Downtick
Was ist ein Downtick?
Ein Downtick ist eine Transaktion für ein Finanzinstrument, die zu einem niedrigeren Preis als die vorherige Transaktion erfolgt. Ein Abwärtstrend tritt auf, wenn der Kurs einer Aktie im Verhältnis zum letzten Handel sinkt.
Die zentralen Thesen
- Ein Downtick bezieht sich auf eine Transaktion eines Finanzinstruments, die zu einem Preis erfolgt, der unter dem zuvor getätigten Preis liegt.
- Ein Tick ist das Maß für die Aufwärts- oder Abwärtsbewegung des Wertpapierpreises.
- Ein Downtick steht im Gegensatz zu einem Uptick, bei dem es sich um eine Transaktion handelt, die durch einen Preisanstieg gekennzeichnet ist.
- Die minimale Tick-Größe für den Handel mit Aktien über 1 USD beträgt 0,01 USD.
- Leerverkäufe sind bei einem von der Securities and Exchange Commission (SEC) festgelegten Abwärtstrend von mehr als 10% nicht zulässig.
- Leerverkäufe gelten als Hauptgrund für Börsencrashs wie den Marktcrash von 1929, der zur Weltwirtschaftskrise führte.
Einen Downtick verstehen
Ein Downtick tritt auf, wenn auf einen Transaktionspreis ein verringerter Transaktionspreis folgt. Dies wird allgemein in Bezug auf Aktien verwendet, aber es kann auch verlängert werden Rohstoffe und andere Formen der finanziellen Sicherheiten. Ein Downtick steht im Gegensatz zu einem Uptick, der sich auf einen Trade bezieht, bei dem der Preis gegenüber dem vorherigen Preis steigt.
Wenn beispielsweise die ABC-Aktie zu 10 USD gehandelt wird und der nächste Handel zu einem Preis unter 10 USD erfolgt, befindet sich ABC in einem Abwärtstrend. Wenn der Aktienkurs über 10 USD gestiegen ist, anstatt zu fallen, ist die Transaktion auf einem Aufwärtstrend.
Ein Tick ist ein Maß für die minimale Aufwärts- oder Abwärtsbewegung des Wertpapierpreises. Seit 2001 beträgt die minimale Tickgröße für den Handel mit Aktien über 1 USD 0,01 USD.
Ein Downtick ist ein natürlicher Bestandteil von Marktschwankungen und kann eine Reihe von Ursachen haben, darunter eine Erhöhung des Angebots gegenüber der Nachfrage nach einer bestimmten Aktie oder eine niedrigere Bewertung eines Unternehmens, obwohl ein Downtick nicht unbedingt auf einen wirtschaftlichen Abschwung oder auf ein Unternehmen hinweist läuft schlecht.
Uptick-Regel
Leerverkäufe einer Aktie sind aufgrund eines Downticks nicht zulässig, wie dies in der Uptick-Regel der Securities and Exchange Commission (SEC) festgelegt ist.
Ein Leerverkauf oder der Verkauf eines Vermögenswerts, den ein Verkäufer nicht besitzt, ist nur zulässig, wenn die Transaktion zu einem höheren Preis als der vorherige Handel abgeschlossen wird. Die Uptick-Regel, die ursprünglich im Securities Exchange Act von 1934 eingeführt und 1938 umgesetzt wurde, soll verhindern, dass Leerverkäufer die Abwärtsdynamik eines Vermögenswerts, der einen Rückgang erlebt, verstärken.
Leerverkäufe wurden als Grund für viele Börsencrashs angesehen, insbesondere für den Marktcrash vom Oktober 1929, der zur Weltwirtschaftskrise führte. Aus diesen Gründen haben die Aufsichtsbehörden versucht, Leerverkäufe entweder zu verhindern oder Beschränkungen aufzuerlegen.
Während die Uptick-Regel 2007 abgeschafft wurde, hat die SEC 2010 eine alternative Uptick-Regel eingeführt, um Leerverkäufe auf einen Aktienkurs zu beschränken, der an einem Tag um mehr als 10% fällt.
Downtick-Uptick-Test
Die New York Stock Exchange (NYSE) führt eine Reihe von Beschränkungen ein, um die Ordnung zu gewährleisten, wenn der Markt erhebliche tägliche Bewegungen erfährt. Während viele dieser Beschränkungen ausgeführt werden, wenn der Markt einen signifikanten Abschwung erlebt, hat die NYSE eine Beschränkung in einem Marktaufschwung implementiert, der als Downtick-Uptick-Test oder Regel 80A unter der NYSE bekannt war.
Die Downtick-Uptick-Regel wurde verwendet, um das Handelsvolumen mit S & P 500 Aktien zu beschränken, wenn der NYSE Composite Index (früher der Dow Jones Industrial Average ) mehr als 2% gegenüber dem vorherigen Handelstag gewann oder verlor. Die Beschränkung sollte großvolumige Geschäfte kontrollieren, wenn der Markt volatil war, da zu viele Geschäfte Schwankungen verstärken und die Börse und letztendlich die gesamten Finanzmärkte schädigen könnten.
Die Downtick-Uptick-Regel, die manchmal auch als Collar-Regel oder Index-Arbitrage-Tick-Test bezeichnet wird, wurde 2007 von der SEC abgeschafft. Viele Finanzexperten haben den Wert der Rückführung von Regel 80A erörtert, da dies seit der Aufhebung der Regel der Fall ist Die Wahrscheinlichkeit großer Marktbewegungen hat zugenommen, was zu einer erhöhten Instabilität der Märkte im Vergleich zu dem Zeitpunkt geführt hat, als die Regel in Kraft war.