Abwärtstick

Was ist ein Downtick?

Ein Downtick ist eine Transaktion für ein Finanzinstrument, die zu einem niedrigeren Preis als die vorherige Transaktion erfolgt. Ein Downtick tritt auf, wenn der Kurs einer Aktie im Verhältnis zum letzten Trade sinkt.

Einen Downtick verstehen

Ein Downtick tritt auf, wenn auf einen Transaktionspreis ein niedrigerer Transaktionspreis folgt. Dies wird allgemein in Bezug auf Aktien verwendet, aber es kann auch verlängert werden Rohstoffe und andere Formen der finanziellen Sicherheiten. Ein Downtick steht im Gegensatz zu einem Uptick, der sich auf einen Trade bezieht, bei dem der Preis gegenüber dem vorherigen Preis steigt.

Wenn beispielsweise die Aktie ABC bei 10 USD gehandelt wurde und der nächste Handel zu einem Preis unter 10 USD erfolgt, befindet sich ABC in einem Abwärtstrend. Wenn sich der Aktienkurs über 10 USD bewegt, anstatt zu sinken, befindet sich die Transaktion im Aufwärtstrend.

Ein Tick ist ein Maß für die minimale Aufwärts- oder Abwärtsbewegung des Wertpapierpreises. Seit 2001 beträgt die minimale Tickgröße für den Handel mit Aktien über 1 USD 0,01 USD.

Ein Abwärtstrend ist ein natürlicher Teil von Marktschwankungen und kann eine Reihe von Ursachen haben, darunter ein Anstieg des Angebots über die Nachfrage nach einer bestimmten Aktie oder eine niedrigere Bewertung eines Unternehmens, obwohl ein Abwärtstrend nicht unbedingt auf einen wirtschaftlichen Abschwung oder darauf hindeutet, dass ein Unternehmen läuft schlecht.

Uptick-Regel

Leerverkäufe einer Aktie sind bei einem Abwärtstrend gemäß der Aufwärtstickregel der Securities and Exchange Commission (SEC) nicht zulässig.

Ein Leerverkauf oder der Verkauf eines Vermögenswerts, der nicht im Besitz eines Verkäufers ist, ist nur zulässig, wenn die Transaktion zu einem höheren Preis als der vorherige Abschluss eingegangen ist. Die ursprünglich im Securities Exchange Act von 1934 eingeführte und 1938 umgesetzte Aufwärtsregel soll verhindern, dass Leerverkäufer die Abwärtsdynamik eines Vermögenswerts, der einen Rückgang verzeichnet, verstärken.

Leerverkäufe wurden als Grund für viele Börsencrashs angesehen, insbesondere für den Börsencrash vom Oktober 1929, der zur Weltwirtschaftskrise führte. Aus diesen Gründen haben die Aufsichtsbehörden versucht, Leerverkäufe zu verhindern oder zu beschränken.

Während die Uptick-Regel 2007 abgeschafft wurde, führte die SEC 2010 eine alternative Uptick-Regel ein, um Leerverkäufe bei einem Aktienkurs, der an einem Tag um mehr als 10 % fällt, einzuschränken.

Downtick-Uptick-Test

Die  New York Stock Exchange (NYSE) führt eine Reihe von Beschränkungen ein, um Ordnung zu gewährleisten, wenn der Markt erhebliche tägliche Bewegungen erfährt. Während viele dieser Beschränkungen ausgeführt werden, wenn der Markt einen erheblichen Abschwung erfährt, führte die NYSE eine Beschränkung in einem Marktaufschwung ein, die unter der NYSE als Downtick-Uptick-Test oder Rule 80A bekannt war.

Die Downtick-Uptick-Regel wurde verwendet, um das Handelsvolumen von S&P 500 Aktien zu begrenzen, wenn der NYSE Composite Index (vormals Dow Jones Industrial Average ) mehr als 2 % gegenüber dem vorherigen Handelstag zulegte oder verlor. Die Beschränkung wurde entwickelt, um großvolumige Trades zu kontrollieren, wenn der Markt volatil war, da zu viele Trades Schwankungen verstärken und der Börse und schließlich den gesamten Finanzmärkten schaden könnten.

Die Downtick-Uptick-Regel, manchmal auch als Collar-Regel oder Index-Arbitrage-Tick-Test bekannt, wurde 2007 von der SEC abgeschafft. Viele Finanzexperten haben den Wert einer Rückführung von Regel 80A diskutiert, da es seit der Aufhebung der Regel eine Zunahme der Wahrscheinlichkeit großer Marktbewegungen und damit eine erhöhte Instabilität der Märkte im Vergleich zu der Zeit, als die Regel in Kraft war.