ECN Broker
Was ist ein ECN-Broker?
Ein ECN-Broker ist ein Finanzintermediär, der elektronische Kommunikationsnetze (ECNs) verwendet, um Kunden direkten Zugang zu anderen Teilnehmern an den Aktien- und Devisenmärkten zu ermöglichen. Da ein ECN-Broker Preisnotierungen von mehreren Marktteilnehmern konsolidiert, kann er seinen Kunden in der Regel engere Geld-/Briefspannen anbieten, als ihnen sonst zur Verfügung stehen.
Ein ECN Broker gleicht nur Trades zwischen anderen Marktteilnehmern ab; es kann nicht gegen den Kunden gehandelt werden. ECN-Spreads sind häufig enger als die von herkömmlichen Brokern verwendeten, aber ECN-Broker berechnen Kunden weiterhin eine feste Provision pro Transaktion.
Die zentralen Thesen
- ECN-Broker erleichtern Transaktionen, die in elektronischen Kommunikationsnetzen (ECNs) stattfinden.
- Diese Broker helfen Kunden dabei, direkt auf Aktien- oder Devisenmärkte auf ECNs zuzugreifen, zu denen sie sonst keinen Zugang hätten.
- Obwohl sie Transparenz und hohe Liquidität bieten, sind ECN-Systeme im Vergleich zu herkömmlichen Börsen teurer.
ECN-Broker verstehen
Die Verwendung eines ECN ermöglicht Anlegern den Handel außerhalb der traditionellen Handelszeiten und bietet einen Mechanismus für diejenigen, die entweder während der normalen Marktzeiten nicht aktiv teilnehmen können oder die Flexibilität einer breiteren Verfügbarkeit bevorzugen. Es vermeidet auch die breiteren Spreads, die bei der Verwendung eines traditionellen Brokers üblich sind, und bietet insgesamt niedrigere Provisionen und Gebühren.
Für diejenigen, die sich um den Datenschutz sorgen, kann das ECN denjenigen, die dies wünschen, ein gewisses Maß an Anonymität bieten. Dies kann insbesondere für Anleger interessant sein, die an größeren Transaktionen interessiert sind.
ECN-Broker sind Non-Dealing-Desk-Broker, was bedeutet, dass sie den Orderflow nicht an Market Maker weitergeben. Stattdessen gleichen sie die Teilnehmer eines Handels elektronisch ab und geben die Aufträge an Liquiditätsanbieter weiter.
Ein ECN-Broker erleichtert den Handel für interessierte Anleger im gesamten ECN. Die Zusammenarbeit mit Brokern dieser Art führt aufgrund der Funktionsweise des ECN häufig zu niedrigeren Gebühren sowie zu zusätzlicher Verfügbarkeit der Handelszeit.
Das elektronische Kommunikationsnetzwerk verstehen
Das ECN bietet ein elektronisches System, mit dem Käufer und Verkäufer zusammenkommen können, um Geschäfte abzuwickeln. Dies geschieht durch den Zugang zu Informationen über die eingegebenen Aufträge und durch die Erleichterung der Ausführung dieser Aufträge. Das Netzwerk ist darauf ausgelegt, Kauf- und Verkaufsaufträge abzugleichen, die derzeit an der Börse vorhanden sind. Wenn keine spezifischen Bestellinformationen verfügbar sind, werden Preise angezeigt, die das auf dem freien Markt notierte Höchstgebot und das niedrigste Gebot widerspiegeln.
Vorteile elektronischer Kommunikationsnetze
Die Transparenz von Preis-Feeds ist auch ein Nebenprodukt, das viele aufgrund der Art und Weise, wie die Informationen übertragen werden, als Vorteil betrachten. Alle ECN-Broker haben Zugriff auf genau denselben Feed und handeln zum genauen angegebenen Preis. Ein gewisser Preisverlauf ist ebenfalls leicht verfügbar, was eine einfachere Analyse bestimmter Trends auf dem Markt ermöglicht. Dies trägt dazu bei, Preismanipulationen einzuschränken, da aktuelle und vergangene Informationen für alle leicht zugänglich sind, was skrupelloses Handeln erschwert.
Darüber hinaus hat kein Trader einen bestimmten eingebauten Vorteil gegenüber dem anderen, da alle den gleichen Zugang zu den Informationen haben.
Nachteile elektronischer Kommunikationsnetze
Einer der größten Nachteile bei der Verwendung eines ECN ist der Preis für die Nutzung. Normalerweise sind die Gebühren und Provisionen für die Nutzung eines ECN höher als bei Nicht-ECN-Systemen. Provisionen pro Trade können kostspielig sein und sich auf das Endergebnis und die Rentabilität eines Traders auswirken.