Abwärtstrend

Was ist ein Abwärtstrend?

Ein Abwärtstrend bezieht sich auf die Kursbewegung eines Wertpapiers, deren Kurs sinkt, wenn er im Laufe der Zeit schwankt. Während sich der Preis zeitweise nach oben oder unten bewegen kann, sind Abwärtstrends im Laufe der Zeit durch niedrigere Spitzen und tiefere Täler gekennzeichnet. Technische Analysten achten auf Abwärtstrends, da sie mehr als eine zufällige Verlustserie darstellen. Wertpapiere in einem Abwärtstrend scheinen eher nach unten zu tendieren, bis sich einige Marktbedingungen ändern, was impliziert, dass ein Abwärtstrend einen sich grundlegend verschlechternden Zustand kennzeichnet.

Ein Abwärtstrend kann einem Aufwärtstrend gegenübergestellt werden.

Wie ein Abwärtstrend funktioniert

Eine Sicherheit, die sich von einem Aufwärtstrend zu einem Abwärtstrend ändert, ändert sich sehr selten sofort von einem zum anderen. Stattdessen zeigt die Preisbewegung in einem Aufwärtstrend Anzeichen von Belastung und dann beginnt der Abwärtstrend schrittweise. Sowohl Aufwärts- als auch Abwärtstrends sind durch ihre Hochs und Tiefs (auch als Swing-Hochs und Swing-Tiefs bezeichnet ) und die allgemeine Richtung gekennzeichnet, in die sie sich zu entwickeln scheinen. Die folgende Abbildung zeigt eine Reihe von Spitzen und Tälern (Spitzen sind gerade, Täler ungerade).

Die in dieser Abbildung gezeigte Dynamik ähnelt nahezu allen Trendwechseln von Aufwärts nach Abwärts. Obwohl die Besonderheiten in jedem Fall variieren, sind drei Merkmale dieser Änderung gemeinsam:

1. Die Kursbewegung fällt unter den letzten Tiefpunkt (in den Punkten 1-3 gezeigt)
2. Der nächste Peak steigt nicht höher als sein Vorgänger (Punkte 3-5)
3. Der Abwärtstrend erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Fortsetzung (Punkte 5-7)

Das erste Merkmal eines Abwärtstrends markiert einen Punkt in der Preisbewegung, an dem das Angebot die Nachfrage übersteigt. Die Zahl der verfügbaren Verkäufer und die Menge der Wertpapiere, die sie verkaufen möchten, ist größer als die Zahl der bereiten Käufer und die Menge, die sie kaufen möchten. Irgendwie haben die Marktteilnehmer die Idee, dass dieses Wertpapier so teuer wie es ist, nicht mehr akzeptiert.

Das zweite Merkmal weist auf die zunehmende Zahl von Marktteilnehmern hin, die, obwohl bisher unentschlossen, während der jüngsten Preisspitze davon überzeugt waren, dass sie das Wertpapier nicht mehr besitzen (oder so viel davon besitzen) dürfen. Die Anzahl der Verkäufer steigt gleichzeitig mit der Anzahl der Käufer.

Das dritte Merkmal wird normalerweise von Nachrichten oder neuen Informationen begleitet, die den Verdacht derjenigen bestätigen, die entschlossen sind, das Wertpapier zu verlassen oder nicht mehr daran zu denken, es zu kaufen. Noch mehr Käufer ziehen sich zurück und noch mehr Verkäufer sind bestrebt, Gewinne mitzunehmen oder Verluste zu begrenzen.

Abwärtstrends handeln

Die Mehrheit der Trader versucht, Abwärtstrends zu vermeiden, da sie sich von Natur aus auf Aufwärtstrends konzentrieren und nur Long handeln. Abwärtstrends können in jedem Handelszeitrahmen gefunden werden: Minuten, Tage, Wochen, Monate oder sogar Jahre. Trader suchen daher nach Möglichkeiten, einen Abwärtstrend so früh wie möglich zu erkennen. Einige Händler bevorzugen es, sowohl Long- als auch Short-Geschäfte zu tätigen, sodass sie Abwärtstrends für neue Handelsmöglichkeiten erkennen.

Händler erkennen, dass sie, sobald sich ein Abwärtstrend innerhalb ihres bevorzugten Zeitrahmens etabliert hat, sehr vorsichtig sein sollten, wenn sie neue Long-Positionen eingehen. Dies verschärft den Abwärtstrend, indem es zu einer geringeren Nachfrage beiträgt. Long/Short-Trader erkennen das Gegenteil, dass dies jetzt ihre Chance ist, vom Abwärtstrend zu profitieren.

Da Leerverkäufer versuchen, von Abwärtstrends zu profitieren, indem sie sich Kredite leihen und dann sofort Aktien mit der Vereinbarung verkaufen, sie in Zukunft zurückzukaufen. Diese werden als Short-Positionen oder Leerverkäufe bezeichnet. Wenn der Preis des Vermögenswerts weiter sinkt, profitiert der Händler von der Differenz zwischen dem sofortigen Verkaufspreis und dem niedrigeren zukünftigen Rückkaufpreis. Da sie durch die Eingabe mit Verkaufsaufträgen zur Preisaktion beitragen, verschärft auch dies den Abwärtstrend. Solche Trader versuchen, zumindest vom nächsten Abschwung zu profitieren, vielleicht mehr, wenn sie Geduld haben und der Trend tatsächlich weiter nach unten geht.

Oftmals verwenden Trader technische Indikatoren und Chartmuster, um Abwärtstrends zu erkennen und zu bestätigen. Gleitende Durchschnitte können beispielsweise verwendet werden, um den Gesamttrend zu identifizieren. Wenn der Kurs niedriger als ein gleitender Durchschnitt ist, befindet sich die Aktie wahrscheinlich in einem Abwärtstrend und umgekehrt in einem Aufwärtstrend. Technische Indikatoren wie der relative Stärkeindex (RSI) oder der durchschnittliche Richtungsindex (ADX) können auch die Größe oder Stärke des Abwärtstrends zu einem bestimmten Zeitpunkt anzeigen, was bei der Entscheidung, ob eine Short-Position eingegangen werden soll oder nicht, hilfreich sein kann.

Beispiel für einen längeren Abwärtstrend

Das Beispiel des langen Abwärtstrends der Aktienkurse von General Electric Co. (GE) ist aufschlussreich. Diese Preisaktion ging mit einem wachsenden Bewusstsein einher, dass die Probleme des Unternehmens tiefer waren als ursprünglich erwartet und dass Entlassungen, Ausgliederungen, Werksschließungen und Produktstornierungen eine grundlegende Veränderung des wirtschaftlichen Umfelds signalisierten – eine, auf die GE nicht vorbereitet war.

In diesem Chart erreicht die Aktie ihren letzten Höchststand, gefolgt vom nächsten Tiefpunkt, der sich tiefer als der vorherige Tiefpunkt bewegt (wie im Einschub gezeigt). Dieser untere Tiefpunkt fällt mit dem Moment zusammen, in dem das Angebot an Aktien, das die Anleger verkaufen möchten, die Nachfrage der Anleger nach dem Kauf der Aktien zu diesen Preisen übersteigt. Dieses erste Anzeichen von Schwäche (ein Beispiel für das erste zuvor erwähnte Merkmal) ging nicht mit weit verbreiteten Nachrichten über die Probleme des Unternehmens einher, obwohl die Anleger selbst feststellten, dass die Aussichten des Unternehmens nicht so optimal waren wie bisher angenommen.

Die folgenden niedrigeren Hochs und Tiefs markieren einen längeren Abwärtstrend von mehr als zwei Jahren – und das in einer Zeit, in der sich der Rest des Marktes im Allgemeinen nach oben bewegte. Trader, die nach dem Zusammenbruch aus dem ersten Tief eine rückläufige Haltung gegenüber der Aktie eingenommen hatten, hätten viele Möglichkeiten für profitable Trades gefunden. Alternativ haben Long-Trader möglicherweise ihre Gewinne zu Beginn des Abwärtstrends gesichert und sind wieder in ihre Long-Position eingestiegen, nachdem die Aktie Anzeichen einer Erholung zeigte.