Einzahlung in zwei Währungen
Was ist eine Einzahlung in zwei Währungen?
Eine Doppelwährungseinlage (oder DCD) ist ein Finanzinstrument, das so strukturiert ist, dass es einem Einleger hilft, relative Unterschiede in zwei Währungen zu nutzen. Es ermöglicht einem Bankkunden, eine Einzahlung in einer Währung vorzunehmen und das Geld in einer anderen Währung abzuheben, wenn dies von Vorteil ist. Diese Produkte werden auch als Doppelwährungsprodukt oder Doppelwährungsservice bezeichnet.
Der DCD kombiniert eine Bar- oder Geldmarkteinlage mit einer Devisenoption. Aufgrund des Währungsrisikos bieten Doppelwährungseinlagen höhere Zinssätze.
Die zentralen Thesen
- Doppelwährungseinlagen sind ein strukturiertes Anlageprodukt mit zwei verschiedenen Währungen.
- Sie kombinieren eine Einzahlungs- und eine Währungsoption, sodass ein Kunde Gelder in einer Währung einzahlen und in einer anderen abheben kann.
- Diese Instrumente setzen einen Einleger/Anleger sowohl einem potenziellen Risiko als auch einem möglichen Ertrag an den Devisenmärkten aus.
So funktioniert eine Einzahlung in zwei Währungen
Trotz ihres Namens ist eine Einlage in zwei Währungen keine Einlage in dem Sinne, dass das Kapital gefährdet ist. Eine Doppelwährungseinlage ist ein strukturiertes Produkt, das sich aus einem Festgeld und einer Option zusammensetzt. Die Doppelwährungseinlage ist also ein Derivat mit einer Kombination aus einer Geldeinlage und einer Währungsoption. Der Anleger wird dieses Produkt in der Hoffnung verwenden, höhere Renditen durch bessere Zinsen, die von einer Währung im Vergleich zur anderen gezahlt werden, und durch relative Währungsänderungen zu erzielen. Es stimmt jedoch auch, dass der Anleger bereit sein muss, höhere Risiken in Kauf zu nehmen, dass dieselben Währungsänderungen ungünstig wirken.
Nach Währungsrückführung wird die Ablagerung der Moment zurückgezogen zurück es möglich ist, für die Anleger weniger zurück als die anfängliche Investition, auch nach Zinsen einkalkuliert wird. Daher ist es besser, mit allen damit verbundenen Risiken als ein Anlageprodukt denken.
DCDs sind in der Regel kurzfristige Produkte für Anleger, die ein Engagement in zwei Währungen wünschen. Der Kapitalgeber ist kein geschütztes Anlageprodukt. Beide Parteien müssen Bedingungen wie Anlagebeträge, beteiligte Währungen, Laufzeit und Ausübungspreis zustimmen. Zinsen werden in der Ursprungswährung verdient, aber der Kapitalgeber hat die Möglichkeit, in der zweiten Währung zu zahlen, falls die Gegenpartei die Option ausübt. Im Wesentlichen ist dies eine Kaution, die eine schafft Devisenkursrisiko für die Anleger, nicht anders als die einen Währungsswaps.
Beispiel für eine Einzahlung in zwei Währungen
Das Verkaufsargument für Doppelwährungseinlagen ist die Chance auf deutlich höhere Zinsen. Das Risiko für den Anleger besteht darin, dass die Anlage in eine andere Währung umgewandelt werden kann, wenn der Kontrahent seine Option ausübt. Wenn es sich bei dieser Währung um eine Währung handelt, die der Anleger gerne hält, besteht kein wesentliches Risiko. Es besteht jedoch das Risiko, dass die Anlage zu einem späteren Zeitpunkt zu einem ungünstigeren Wechselkurs wieder in die Heimatwährung umgerechnet werden muss. Der Anleger kann wählen, ob er diese Gelder in der Fremdwährung halten möchte, in der Hoffnung, dass sich der Wechselkurs schließlich zu seinen Gunsten entwickelt, oder sie sofort, möglicherweise mit Verlust, umtauschen, um die Gelder für zukünftige Trades freizugeben.
Wenn ein Anleger in Land B lebt, aber weiß, dass kurzfristige Zinsen in Land A günstiger sind, wird er sein Geld lieber in Land A anlegen, wo er möglicherweise bessere Erträge erzielt. Wenn der Anleger jedoch der Meinung ist, dass sich der Wechselkurs der Währung von Land A während der Laufzeit der Einlage gegen ihn entwickeln wird, kann er sich gegen dieses Risiko mit einer Option für die Einlage in zwei Währungen absichern. Bei Fälligkeit zahlt der Kontrahent dem Anleger in seiner Heimatwährung zurück. Die Kehrseite ist natürlich, dass es bei einer gegenläufigen Wechselkursentwicklung rentabler wäre, in der Währung von Land A zu bleiben und die Gelder nach Fälligkeit der Einlage zurückzuführen.
Während der Anleger immer noch den gleichen Betrag erhält, der im Einlagenvertrag vertraglich vereinbart wurde, wodurch im Wesentlichen eine Untergrenze unter seinem Wert geschaffen wird, tritt ein Problem auf, wenn es Zeit ist, diese Mittel zurückzuzahlen. Der Wechselkurs kann sogar noch ungünstiger sein als zu Beginn der Einzahlung, und der Anleger erhält weniger, als er sonst erhalten hätte, vielleicht sogar weniger als den investierten Betrag.