Neufassung des Gewinns
Was ist eine Ergebnisanpassung?
Eine Ergebnis-Neufassung ist die Änderung und erneute Veröffentlichung einer zuvor veröffentlichten Gewinn- und Verlustrechnung mit einer bestimmten Absicht. Einige der typischsten Gründe für die Neubewertung von Ergebnissen sind die Darstellung der Auswirkungen eines aufgegebenen Geschäfts oder die Aussonderung von ergebnisbezogenen Ereignissen, die als einmalig oder anderweitig nicht repräsentativ für das normale Geschäftsergebnis angesehen werden.
Die Neufassung der Einnahmen wird auch als „Gewinnanpassung“ bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Eine Ergebnis-Neufassung ist die Änderung und erneute Veröffentlichung einer zuvor veröffentlichten Gewinn- und Verlustrechnung mit einer bestimmten Absicht.
- Einige der typischsten Gründe für die Neubewertung von Ergebnissen sind die Darstellung der Auswirkungen eines aufgegebenen Geschäfts oder die Aussonderung von ergebnisbezogenen Ereignissen, die als einmalig oder anderweitig nicht repräsentativ für das normale Geschäftsergebnis angesehen werden.
- Die Ergebnisse werden manchmal auch aktualisiert, weil Prüfer in früheren Jahresabschlüssen Spuren von Betrug oder Inkompetenz entdeckt haben.
- Eine Ergebnis-Neufassung erfolgt in der Regel auf mehrere Jahre der Gewinn- und Verlustrechnung, je nachdem, wie weit die Neufassung zurückreicht.
So funktioniert eine Verdienstanpassung
Das Ergebnis, die Höhe des Gewinns , den ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum erwirtschaftet, wird von den Anlegern sehr genau beobachtet. Diese Zahlen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Kurz gesagt bedeutet dies, dass jede Änderung der Einnahmen eine sehr große Sache ist.
Je nachdem, wie weit die Neufassung zurückreicht, erfolgt in der Regel eine Neufassung der Gewinne auf mehrere Jahre der Gewinn- und Verlustrechnung. Theoretisch kommt die Anpassung der Gewinne den Anlegern zugute und hilft ihnen, ein besseres vergleichendes Gefühl dafür zu bekommen, wie sich das Unternehmen im Laufe der Zeit entwickelt.
Informationen zu einer von einem börsennotierten Unternehmen veröffentlichten Ergebnisneufassung sollten in den Fußnoten zum Ergebnisbericht angegeben werden.
Beispiel für eine Ergebnisanpassung
General Electric Co. ( Rechnungslegungsstandard des Financial Accounting Standards Board (FASB) bekannt. Der aktualisierte Rechnungslegungsstandard, der sich mit Kontoeinnahmen aus langfristigen Dienstleistungsverträgen befasste, führte nach Angaben des Ergebnisses pro Aktie (EPS) um 13 Cent für 2016 und einer Kürzung von 16 Cent pro Aktie für 2017.
GE wies darauf hin, dass der neue Standard den Zeitpunkt der Umsatzrealisierung und die Klassifizierung zwischen Umsatzerlösen und Kosten für langfristige Dienstleistungsverträge beeinflusst und folglich die Höhe des Gewinns belastet. Obwohl die überarbeiteten Zahlen entmutigend erscheinen mögen, hat die Anpassung der früheren Gewinne durch das Industriekonglomerat den Anlegern tatsächlich einen Gefallen getan. Die Aktualisierung alter Zahlen an die neuen Regeln erleichtert den Anlegern den Vergleich mit allen ab 2018 gemeldeten Gewinnen.
Besondere Überlegungen
Da Gewinne eine wichtige Messgröße sind, die die Aktienkurse erheblich beeinflusst, manipulieren Unternehmen sie manchmal. Obwohl illegal und höchst unethisch, ist diese Praxis nicht so selten, wie sie sein sollte.
Das bedeutet, dass Ergebnisanpassungen nicht immer das Ergebnis von Änderungen der Geschäftsstruktur oder der Rechnungslegungsstandards eines Unternehmens sind. Manchmal werden frühere Ergebnisse aktualisiert, weil Prüfer in früheren Abschlüssen Spuren von Betrug oder Inkompetenz festgestellt haben.
Die übermäßige Angabe der Gewinne eines Unternehmens kann sehr irreführend sein und Anleger zu der Annahme veranlassen, dass das Unternehmen in einer stärkeren finanziellen Lage ist, als dies tatsächlich der Fall ist. Aufgrund eines solchen Verhaltens vorgenommene Gewinnanpassungen haben verständlicherweise die Angewohnheit, das Vertrauen der Anleger ernsthaft zu beeinträchtigen und die Aktienkurse auszulöschen.
In den späten 1990er Jahren war Motorcar Parts of America Inc. (MPAA) gezwungen, seine Gewinne neu auszuweisen, nachdem klar wurde, dass es sich um Buchführungsbetrug handelte. Die Aktien des Teileherstellers für den Automobil- Ersatzteilmarkt erlitten einen Schlag, während die Haupttäter, Chief Operating Officer (COO) Richard Marks und Chief Financial Officer (CFO) Peter Bromberg, ins Gefängnis kamen.