Ist Dividendeninvestition eine gute Strategie?
Viele Anfänger verstehen nicht, was eine Dividende ist – in Bezug auf eine Investition – insbesondere für eine einzelne Aktie oder einen Investmentfonds. Eine Dividende ist eine Auszahlung eines Teils des Gewinns eines Unternehmens an berechtigte Aktionäre, die normalerweise von einem börsennotierten Unternehmen ausgegeben wird.
Allerdings zahlen nicht alle Unternehmen eine Dividende. In der Regel entscheidet der Verwaltungsrat aufgrund verschiedener finanzieller und wirtschaftlicher Faktoren, ob eine Dividende für das jeweilige Unternehmen wünschenswert ist. Dividenden werden in der Regel monatlich, vierteljährlich oder jährlich in Form von Barausschüttungen an die Anteilinhaber gezahlt.
Die zentralen Thesen
- Dividenden sind eine diskretionäre Gewinnausschüttung, die der Vorstand eines Unternehmens seinen derzeitigen Aktionären gewährt.
- Eine Dividende ist in der Regel eine Barauszahlung an die Anleger, die mindestens einmal im Jahr, manchmal jedoch vierteljährlich, erfolgt.
- Aktien und Investmentfonds, die Dividenden ausschütten, sind wahrscheinlich auf solider finanzieller Grundlage, aber nicht immer.
- Anleger sollten sich extrem hoher Renditen bewusst sein, da zwischen Aktienkurs und Dividendenrendite ein umgekehrtes Verhältnis besteht und die Ausschüttung möglicherweise nicht nachhaltig ist.
- Dividendenausschüttende Aktien verleihen einem Portfolio in der Regel Stabilität, übertreffen jedoch normalerweise nicht hochwertige Wachstumsaktien.
Dividendengrundlagen
Aktionäre einer bestimmten Aktie müssen bestimmte Anforderungen erfüllen, bevor sie eine Dividendenausschüttung oder Ausschüttung erhalten. Um sich für die Dividendenausschüttung zu qualifizieren, müssen Sie an oder nach einem bestimmten, vom Vorstand des Unternehmens festgelegten Datum ein „eingetragener Aktionär “ sein. Aktien werden manchmal als „ ex Dividende “ gehandelt, was einfach bedeutet, dass sie an diesem bestimmten Tag ohne Dividendenberechtigung gehandelt werden. Wenn Sie Aktien am Ex-Dividende-Tag kaufen und verkaufen, erhalten Sie nicht die aktuellste Dividendenausschüttung.
Nachdem Sie nun eine grundlegende Definition davon haben, was eine Dividende ist und wie sie ausgeschüttet wird, wollen wir uns genauer darauf konzentrieren, was Sie noch wissen müssen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.
Was ist die Dividendenrendite?
Es mag kontraintuitiv sein, aber wenn der Kurs einer Aktie steigt, sinkt die Dividendenrendite tatsächlich. Die Dividendenrendite ist ein Verhältnis dazu, wie viel Cashflow Sie für jeden in eine Aktie investierten Dollar erhalten. Viele Neuanleger gehen möglicherweise fälschlicherweise davon aus, dass ein höherer Aktienkurs mit einer höheren Dividendenrendite korreliert. Lassen Sie uns untersuchen, wie die Dividendenrendite berechnet wird, damit wir diese inverse Beziehung verstehen können.
Dividenden werden normalerweise pro Aktie ausgezahlt. Wenn Sie 100 Aktien der ABC Corporation besitzen, sind die 100 Aktien Ihre Grundlage für die Dividendenausschüttung. Nehmen wir für den Moment an, dass die ABC Corporation zu 100 USD pro Aktie gekauft wurde, was eine Gesamtinvestition von 10.000 USD bedeutet. Die Gewinne der ABC Corporation waren ungewöhnlich hoch, daher stimmt der Vorstand zu, seinen Aktionären jährlich 10 US-Dollar pro Aktie in Form einer Bardividende zu zahlen. Als Eigentümer der ABC Corporation für ein Jahr führt Ihre kontinuierliche Investition in ABC Corp also zu einer Dividende von 1.000 US-Dollar. Die Jahresrendite ist der gesamte Dividendenbetrag (1.000 USD) geteilt durch die Kosten der Aktie (10.000 USD), was 10 Prozent entspricht.
Wenn die ABC Corporation stattdessen für 200 US-Dollar pro Aktie gekauft würde, würde die Rendite auf fünf Prozent sinken, da 100 Aktien jetzt 20.000 US-Dollar kosten (oder Ihre ursprünglichen 10.000 US-Dollar erhalten Sie nur 50 statt 100 Aktien). Wie oben dargestellt, sinkt die Dividendenrendite, wenn der Kurs der Aktie steigt und umgekehrt.
Dividenden sind ein Teil des Gewinns eines Unternehmens, der monatlich, vierteljährlich oder jährlich an berechtigte Aktionäre ausgezahlt wird. Im Allgemeinen ist die Dividendenfähigkeit eines Unternehmens ein Zeichen für die Gesundheit des Unternehmens.
Bewertung von Dividendenaktien
Die eigentliche Frage, die man sich stellen muss, ist, ob Dividendenaktien eine gute Gesamtanlage darstellen. Dividenden werden aus den Gewinnen eines Unternehmens abgeleitet, daher ist davon auszugehen, dass Dividenden in den meisten Fällen im Allgemeinen ein Zeichen für die finanzielle Gesundheit sind. Aus der Sicht der Anlagestrategie verleiht der Kauf etablierter Unternehmen mit einer Geschichte guter Dividenden einem Portfolio Stabilität. Ihre 10.000-Dollar-Investition in die ABC Corporation wird, wenn sie ein Jahr lang gehalten wird, 11.000 Dollar wert sein, vorausgesetzt, der Aktienkurs nach einem Jahr bleibt unverändert. Wenn die ABC Corporation ein Jahr nach dem Kauf für 100 USD pro Aktie zu 90 USD gehandelt wird, ist Ihre Gesamtinvestition nach Erhalt der Dividenden immer noch ausgeglichen (9.000 USD Aktienwert + 1.000 USD Dividende).
Dies ist der Reiz des Kaufs von Aktien mit Dividenden – es hilft, Rückgänge bei den tatsächlichen Aktienkursen abzufedern, bietet aber auch die Möglichkeit einer Aufwertung des Aktienkurses in Verbindung mit einem stetigen Strom von Dividendenerträgen. Aus diesem Grund plädieren viele Anlagelegenden wie John Bogle, Benjamin Graham dafür, Aktien zu kaufen, die Dividenden als entscheidenden Teil der gesamten „Investitionsrendite“ eines Vermögenswerts ausschütten.
Die Risiken für Dividenden
Während der Finanzkrise 2008-2009 haben fast alle großen Banken ihre Dividendenausschüttungen entweder gekürzt oder ganz eingestellt. Diese Unternehmen waren für buchstäblich Hunderte von Jahren für konstante, stabile Dividendenausschüttungen jedes Quartals bekannt. Trotz ihrer geschichtsträchtigen Geschichte wurden viele Dividenden gekürzt.
Dividenden sind also nicht garantiert und unterliegen gesamtwirtschaftlichen sowie unternehmensspezifischen Risiken. Ein weiterer potenzieller Nachteil von Investitionen in Dividendenaktien besteht darin, dass Unternehmen, die Dividenden zahlen, normalerweise keine wachstumsstarken Marktführer sind. Es gibt einige Ausnahmen, aber wachstumsstarke Unternehmen zahlen ihren Aktionären normalerweise keine nennenswerten Dividenden, selbst wenn sie im Laufe der Zeit die überwiegende Mehrheit der Aktien deutlich übertroffen haben. Wachstumsunternehmen neigen dazu, mehr Geld für Forschung und Entwicklung, Kapitalerweiterung, Bindung talentierter Mitarbeiter und/oder Fusionen und Übernahmen auszugeben. Bei diesen Unternehmen gelten alle Gewinne als einbehaltene Gewinne und werden wieder in das Unternehmen investiert, anstatt eine Dividende an die Aktionäre auszuschütten.
Ebenso wichtig ist es, sich vor Unternehmen mit außergewöhnlich hohen Renditen zu hüten. Wie wir erfahren haben, steigt die Rendite eines Unternehmens, wenn der Aktienkurs weiter sinkt. Viele Rookie-Investoren lassen sich nur aufgrund einer potenziell saftigen Dividende zum Kauf einer Aktie verleiten. Es gibt keine konkrete Faustregel, wie viel bei einer Dividendenausschüttung zu viel ist.
Besondere Überlegungen
Die durchschnittliche Dividendenrendite von S&P 500-Indexunternehmen , die eine Dividende zahlen, schwankt historisch zwischen 2 und 5 Prozent, je nach Marktbedingungen. Im Allgemeinen lohnt es sich, Ihre Hausaufgaben bei Aktien mit einer Rendite von mehr als 8 Prozent zu machen, um herauszufinden, was wirklich mit dem Unternehmen los ist. Diese Due Diligence wird Ihnen dabei helfen, die Unternehmen, die sich wirklich in finanziellen Schwierigkeiten befinden, von denen zu unterscheiden, die vorübergehend in Ungnade gefallen sind, und bieten daher ein gutes Anlagewertversprechen.