Tage ausstehende Verkäufe (DSO)
Was ist Days Sales Outstanding (DSO)?
Days Sales Outstanding (DSO) ist ein Maß für die durchschnittliche Anzahl von Tagen, die ein Unternehmen benötigt, um die Zahlung für einen Verkauf einzuziehen. DSO wird oft auf monatlicher, vierteljährlicher oder jährlicher Basis bestimmt.
Die Formel für ausstehende Verkäufe in Tagen lautet wie folgt: Dividieren Sie die Gesamtzahl der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in einem bestimmten Zeitraum durch den Gesamtwert der Kreditverkäufe in demselben Zeitraum und multiplizieren Sie das Ergebnis mit der Anzahl der Tage im gemessenen Zeitraum.
Ausstehende Tagesverkäufe sind ein Element des Bargeldumrechnungszyklus und können auch als Tagesforderungen oder durchschnittliche Inkassodauer bezeichnet werden.
Days Sales Outstanding verstehen
Angesichts der enormen Bedeutung des Cashflows für die Führung eines Unternehmens ist es im besten Interesse eines Unternehmens, seine offenen Forderungen so schnell wie möglich einzutreiben. Unternehmen können mit relativer Sicherheit erwarten, dass ihre offenen Forderungen auch tatsächlich beglichen werden. Aber aufgrund des Zeitwertprinzips ist Geld, das darauf wartet, bezahlt zu werden, verlorenes Geld.
Durch die schnelle Umwandlung von Verkäufen in Bargeld hat ein Unternehmen die Möglichkeit, das Bargeld schneller wieder zu verwenden.
Die Definition von „schnell“ hängt jedoch vom Geschäft ab. In der Finanzbranche sind relativ lange Zahlungsfristen üblich. In der Landwirtschaft und in der Kraftstoffindustrie kann eine schnelle Zahlung von entscheidender Bedeutung sein. Im Allgemeinen sind kleine Unternehmen stärker auf einen stetigen Cashflow angewiesen als große, diversifizierte Unternehmen.
Was die Zahlen Ihnen sagen
Eine hohe DSO-Zahl zeigt an, dass ein Unternehmen sein Produkt auf Kredit an Kunden verkauft und lange auf die Abholung des Geldes wartet. Dies kann zu Cashflow-Problemen führen. Ein niedriger DSO-Wert bedeutet, dass ein Unternehmen weniger Tage braucht, um seine Forderungen einzuziehen. Dieses Unternehmen bekommt sofort das Geld, das es braucht, um neue Geschäfte zu machen.
Tatsächlich kann die Bestimmung der durchschnittlichen Dauer, für die die ausstehenden Salden eines Unternehmens in den Forderungen verbleiben, viel über die Art des Cashflows des Unternehmens aussagen.
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Formel zur Berechnung von DSO nur Kreditverkäufe berücksichtigt. Auch wenn Barverkäufe mit einem DSO von 0 angenommen werden können, werden sie bei den DSO-Berechnungen nicht berücksichtigt. Würden sie in die Berechnung einfließen, würden sie den VNB verringern und Unternehmen mit einem hohen Anteil an Barverkäufen hätten niedrigere VNB als solche mit einem hohen Anteil an Kreditverkäufen.
- Days Sales Outstanding (DSO) ist die durchschnittliche Anzahl von Tagen, die ein Unternehmen benötigt, um die Zahlung für einen Verkauf zu erhalten.
- Eine hohe DSO-Zahl deutet darauf hin, dass es bei einem Unternehmen zu Verzögerungen beim Zahlungseingang kommt. Das kann zu Liquiditätsproblemen führen.
- Ein niedriger DSO zeigt an, dass das Unternehmen seine Zahlungen schnell erhält. Dieses Geld kann wieder gut ins Geschäft gesteckt werden.
- Im Allgemeinen gilt ein DSO unter 45 Tagen als gering.
Anwendungen von Days Sales Outstanding
Day Sales Outstanding kann auf vielfältige Weise analysiert werden. Es gibt den Dollarbetrag an, den ein Unternehmen während eines bestimmten Zeitraums auf Kredit gemacht hat. Es zeigt, wie effizient die Inkassoabteilung des Unternehmens ist und inwieweit das Unternehmen die Kundenzufriedenheit aufrechterhält. Es hilft auch, Kunden zu identifizieren, die nicht kreditwürdig sind.
Die Betrachtung eines DSO-Werts für ein Unternehmen für einen einzelnen Zeitraum kann ein guter Maßstab für die schnelle Bewertung des Cashflows eines Unternehmens sein. Allerdings sind Trends in DSO im Laufe der Zeit viel nützlicher. Sie können als Frühwarnzeichen für Probleme fungieren.
Gute und schlechte DSO-Nummern
Wenn der DSO eines Unternehmens steigt, ist dies ein Warnzeichen dafür, dass etwas nicht stimmt. Die Kundenzufriedenheit kann abnehmen, oder die Verkäufer bieten möglicherweise längere Zahlungsbedingungen an, um den Umsatz zu steigern. Oder das Unternehmen erlaubt Kunden mit geringer Kreditwürdigkeit, auf Kredit einzukaufen.
Ein starker Anstieg der DSO kann einem Unternehmen ernsthafte Cashflow-Probleme verursachen. Wenn die Fähigkeit eines Unternehmens, seine eigenen Zahlungen rechtzeitig zu leisten, gestört ist, kann es zu drastischen Änderungen gezwungen sein.
Im Allgemeinen ist es bei der Betrachtung des Cashflows eines bestimmten Unternehmens hilfreich, den DSO dieses Unternehmens im Zeitverlauf zu verfolgen, um festzustellen, ob sein DSO nach oben oder unten tendiert oder ob es Muster in der Cashflow-Historie des Unternehmens gibt.
DSO kann auf monatlicher Basis ständig variieren, insbesondere wenn das Produkt des Unternehmens saisonabhängig ist. Wenn ein Unternehmen einen volatilen DSO hat, kann dies Anlass zur Besorgnis geben, aber wenn sein DSO jedes Jahr während einer bestimmten Saison regelmäßig sinkt, besteht kein Grund zur Sorge.
Beispiel für ausstehende Verkaufstage
Nehmen wir als hypothetisches Beispiel an, dass Unternehmen A im Monat Juli insgesamt 500.000 US-Dollar an Kreditverkäufen und 350.000 US-Dollar an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen hatte. Der Juli hat 31 Tage, daher kann der DSO von Unternehmen A für Juli wie folgt berechnet werden:
Mit einem DSO von 21,7 hat Unternehmen A eine durchschnittliche kurze Bearbeitungszeit bei der Umwandlung seiner Forderungen in Bargeld. Im Allgemeinen gilt ein DSO unter 45 Tagen als gering. Was jedoch als hoher oder niedriger DSO gilt, kann je nach Geschäftsart und -struktur variieren.
Beschränkungen der Tage ausstehender Verkäufe
Wie jede Kennzahl, die versucht, die Effizienz eines Unternehmens zu messen, unterliegt die ausstehende Verkaufsdauer einer Reihe von Einschränkungen, die für jeden Anleger wichtig sind, bevor er sie verwendet.
Wenn Sie DSO verwenden, um die Cashflows mehrerer Unternehmen zu vergleichen, sollten Unternehmen derselben Branche verglichen werden, idealerweise, wenn sie ähnliche Geschäftsmodelle und Umsatzzahlen haben. Unternehmen unterschiedlicher Größe haben oft sehr unterschiedliche Kapitalstrukturen, was die Berechnungen der VNB stark beeinflussen kann. Gleiches gilt für Unternehmen unterschiedlicher Branchen.
Wenn DSO nicht so relevant ist
DSO ist nicht besonders hilfreich beim Vergleich von Unternehmen mit erheblichen Unterschieden im Anteil der Verkäufe, die auf Kredit getätigt werden. Der DSO eines Unternehmens mit einem geringen Anteil an Kreditverkäufen sagt nicht viel über den Cashflow dieses Unternehmens aus. Auch der Vergleich solcher Unternehmen mit solchen, die einen hohen Anteil am Kreditumsatz haben, sagt wenig aus.
Darüber hinaus ist DSO kein perfekter Indikator für die Effizienz der Debitorenbuchhaltung eines Unternehmens. Schwankende Verkaufsmengen können sich auf DSO auswirken, wobei jede Umsatzsteigerung den DSO-Wert senkt.
Delinquent Days Sales Outstanding (DDSO) ist eine gute Alternative zur Bonitätsprüfung oder zur Verwendung zusammen mit DSO. Wie jede Metrik, die die Leistung eines Unternehmens misst, sollte DSO nicht allein betrachtet werden, sondern sollte mit anderen Metriken verwendet werden.
Days Sales Outstanding FAQs
Hier sind die Antworten auf die am häufigsten gestellten Fragen zu den ausstehenden Verkaufstagen.
Wie berechnet man DSO?
Dividieren Sie die Gesamtzahl der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen während eines bestimmten Zeitraums durch den gesamten Dollarwert der Kreditverkäufe während desselben Zeitraums und multiplizieren Sie das Ergebnis dann mit der Anzahl der Tage in dem gemessenen Zeitraum.
Was ist ein gutes DSO-Verhältnis?
Ein gutes oder schlechtes DSO-Verhältnis kann je nach Art des Geschäfts und der Branche, in der das Unternehmen tätig ist, variieren. Eine Zahl unter 45 gilt jedoch für die meisten Unternehmen als gut. Es deutet darauf hin, dass die Barmittel des Unternehmens mit einer angemessen effizienten Geschwindigkeit einfließen und bereit sind, für die Generierung neuer Geschäfte verwendet zu werden.
Wie berechnet man DSO für 3 Monate?
In den letzten drei Monaten des Jahres erzielte Unternehmen A insgesamt 1.500.000 USD an Kreditverkäufen und hatte 1.050.000 USD an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Der Zeitraum umfasst 92 Tage. Der VNB von Unternehmen A für diesen Zeitraum wird wie folgt berechnet:
- 1.050.000 dividiert durch 1.500.000 ergibt 0,7.
- 0,7 multipliziert mit 92 ergibt 64,4.
Der DSO für dieses Geschäft in diesem Zeitraum beträgt 64.4.
Warum ist DSO wichtig?
Eine hohe DSO-Zahl kann darauf hinweisen, dass der Cashflow des Unternehmens nicht ideal ist. Es variiert je nach Geschäft, aber eine Zahl unter 45 gilt als gut.
Es ist am besten, die Zahl im Laufe der Zeit zu verfolgen. Wenn die Zahl steigt, kann es sein, dass in der Sammlungsabteilung etwas nicht stimmt. Oder das Unternehmen verkauft an Kunden mit einer nicht optimalen Kreditwürdigkeit. In jedem Fall ist der Cashflow des Unternehmens gefährdet.
Die Inkassoexperten von Atradius schlagen vor, dass die Verfolgung von DSO im Laufe der Zeit auch einen Anreiz für die Zahlungsabteilung schafft, unbezahlte Rechnungen im Auge zu behalten.1
Unnötig zu erwähnen, dass ein kleines Unternehmen seine ausstehende Anzahl an Tagen verwenden kann, um Kunden zu identifizieren und zu kennzeichnen, die es belasten, indem es nicht rechtzeitig bezahlt.
Die Quintessenz
In vielen Unternehmen kann die Zahl der ausstehenden Verkaufstage ein wertvoller Indikator für die Effizienz des Unternehmens und die Qualität seines Cashflows sein. Wenn die Zahl zu hoch wird, könnte dies sogar den normalen Betrieb des Unternehmens stören und dazu führen, dass sich seine eigenen ausstehenden Zahlungen verzögern.
In jedem Fall ist Bargeld verspätet Bargeld, das Ihrem Unternehmen verloren geht.