Obwohl sie nicht so detailreich sind wie viele der folgenden Indikatoren, werden die Kategorienaufgliederungen oft auseinander genommen, um Hinweise auf Dinge wie zukünftige Arbeitsberichtsdetails (aus den Ergebnissen der Beschäftigungsumfrage) oder Großhandelsbestände (Bestandserhebung) zu erhalten.
Die relative Reihenfolge, in der die Indikatoren dargestellt werden, ändert sich nicht von Monat zu Monat, daher möchten Anleger möglicherweise einige Tage in ihrem Monatskalender markieren, um sich über die Wirtschaftsbereiche zu informieren, die ihre Meinung über ihre Investitionen oder ihren Zeithorizont ändern könnten. Insgesamt können Entscheidungen zur Vermögensallokation im Laufe der Zeit schwanken, und es kann sinnvoll sein, solche Änderungen nach einer monatlichen Überprüfung der Makroindikatoren vorzunehmen.
Die Quintessenz
Benchmark-Daten von Wirtschaftsindikatoren kommen ohne Agenda oder Verkaufsgespräch an. Die Daten sind einfach , und die sind heutzutage schwer zu finden. Indem Wissen über den etwas und whys der wichtigsten Wirtschaftsindikatoren, können die Anleger besser verstehen, den Aktienmarkt und die Wirtschaft, in der ihre Dollars investiert werden, und sie können auch besser, eine zu überdenken vorbereitet werden Anlagethese, wenn der Zeitpunkt richtig ist. Obwohl es keinen „magischen Indikator“ gibt, der vorgeben kann, ob gekauft oder verkauft werden soll, kann die Verwendung von Wirtschaftsindikatordaten in Verbindung mit Standard-Asset- und Wertpapieranalysen zu einem intelligenteren Portfoliomanagement sowohl für den professionellen Vermögensverwalter als auch für den Do-it-yourself-Anleger führen.