Warum der Dow wichtig ist
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) ist eines der am häufigsten zitierten Finanzbarometer der Welt und ein Synonym für die Finanzmärkte im Allgemeinen. Wenn Leute sagen, dass der Markt um eine bestimmte Anzahl von Punkten gestiegen oder gefallen ist, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass sie sich auf Veränderungen des Dow beziehen.
Die zentralen Thesen
- Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) wurde als Börsen- und Wirtschaftsindikator geschaffen.
- Charles Dows erste Version des DJIA erschien 1896 im Wall Street Journal und enthielt 12 Aktien.
- Der DJIA expandierte 1929 auf 30 Aktien, dies ist die Anzahl der Aktien, die er heute noch unterhält.
- Der DJIA hat sich als solide Darstellung des breiteren Marktes erwiesen und verfolgt den viel umfassenderen Wilshire 5000-Index genau.
Kurze Geschichte
Charles Dow, der Schöpfer des DJIA, entwickelte seinen ersten Aktienindex im Jahr 1884. Er bestand aus zwei kapitalisierten Industrie- und 12 kapitalisierten Eisenbahngesellschaften. Dows Absicht war es, die Stärke der US-Wirtschaft durch genaue Beobachtung der Unternehmen zu verfolgen, die als das Rückgrat der US-Wirtschaft gelten.
Im Jahr 1886 änderte Dow den Index so, dass er 10 Eisenbahnen und zwei Industrieunternehmen enthielt. Mitte der 1890er Jahre erkannte Dow die wachsende Bedeutung des Industriesektors in der US-Wirtschaft und änderte den Index erneut, diesmal ausschließlich aus Industriewerten. Die erste Version des DJIA, die 12 Aktien enthalten, erschienen inTheWall Street Journal am 26. Mai 1896. Im Folgenden sind die ursprünglichen 12 Dow – Aktien:
- Amerikanisches Baumwollöl
- Amerikanischer Zucker
- Amerikanischer Tabak
- Chicago Gas
- Destillation & Rinderfütterung
- Allgemeine Elektrik
- Laclede Gas
- Nationale Führung
- nordamerikanisch
- Tennessee Kohle und Eisen
- US-Leder pfd.
- US-Gummi
Nach heutigen wirtschaftlichen Maßstäben eine seltsam aussehende Kombination, wurden diese 12 Aktien sorgfältig ausgewählt, um die wichtigsten Bereiche der US-Wirtschaft zu dieser Zeit zu repräsentieren. Der 30-köpfige Dow Jones Industrial Average debütierte 1928. Im Folgenden sind die ersten 30 Dow-Aktien nach der Expansion von 1928 aufgeführt:
- Alliierte Chemikalie
- Amerikanische Dose
- Amerikanisches Schmelzen
- Amerikanischer Zucker
- Amerikanischer Tabak
- Atlantische Raffination
- Bethlehem Stahl
- Chrysler
- Allgemeine Elektrik
- General Motors Corporation
- Allgemeines Eisenbahnsignal
- Goodrich
- Internationale Erntemaschine
- Internationales Nickel
- Mack Truck
- Nash-Motoren
- nordamerikanisch
- Paramount Publix
- Postum Incorporated
- Radiogesellschaft
- Sears Roebuck & Company
- Standardöl (NJ)
- Texas Unternehmen
- Texas Golf Schwefel
- Union Carbide
- US-Stahl
- Victor Sprechmaschine
- Westinghouse Elektrik
- Wollwert
- Wright Aeronautical
Seitdem hat sie sich im Laufe der Jahre geändert, da einige Aktien entfernt und andere hinzugefügt wurden, um die US-Wirtschaft genau widerzuspiegeln. Von den ursprünglichen 12 Dow-Aktien ist General Electric (GE) die einzige, die den Test der Zeit bestanden hat und noch im Index war, bis sie 2018 entfernt wurde.
Es gibt auch zwei weitere Dow-Durchschnittswerte, den Dow Jones Utility Average (DJUA) und den Dow Jones Transportation Average (DJTA), die aus Lagerbeständen in der Eisenbahn, LKW, Schifffahrts- und Luftfahrtindustrie bestehen.5
Der heutige Dow
Angesichts der Breite der heutigen Wirtschaft könnte man fälschlicherweise glauben, dass ein Index, der aus nur 30 Aktien besteht, kaum einen Wert haben könnte. Das stimmt einfach nicht. Der Dow repräsentiert nicht nur 30 der am stärksten kapitalisierten und einflussreichsten Unternehmen der US-Wirtschaft, sondern ist auch der am häufigsten referenzierte US-Marktindex der Finanzmedien und bleibt ein guter Indikator für allgemeine Markttrends.
Änderungen an den Dow-Komponenten 24. August 2020
Am 24. August 2020 wurden Salesforce, Amgen und Honeywell in den Dow aufgenommen und ersetzen ExxonMobil, Pfizer und Raytheon Technologies.
Vergleicht man ein Kursdiagramm des Dow mit einem Diagramm des Wilshire 5000, dem umfassendsten aller US-Indizes, wird deutlich, dass die beiden einen erstaunlich ähnlichen Weg eingeschlagen haben. Der Dow hat historisch gesehen vor dem spekulativeren Nasdaq-Index über längere Zeiträume zu fallen begonnen, ein Muster, das in den Börsenabschwüngen auftrat, die im April 1998, Januar 2000, Dezember 2001, Januar 2004, Dezember 2004 begannen, und Oktober 2007. Einige glauben, dass die US-Wirtschaft auf eine Verlangsamung zusteuern könnte, wenn die Aktien von DJIA-Unternehmen Schwäche zeigen.
Die folgende Tabelle listet alphabetisch die Unternehmen auf, die seit August 2020 im DJIA enthalten sind:
Auch die beiden anderen Dow Jones-Indizes für Transport und Versorger können auf Markt- und Wirtschaftstrends hinweisen. Diejenigen, die die Analyse der Dow-Theorie abonnieren, glauben, dass die drei Dow-Jones-Indizes verwendet werden können, um sich gegenseitig zu bestätigen. Die Theorie besagt, dass Vorsicht geboten ist, wenn einer der drei Dow-Jones-Indizes, insbesondere der Dow 30 und der Transports, während eines Aufwärtstrends in die Richtung divergieren.
Der Grundgedanke der Dow-Theorie ist, dass die drei Dow-Jones-Indizes die wichtigsten Bereiche der US-Wirtschaft repräsentieren: Industrie, Transport und Versorger. Wenn bei einem eine Schwäche auftritt, kann es bei den anderen und der US-Wirtschaft im Allgemeinen zu einer Schwäche kommen.
Möglichkeiten, in den DJIA zu investieren
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, in den Dow Jones Industrial Average zu investieren. Am naheliegendsten ist es, Aktien der darin enthaltenen Unternehmen zu kaufen. Aber auch mehrere Exchange Traded Funds (ETFs) verfolgen die Kursbewegungen des Dow, darunter der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), der Elements Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) und der ProShares Ultra Dow30 (DDM.). ).
Die Quintessenz
Der DJIA erfüllt weiterhin seinen ursprünglichen Zweck als Markt- und Wirtschaftsindikator, wie er von Charles Dow dargelegt wurde. Solange er Aktien von Unternehmen enthält, die die wichtigsten Industriebereiche der US-Wirtschaft während eines bestimmten Zeitraums widerspiegeln, wird dieser 30-Aktien-Index wahrscheinlich der Goldstandard für Finanzindikatoren bleiben.