Drop-Dead-Gebühr
Was ist eine Drop-Dead-Gebühr?
Eine Drop-Dead-Gebühr ist eine Gebühr, die ein Kreditnehmer an einen Kreditgeber zahlt, wenn eine von diesem finanzierte Transaktion, in der Regel eine Akquisition, scheitert. Der Begriff ist britischen Ursprungs und wird hauptsächlich im Vereinigten Königreich verwendet.
Die zentralen Thesen
- Eine Drop-Dead-Gebühr ist eine Gebühr, die ein Kreditnehmer an einen Kreditgeber zahlt, wenn eine Transaktion, normalerweise eine Akquisition, die dieser finanziert, am Ende scheitert.
- Wenn ein Kredit gesichert ist und dann unnötig wird, muss der Kreditnehmer das geliehene Geld zurückgeben und eine Fallpauschale zahlen, um den Kreditgeber für entgangene Zinsen zu entschädigen.
- Eine Drop-Dead-Gebühr fällt nur an, wenn sie in den Bedingungen des Darlehens nicht mehr benötigt wird.
- Der Begriff ist britischen Ursprungs und wird hauptsächlich im Vereinigten Königreich verwendet.
Eine Drop-Dead-Gebühr verstehen
Der Kauf eines anderen Unternehmens kann teuer werden. Manchmal muss ein potenzieller Erwerber ein Kreditinstitut um einen Kredit bitten, um die erforderlichen Mittel zur Erfüllung seiner Verpflichtungen zu beschaffen.
Sobald der Erwerber mit dem Kredit ausgestattet ist, sollte er in der Lage sein, fortzufahren, ein geeignetes Angebot zu unterbreiten und das Geschäft über die Linie zu bringen. Oder vielleicht auch nicht: Gelegentlich ist es möglich, dass das Unternehmen nach Sicherstellung der erforderlichen Finanzierung seinen Versuch, das Zielunternehmen zu kaufen, scheitert. In diesen Fällen kann eine Drop-Dead-Gebühr erforderlich sein.
Für den Fall, dass ein Kredit gesichert ist und dann unnötig wird, muss das kreditnehmende Unternehmen das geliehene Geld zurückgeben und möglicherweise eine Fallpauschale zahlen, um dem kreditgebenden Institut entgangene Zinsen zu entschädigen.
Wichtig
Eine Drop-Dead-Gebühr fällt nur an, wenn sie in den Bedingungen des Darlehens nicht mehr benötigt wird.
Beispiele für Drop-Dead-Gebühren
Dr. Pepper/Seven-Up
Im Jahr 1992 eine Gruppe von Bänken zeichnet einen ausgefallenen $ 750 Millionen Refinanzierung für Dr. Pepper / Seven-Up Cos. Sechs von ihnen wurden schließlich mit einer bescheidenen umwerfenden Gebühr inHöhe von etwa $ 300.000 pro Personfür die Mühen belohnt, während weitere 13 Bänke-die hatte kleinere, aber immer noch bedeutende Verpflichtungen von jeweils etwa 50 Millionen US-Dollar als Lead Manager – gingen leer aus, weil sie die Gebühr bei den Verhandlungen über die Bedingungen des Deals nicht berücksichtigten.1
Investmentbanken in Indien
Im Jahr 2001 führte die indische Regierung ein Gesetz ein, das Investmentbanken (IB), die an staatlichen Veräußerungsgeschäften beteiligt sind – dem Prozess des Verkaufs von Aktien indischer öffentlicher Unternehmen – zu einer sofortigen Gebührberechtigt,wenn ein Geschäft scheitert. Dieser Vorschlag, der umgesetzt wurde, um die Beteiligung von IB an diesen Arten von Transaktionen aufrechtzuerhalten, bedeutete, dass die Gebührenstrukturen der indischen Investmentbanker bei Veräußerungsgeschäften sowohl eine Erfolgsgebühr, einen festen Prozentsatz des Bruttoverkaufserlöses eines staatlichen Vermögensverkaufs als auch den Rückgang umfassten -tote Gebühr, wenn die Veräußerungsvereinbarung schief geht.
Die indische Regierung empfahl Investmentbankern,nach Rücksprache mit Investmentbanken wie Goldman Sachs, Merrill Lynch und Jardine Fleming,3% des Bruttoverkaufserlöses aus dem Verkauf von Vermögenswerten zu zahlen. Die Gebühren, die indische Investmentbanker bei Veräußerungsgeschäften erhielten, variierten von Fall zu Fall, abhängig von der Veräußerungsmethode, dem Gesamtwert, dem Arbeitsaufwand für den Abschluss der Transaktion, dem Schwierigkeitsgrad und den Erfolgsaussichten.
Drop-Dead-Gebühr vs. Drop-Dead-Datum
Eine Drop-Dead-Gebühr sollte nicht mit einem Drop-Dead-Datum verwechselt werden : Eine Bestimmung in einem Vertrag, die eine endliche Frist festlegt, die, wenn sie nicht eingehalten wird, automatisch nachteilige Folgen hat.
Die Nichteinhaltung der in einer schriftlichen Vereinbarung ausdrücklich festgelegten Frist kann zur Beendigung des Geschäfts führen. Alternativ kann es zu einer Geldstrafe kommen.