8 Gründe, einen Investmentfonds abzugeben

Viele Finanzberater und Wissenschaftler empfehlen nicht verkaufen Aktien und Investmentfonds, wenn die Preise während taumeln Bärenmärkte. Wenn Sie sich nur durch dick und dünn halten können, werden Sie auf lange Sicht wahrscheinlich bessere Renditen erzielen als jede andere Anlageklasse. Es gibt jedoch Fälle, in denen der Verkauf eines Investmentfonds gerechtfertigt sein kann; kaufen und halten ist nicht für immer. Hier sehen wir uns die acht wichtigsten Gründe für den Verkauf eines Investmentfonds an.

Portfolio-Rebalancing

Im Laufe der Zeit können Trends an den Finanzmärkten dazu führen, dass die Asset-Allokation von den gewünschten Einstellungen abweicht. Mit anderen Worten, einige Investmentfonds können einen großen Teil des Portfolios ausmachen, wodurch Sie einem anderen Risiko ausgesetzt sind.

Um dieses Ergebnis zu vermeiden, kann das Portfolio in regelmäßigen Abständen neu gewichtet werden, indem Anteile an Fonds mit relativ hoher Gewichtung verkauft und die Erlöse an Fonds mit relativ geringer Gewichtung übertragen werden. Nach dieser Regel ist der Zeitpunkt für den Verkauf von Aktienfonds dann gegeben, wenn sie über einen längeren Bullenmarkt gute Gewinne erzielt haben und der ihnen zugewiesene Prozentsatz zu hoch gestiegen ist.

Änderungen von Investmentfonds oder Missmanagement

Investmentfonds können sich auf verschiedene Weise ändern, die Ihren ursprünglichen Kaufgründen widersprechen können. Zum Beispiel könnte ein Star-Portfoliomanager das Schiff verlassen und durch jemanden ersetzt werden, dem die gleichen Fähigkeiten fehlen. Oder es kann zu Stilabweichungen kommen, die entstehen, wenn ein Manager seinen Anlageansatz im Laufe der Zeit allmählich ändert.

Weitere Signale für einen weiteren Schritt sind ein Aufwärtstrend der jährlichen Verwaltungskostenquoten (MERs) oder ein Fonds, der im Verhältnis zum Markt stark gewachsen ist. Wenn der Fonds im Vergleich zum Markt groß geworden ist, könnten Manager Schwierigkeiten haben, ihre Portfolios vom Markt abzugrenzen, um über dem Markt liegende Renditen zu erzielen.

Anlegerwachstum

Wenn Sie Erfahrung sammeln und mehr Vermögen erwerben, können Sie Investmentfonds entwachsen. Mit größerem Wohlstand kommt die Möglichkeit, genügend einzelne Aktien zu kaufen, um eine angemessene Diversifikation zu erreichen und MERs zu vermeiden. Mit größerem Wissen wächst das Vertrauen, es selbst zu tun, sei es durch die aktive Auswahl von Aktien oder den Kauf und das Halten von Marktindizes über börsengehandelte Fonds.

Änderungen im Lebenszyklus

Obwohl Aktien historisch gesehen die besten Investitionen waren, die man langfristig besitzen sollte, macht ihre Volatilität sie kurzfristig zu unzuverlässigen Vehikeln. Wenn der Ruhestand, die postsekundäre Ausbildung der Kinder oder andere Finanzierungsfristen näher rückt, ist es eine gute Idee, aus Aktienfonds in Vermögenswerte mit sichererer Rendite wie Anleihen oder Festgelder umzuschichten, deren Fälligkeit mit dem Zeitpunkt übereinstimmt, an dem die Mittel werden benötigt.

Fehler

Manchmal ist die Sorgfaltspflicht der Anleger unvollständig und sie besitzen am Ende Gelder, die sie sonst nicht gekauft hätten. Der Anleger könnte beispielsweise feststellen, dass der Fonds für seinen Geschmack zu volatil ist.

Portfoliofehler können auch vom Anleger begangen worden sein. Ein häufiger Fehler ist die Überdiversifizierung mit zu vielen Fonds, was schwierig zu überwachen sein kann und dazu neigt, die Marktleistung zu ermitteln. Der Besitz einer großen Anzahl von Fonds wird häufig mit Diversifikation verwechselt. Viele Fonds werden Schwankungen nicht ausgleichen, wenn sie sich tendenziell in die gleiche Richtung bewegen. Was benötigt wird, ist eine Ansammlung von Mitteln, von denen zu erwarten ist, dass einige davon aufgebraucht sind, während andere aufgebraucht sind.

Bewertung

Steigen Sie aus Investmentfonds aus, um Ihre festen Portfolioallokationen mithilfe eines flexiblen oder opportunistischen Ansatzes neu auszurichten. Ein gängiger Bewertungsmaßstab ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)  für US-Aktien. Sie haben im Zeitverlauf ein durchschnittliches KGV von 14 bis 15 erzielt. Wenn es also auf 24 bis 26 steigt, werden die Bewertungen überdehnt und das Risiko eines Abschwungs erhöht.

Es kommt etwas Besseres dazu

Die Investmentlegende Sir John Templeton riet zum Verkauf, wenn etwas Besseres auf den Markt kam. Im Bereich der Investmentfonds können einige Fonds mit Innovationen auf den Markt kommen, die das, was Ihr Fonds tut, besser können. Oder es kann sich im Laufe der Zeit herausstellen, dass andere Portfoliomanager im Vergleich zu denselben Benchmarks besser abschneiden.

Steuerermäßigung

Auf steuerpflichtigen Konten gehaltene Investmentfonds können erheblich unter ihrem Kaufpreis liegen. Sie können veräußert werden, um Kapitalverluste zu realisieren, die zum Ausgleich steuerpflichtiger Kapitalgewinne und damit zur Senkung der Steuern verwendet werden.

Wenn der Verkauf ausschließlich dazu dient, einensteuerlichen Kapitalverlust zu realisieren, wird der Anleger die Position nach der 30-tägigen Frist, die erforderlich ist, um die Oberflächlichkeitsverlustregel zu vermeiden, neu aufbauen wollen. Der Anleger könnte das Risiko eingehen, dass der Preis gleich oder niedriger ist.

Steuerverluste treten in der Regel von August bis Ende Dezember auf. Dies ist auch der Zeitraum, in dem viele Fonds die Kapitalgewinne und Erträge schätzen, die sie am Jahresende an die Anleger ausschütten werden. Diese Beträge sind für Anleger steuerpflichtig, daher ist dies ein zusätzlicher Grund, einen verlierenden Fonds zu verkaufen.

Die Quintessenz

Obwohl diese acht Gründe Sie dazu zwingen können, die Abschaffung Ihres Fonds in Betracht zu ziehen, denken Sie bei jedem Verkauf daran, die Auswirkungen von aufgeschobenen Verkaufsgebühren, kurzfristigen Handelsgebühren und Steuern zu berücksichtigen. Wenn diese anderen Faktoren nicht zu Ihren Gunsten ausfallen, ist es möglicherweise nicht der beste Zeitpunkt, um auszusteigen.