Duell der Titanen: Warren Buffett tritt auf die Füße von Cathie Wood
Cathie Woods Flaggschiff-Fonds Ark steht kurz davor, von Warren Buffetts Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) in der Performance-Tabelle nach der Pandemie überholt zu werden, was eine dramatische Verschiebung der Geschicke zwischen diesen beiden Großinvestoren widerspiegelt.
Der börsengehandelte Fonds ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK) schlug die meisten seiner Konkurrenten im Jahr 2020, dank der aggressiven Wetten von Wood auf disruptive, wachstumsstarke Unternehmen wie den Autohersteller Tesla (NASDAQ:TSLA). Dies lockte Milliarden von Anlegern an, die das Gesamtvermögen von Ark Invest Anfang letzten Jahres auf einen Höchststand von 61 Milliarden Dollar anschwellen ließen und dazu beitrugen, Wood zur Königin der Hausse zu machen, erklärt die Financial Times.
Viele von Woods größten Wetten begannen jedoch im letzten Jahr zu schwinden und sind in diesem Jahr weiter gesunken, wobei eine heftige Verlagerung auf billigere Aktien in Branchen stattfand, die oft weniger glamourös, altmodisch oder weniger glücklich an der Börse sind.
In der Zwischenzeit sind die Aktien von Berkshire Hathaway kontinuierlich gestiegen und haben den Performanceabstand zwischen Buffetts Investmentkonglomerat und dem Ark Innovation ETF seit Anfang 2020 auf nur 8 Prozentpunkte verringert.
Die Performance der beiden Fondsmanager war in diesem Monat besonders ausgeprägt: Berkshire-Aktien stiegen seit Anfang Januar um rund 2 %, während der größte ETF von Ark um 24 % fiel. ARKK ist seit Anfang 2021 bis zum Schlusskurs am Freitag um 43 % gefallen, während Berkshire Hathaway um 34 % gestiegen ist, berichtet die Financial Times.
Ark und Berkshire Hathaway werden oft als Paradebeispiele für zwei sehr unterschiedliche Anlagestile angesehen: Wachstum bzw. Wert.
Der Beginn des Jahres 2022 erweist sich als besonders schwierig für die oft unrentablen Technologie-Wachstumswerte, die Wood bevorzugt, und als optimistisch für die stabileren Aktien, die Buffetts Anlagestil kennzeichnen. Die Kraft des Wandels hat auf allen Märkten Aufmerksamkeit erregt und Spekulationen ausgelöst, dass ein neues Marktumfeld am Horizont auftaucht.
Wachstumsinvestoren sind auf der Suche nach Unternehmen, die zwar nicht profitabel sind, aber schnell expandieren, oft in heißen Sektoren wie der Technologiebranche. Value-Investoren sind preisbewusster und suchen oft nach Schnäppchen in anderen Sektoren, wie Energie oder Banken.
Die sich verbessernden Aussichten für das Wirtschaftswachstum und der Wechsel der Zentralbanken zu einer aggressiveren Inflationspolitik (allen voran die US-Notenbank) waren die Hauptauslöser für die Umschichtung der Anleger von Wachstums- zu Substanzwerten.
Viele von der Bank of America (NYSE:BAC) befragte Fondsmanager gehen davon aus, dass sich diese Verschiebung fortsetzen wird. 50 % der Befragten sagten im Januar voraus, dass sich Value weiterhin besser entwickeln wird als Growth, was einem Allzeithoch gleichkommt, so die Financial Times.