Debt-Service Coverage Ratio (DSCR)
Wie hoch ist der Debt-Service Coverage Ratio (DSCR)?
Der Schuldendienstdeckungsgrad gilt für Unternehmens, Regierungs- und persönliche Finanzen. Im Rahmen der Unternehmensfinanzierung ist der Schuldendienst-Deckungsgrad (DSCR) ein Maß für den verfügbaren Cashflow eines Unternehmens zur Begleichung der laufenden Schuldenverpflichtungen. Der DSCR zeigt den Anlegern, ob ein Unternehmen über genügend Einkommen verfügt, um seine Schulden zu bezahlen. Im Zusammenhang mit der Staatsfinanzierung ist der DSCR die Höhe der Exporterlöse, die ein Land benötigt, um die jährlichen Zins- und Kapitalzahlungen für seine Auslandsschulden zu decken. Im Zusammenhang mit der persönlichen Finanzierung ist dies ein Verhältnis, das von Bankkreditbeauftragten zur Ermittlung von Immobilienkrediten mit Einkommen verwendet wird.
Die zentralen Thesen
- DSCR ist ein Maß für den Cashflow, der zur Begleichung der laufenden Schuldenverpflichtungen zur Verfügung steht.
- DSCR wird verwendet, um Unternehmen, Projekte oder einzelne Kreditnehmer zu analysieren.
- Der Mindest-DSCR, den ein Kreditgeber verlangt, hängt von den makroökonomischen Bedingungen ab. Wenn die Wirtschaft wächst, verzeihen die Kreditgeber möglicherweise niedrigere Quoten eher.
Grundlegendes zum Debt-Service-Coverage-Ratio (DSCR)
Unabhängig davon, ob es sich um Unternehmensfinanzierung, Staatsfinanzierung oder persönliche Finanzierung handelt, spiegelt der Schuldendienstdeckungsgrad die Fähigkeit wider, Schulden bei einem bestimmten Einkommensniveau zu bedienen. In der Kennzahl wird das Betriebsergebnis als ein Vielfaches der innerhalb eines Jahres fälligen Schuldenverpflichtungen angegeben, einschließlich Zinsen, Kapital, sinkender Mittel und Leasingzahlungen.
DSCR-Formel und Berechnung
Die Formel für den Schuldendienstdeckungsgrad erfordert das Nettobetriebsergebnis und den gesamten Schuldendienst für das Unternehmen. Das Betriebsergebnis ist der Umsatz eines Unternehmens abzüglich bestimmter Betriebskosten (COE), ohne Steuern und Zinszahlungen. Es wird häufig als Äquivalent zum Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) angesehen.
Einige Berechnungen beinhalten nicht betriebliche Erträge im EBIT. Als Kreditgeber oder Investor, der die Kreditwürdigkeit verschiedener Unternehmen vergleicht, oder als Manager, der verschiedene Jahre oder Quartale vergleicht, ist es wichtig, bei der Berechnung der DSCR einheitliche Kriterien anzuwenden. Als Kreditnehmer ist es wichtig zu wissen, dass Kreditgeber DSCR auf leicht unterschiedliche Weise berechnen können.
Gesamtschuldendienst bezieht sich auf aktuelle Schuldverpflichtungen, also keine Zinsen, Kapital, Tilgungsfonds und Leasingzahlungen, die im kommenden Jahr fällig werden. In der Bilanz umfasst dies kurzfristige Schulden und den aktuellen Anteil langfristiger Schulden.
Die Ertragssteuern erschweren DSCR Berechnungen, da Zinszahlungen sind steuerlich absetzbar, während Haupt Rückzahlungen nicht. Eine genauere Methode zur Berechnung des gesamten Schuldendienstes besteht daher darin, Folgendes zu berechnen:
TDS.=((Interest