Days Sales Outstanding (DSO)
Was ist Days Sales Outstanding (DSO)?
Days Sales Outstanding (DSO) ist ein Maß für die durchschnittliche Anzahl von Tagen, die ein Unternehmen benötigt, um die Zahlung für einen Verkauf einzuziehen. DSO wird häufig monatlich, vierteljährlich oder jährlich festgelegt.
Die Formel für ausstehende Tagesverkäufe lautet wie folgt: Teilen Sie die Gesamtzahl der Forderungen während eines bestimmten Zeitraums durch den Gesamtwert der Kreditverkäufe im selben Zeitraum und multiplizieren Sie das Ergebnis mit der Anzahl der Tage im gemessenen Zeitraum.
Ausstehende Tagesverkäufe sind ein Element des Bargeldumrechnungszyklus und können auch als Tagesforderungen oder durchschnittliche Inkassodauer bezeichnet werden.
Grundlegendes zu Days Sales Outstanding
Angesichts der entscheidenden Bedeutung des Cashflows für die Führung eines Unternehmens liegt es im Interesse eines Unternehmens, seine ausstehenden Forderungen so schnell wie möglich einzutreiben. Unternehmen können mit relativer Sicherheit erwarten, dass sie tatsächlich ihre ausstehenden Forderungen erhalten. Aufgrund des Zeitwert-Geld Prinzips ist Geld, das darauf wartet, bezahlt zu werden, Geldverlust.
Durch die schnelle Umwandlung von Verkäufen in Bargeld hat ein Unternehmen die Möglichkeit, das Bargeld schneller wieder zu verwenden.
Die Definition von „schnell“ hängt jedoch vom Geschäft ab. In der Finanzbranche sind relativ lange Zahlungsfristen üblich. In der Landwirtschaft und in der Kraftstoffindustrie kann eine schnelle Zahlung von entscheidender Bedeutung sein. Im Allgemeinen sind kleine Unternehmen stärker auf einen stetigen Cashflow angewiesen als große, diversifizierte Unternehmen.
Was die Zahlen Ihnen sagen
Eine hohe DSO-Zahl zeigt, dass ein Unternehmen sein Produkt auf Kredit an Kunden verkauft und lange auf das Sammeln des Geldes wartet. Dies kann zu Cashflow-Problemen führen. Ein niedriger DSO-Wert bedeutet, dass ein Unternehmen weniger Tage benötigt, um seine Forderungen einzuziehen. Das Unternehmen erhält umgehend das Geld, das es für die Schaffung neuer Geschäfte benötigt.
Tatsächlich kann die Bestimmung der durchschnittlichen Zeitdauer, in der die ausstehenden Salden eines Unternehmens in Forderungen ausgewiesen werden, viel über die Art des Cashflows des Unternehmens aussagen.
Es ist wichtig zu beachten, dass die Formel zur Berechnung des DSO nur Kreditverkäufe berücksichtigt. Bei Barverkäufen kann ein DSO von 0 angenommen werden, sie werden jedoch nicht in die DSO-Berechnungen einbezogen. Wenn sie in die Berechnung einbezogen würden, würden sie den DSO verringern, und Unternehmen mit einem hohen Anteil an Barverkäufen hätten niedrigere DSOs als Unternehmen mit einem hohen Anteil an Kreditverkäufen.
- Days Sales Outstanding (DSO) ist die durchschnittliche Anzahl von Tagen, die ein Unternehmen benötigt, um die Zahlung für einen Verkauf zu erhalten.
- Eine hohe DSO-Zahl deutet darauf hin, dass es bei einem Unternehmen zu Verzögerungen beim Zahlungseingang kommt. Dies kann zu einem Cashflow-Problem führen.
- Ein niedriger DSO zeigt an, dass das Unternehmen seine Zahlungen schnell erhält. Dieses Geld kann effektiv wieder in das Geschäft gesteckt werden.
- Im Allgemeinen wird ein DSO unter 45 Tagen als niedrig angesehen.
Anwendungen von Days Sales Outstanding
Die ausstehenden Tagesverkäufe können auf vielfältige Weise analysiert werden. Es gibt den Dollarbetrag an, den ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum auf Kredit erzielt hat. Es zeigt, wie effizient die Sammlungsabteilung des Unternehmens ist und inwieweit das Unternehmen die Kundenzufriedenheit aufrechterhält. Es hilft auch, Kunden zu identifizieren, die nicht kreditwürdig sind.
Die Betrachtung eines DSO-Werts für ein Unternehmen für einen einzelnen Zeitraum kann einen guten Maßstab für die schnelle Beurteilung des Cashflows eines Unternehmens darstellen. Trends im DSO im Laufe der Zeit sind jedoch viel nützlicher. Sie können als Frühwarnzeichen für Probleme dienen.
Gute und schlechte DSO-Nummern
Wenn der DSO eines Unternehmens steigt, ist dies ein Warnsignal dafür, dass etwas nicht stimmt. Die Kundenzufriedenheit kann abnehmen, oder die Verkäufer bieten möglicherweise längere Zahlungsbedingungen an, um den Umsatz zu steigern. Oder das Unternehmen erlaubt Kunden mit schlechten Krediten, Einkäufe auf Kredit zu tätigen.
Ein starker Anstieg des DSO kann zu ernsthaften Cashflow-Problemen eines Unternehmens führen. Wenn die Fähigkeit eines Unternehmens, seine eigenen Zahlungen rechtzeitig zu leisten, gestört ist, kann es zu drastischen Änderungen gezwungen sein.
Im Allgemeinen ist es bei der Betrachtung des Cashflows eines bestimmten Unternehmens hilfreich, den DSO des Unternehmens im Laufe der Zeit zu verfolgen, um festzustellen, ob der DSO des Unternehmens nach oben oder unten tendiert oder ob es Muster in der Cashflow-Historie des Unternehmens gibt.
DSO kann monatlich konstant variieren, insbesondere wenn das Produkt des Unternehmens saisonabhängig ist. Wenn ein Unternehmen über ein volatiles DSO verfügt, kann dies Anlass zur Sorge geben. Wenn das DSO jedoch jedes Jahr während einer bestimmten Saison regelmäßig sinkt, besteht kein Grund zur Sorge.
Beispiel für ausstehende Tageverkäufe
Nehmen wir als hypothetisches Beispiel an, dass Unternehmen A im Juli insgesamt Kreditverkäufe in Höhe von 500.000 USD und Forderungen in Höhe von 350.000 USD getätigt hat. Der Juli hat 31 Tage, daher kann der DSO von Unternehmen A für Juli wie folgt berechnet werden:
Mit einem DSO von 21,7 hat Unternehmen A einen kurzen durchschnittlichen Turnaround bei der Umwandlung seiner Forderungen in Bargeld. Im Allgemeinen wird ein DSO unter 45 Tagen als niedrig angesehen. Was sich jedoch als hohes oder niedriges DSO qualifiziert, kann je nach Geschäftstyp und -struktur variieren.
Einschränkungen der ausstehenden Tagesverkäufe
Wie bei jeder Kennzahl, mit der versucht wird, die Effizienz eines Unternehmens zu messen, sind auch bei ausstehenden Tagesverkäufen einige Einschränkungen zu beachten, die jeder Anleger berücksichtigen muss, bevor er sie verwendet.
Wenn Sie DSO verwenden, um die Cashflows einer Reihe von Unternehmen zu vergleichen, sollten Sie Unternehmen innerhalb derselben Branche vergleichen, idealerweise, wenn sie ähnliche Geschäftsmodelle und Umsatzzahlen haben. Unternehmen unterschiedlicher Größe haben häufig sehr unterschiedliche Kapitalstrukturen, was die DSO-Berechnungen stark beeinflussen kann. Gleiches gilt für Unternehmen unterschiedlicher Branchen.
Wenn DSO nicht so relevant ist
DSO ist nicht besonders nützlich, um Unternehmen mit signifikanten Unterschieden im Anteil der Verkäufe zu vergleichen, die auf Kredit getätigt werden. Das DSO eines Unternehmens mit einem geringen Anteil an Kreditverkäufen gibt nicht viel Aufschluss über den Cashflow dieses Unternehmens. Der Vergleich solcher Unternehmen mit Unternehmen mit einem hohen Anteil an Kreditverkäufen sagt ebenfalls wenig aus.
Darüber hinaus ist DSO kein perfekter Indikator für die Effizienz der Debitorenbuchhaltung eines Unternehmens. Schwankende Verkaufsmengen können sich auf DSO auswirken, wobei jede Umsatzsteigerung den DSO-Wert senkt.
Delinquent Days Sales Outstanding (DDSO) ist eine gute Alternative für die Beurteilung von Krediten oder für die Verwendung neben DSO. Wie jede Metrik, die die Leistung eines Unternehmens misst, sollte DSO nicht allein betrachtet, sondern mit anderen Metriken verwendet werden.
Days Sales Hervorragende FAQs
Hier finden Sie die Antworten auf die am häufigsten gestellten Fragen zu ausstehenden Tagesverkäufen.
Wie berechnet man DSO?
Teilen Sie die Gesamtzahl der Forderungen während eines bestimmten Zeitraums durch den gesamten Dollarwert der Kreditverkäufe im selben Zeitraum und multiplizieren Sie das Ergebnis mit der Anzahl der Tage im gemessenen Zeitraum.
Was ist ein gutes DSO-Verhältnis?
Ein gutes oder schlechtes DSO-Verhältnis kann je nach Art des Geschäfts und der Branche, in der das Unternehmen tätig ist, variieren. Eine Zahl unter 45 wird jedoch für die meisten Unternehmen als gut angesehen. Dies deutet darauf hin, dass die liquiden Mittel des Unternehmens zu einem angemessen effizienten Preis einfließen und bereit sind, neue Geschäftsfelder zu erschließen.
Wie berechnet man DSO für 3 Monate?
In den letzten drei Monaten des Jahres erzielte Unternehmen A Kreditverkäufe in Höhe von insgesamt 1.500.000 USD und Forderungen in Höhe von 1.050.000 USD. Der Zeitraum umfasst 92 Tage. Das DSO von Unternehmen A für diesen Zeitraum wird wie folgt berechnet:
- 1.050.000 geteilt durch 1.500.000 entspricht 0,7.
- 0,7 multipliziert mit 92 entspricht 64,4.
Das DSO für dieses Geschäft in diesem Zeitraum beträgt 64,4.
Warum ist DSO wichtig?
Eine hohe DSO-Zahl kann darauf hinweisen, dass der Cashflow des Unternehmens nicht ideal ist. Es variiert je nach Geschäft, aber eine Zahl unter 45 wird als gut angesehen.
Es ist am besten, die Anzahl im Laufe der Zeit zu verfolgen. Wenn die Zahl steigt, stimmt möglicherweise etwas in der Sammlungsabteilung nicht. Oder das Unternehmen verkauft an Kunden mit weniger als optimalem Kredit. In jedem Fall ist der Cashflow des Unternehmens gefährdet.
Die Inkasso-Experten von Atradius schlagen vor, dass die Verfolgung von DSO im Laufe der Zeit auch einen Anreiz für die Zahlungsabteilung darstellt, den Überblick über unbezahlte Rechnungen zu behalten.1
Es ist unnötig zu erwähnen, dass ein kleines Unternehmen seine ausstehenden Verkaufszahlen verwenden kann, um Kunden zu identifizieren und zu kennzeichnen, die es beschweren, indem es nicht sofort zahlt.
Das Fazit
In vielen Unternehmen kann die Anzahl der ausstehenden Verkaufstage ein wertvoller Indikator für die Effizienz des Unternehmens und die Qualität seines Cashflows sein. Wenn die Anzahl zu hoch wird, kann dies sogar den normalen Geschäftsbetrieb stören und zu einer Verzögerung der eigenen ausstehenden Zahlungen führen.
In jedem Fall ist verspätetes Bargeld Bargeld, das für Ihr Unternehmen verloren geht.