Dollar-Kostenmittelung (DCA)
Was ist Dollar-Cost-Averaging (DCA)?
Dollar-Cost-Averaging (DCA) ist eine Anlagestrategie, bei der ein Anleger den zu investierenden Gesamtbetrag auf periodische Käufe eines Zielvermögens aufteilt, um die Auswirkungen der Volatilität auf den Gesamtkauf zu verringern. Die Käufe erfolgen unabhängig vom Preis des Vermögenswerts und in regelmäßigen Abständen. Tatsächlich entfällt mit dieser Strategie ein Großteil der detaillierten Arbeit, mit der versucht wird, den Markt zu timen, um Aktienkäufe zu den besten Preisen zu tätigen. Dollar-Kosten-Durchschnitt wird auch als Konstant-Dollar-Plan bezeichnet.
Verstehen der Dollar-Kostenmittelung
Der Dollar-Kosten-Durchschnitt ist ein Instrument, mit dem ein Anleger über einen langen Zeitraum Ersparnisse und Vermögen aufbauen kann. Es ist auch eine Möglichkeit für einen Anleger, die kurzfristige Volatilität am breiteren Aktienmarkt zu neutralisieren. Ein perfektes Beispiel für Dollar-Kostenmittelung ist die Verwendung in 401(k)-Plänen, bei denen regelmäßige Einkäufe getätigt werden, unabhängig vom Preis eines bestimmten Eigenkapitals auf dem Konto.
In einem 401(k)-Plan kann ein Mitarbeiter einen vorab festgelegten Betrag seines Gehalts auswählen, den er in eine Reihe von Investment- oder Indexfonds investieren möchte. Wenn ein Mitarbeiter sein Gehalt erhält, wird der Betrag, den der Mitarbeiter für den Beitrag zum 401(k) ausgewählt hat, in seine Anlageentscheidungen investiert.
Dollar-Kostenmittelung kann auch außerhalb von 401(k)-Plänen verwendet werden, wie z. B. Investment oder Indexfondskonten. Obwohl dies eine der grundlegenderen Techniken ist, ist die Mittelung der Dollarkosten immer noch eine der besten Strategien für Anfänger, die ETFs handeln möchten.
Darüber hinaus ermöglichen viele Dividendenreinvestitionspläne den Anlegern, durch regelmäßige Einzahlungen durchschnittliche Dollarkosten zu erzielen.
Die zentralen Thesen
- Die Mittelung der Dollarkosten bezieht sich auf die Praxis, eine Investition eines Eigenkapitals in mehrere kleinere Investitionen gleicher Beträge aufzuteilen, die über regelmäßige Intervalle verteilt sind.
- Das Ziel der Dollar-Kosten-Mittelung besteht darin, die Gesamtauswirkung der Volatilität auf den Preis des Zielwerts zu reduzieren; Da der Preis wahrscheinlich jedes Mal, wenn eine der regelmäßigen Anlagen getätigt wird, schwankt, unterliegt die Anlage nicht so stark der Volatilität.
- Die Dollar-Kosten-Mittelung zielt darauf ab, den Fehler zu vermeiden, eine Pauschalinvestition zu tätigen, die in Bezug auf die Preisgestaltung von Vermögenswerten zu einem ungünstigen Zeitpunkt erfolgt.
Real-World-Beispiel für Dollar-Kosten-Mittelung
Joe arbeitet bei ABC Corp. und hat einen 401(k)-Plan. Er erhält alle zwei Wochen einen Gehaltsscheck von 1.000 Dollar. Joe beschließt, 10% oder 100 USD seines Gehalts dem Plan seines Arbeitgebers zuzuweisen. Er entscheidet sich dafür, 50 % seiner Allokation in einen Large Cap Investment Fund und 50 % in einen S&P 500 Index Fund einzubringen. Alle zwei Wochen kaufen 10% oder 100 USD von Joes Vorsteuerzahlung jeden dieser beiden Fonds im Wert von 50 USD, unabhängig vom Preis des Fonds.
Die folgende Tabelle zeigt die Hälfte von Joes 100-Dollar-Beiträgen zum S&P 500-Indexfonds über 10 Auszahlungszeiträume. Während zehn Gehaltsschecks investierte Joe insgesamt 500 US-Dollar oder 50 US-Dollar pro Woche. Da der Preis des Fonds jedoch über mehrere Wochen stieg und fiel, betrug Joes Durchschnittspreis 10,48 USD. Der Durchschnitt war höher als sein anfänglicher Kauf, aber niedriger als die höchsten Preise des Fonds. Dies ermöglichte es Joe, von den Schwankungen des Marktes zu profitieren, wenn der Indexfonds im Wert stieg und fiel.
Es ist wichtig anzumerken, dass dieses Beispiel der Dollar-Kosten-Mittelungsstrategie günstig ausfällt, da die hypothetischen Ergebnisse des S&P 500 Indexfonds im betrachteten Zeitraum letztendlich gestiegen sind. Der Dollar-Kosten-Mittelwert verbessert die Performance einer Investition im Laufe der Zeit, aber nur, wenn der Preis der Investition steigt. Die Strategie kann den Anleger nicht vor dem Risiko fallender Marktpreise schützen.
Die allgemeine Idee der Strategie geht davon aus, dass die Preise letztendlich immer steigen werden. Die Anwendung dieser Strategie auf eine einzelne Aktie ohne Kenntnis der Unternehmensdetails könnte sich als gefährlich erweisen, da die Strategie einen Anleger dazu ermutigen kann, weitere Aktien zu einem Zeitpunkt zu kaufen, zu dem er einfach die Position verlassen sollte. Für weniger informierte Anleger ist die Strategie bei Indexfonds weitaus weniger riskant als bei einzelnen Aktien.
Anleger, die eine durchschnittliche Dollar-Kosten-Strategie verwenden, werden im Allgemeinen ihre Kostenbasis einer Investition im Laufe der Zeit senken. Die niedrigere Kostenbasis führt zu geringeren Verlusten bei Anlagen mit fallendem Preis und zu höheren Gewinnen bei Anlagen mit steigenden Preisen.
Häufig gestellte Fragen
Was ist Dollar-Kosten-Durchschnitt?
Die Dollar-Kosten-Durchschnittsbildung ist ein Anlageansatz, bei dem unabhängig vom Marktpreis der gekauften Wertpapiere regelmäßig ein bestimmter Geldbetrag angelegt wird. Es wird oft mit passiven Anlagestrategien in Verbindung gebracht, bei denen der Anleger den Zeitaufwand für die Verwaltung seines Portfolios minimieren möchte. Obwohl die Dollarkostenmittelung auf alle Arten von Wertpapieren angewendet werden kann, wird sie am häufigsten in Verbindung mit gepoolten Anlagevehikeln wie Investmentfonds, Indexfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) verwendet.
Warum verwenden einige Anleger den Dollar-Kosten-Durchschnitt?
Der Hauptvorteil der Dollar-Kosten-Mittelung besteht darin, dass sie die Auswirkungen der Anlegerpsychologie und des Market Timing auf ihr Portfolio reduziert. Durch die Festlegung eines Dollar-Kosten-Durchschnittsansatzes vermeiden Anleger das Risiko, dass sie aus Gier oder Angst kontraproduktive Entscheidungen treffen, wie z. Stattdessen zwingt die Mittelung der Dollarkosten die Anleger dazu, sich darauf zu konzentrieren, in jedem Zeitraum einen festgelegten Geldbetrag beizutragen, während der Preis jedes einzelnen Kaufs ignoriert wird.
Was ist ein Beispiel für Dollar-Kosten-Mittelung?
Ein Beispiel für einen durchschnittlichen Ansatz der Dollar-Kosten wäre die monatliche Investition von 500 US-Dollar in einen Indexfonds, der die Wertentwicklung eines breiten Marktindex wie dem S&P 500 abbildet. In einigen Monaten wird der Index hoch bewertet, d für die $500-Investition gekauft werden. In anderen Monaten, wenn der Index niedrig ist, würden 500 US-Dollar eine größere Anzahl von Aktien kaufen. Auf lange Sicht jedoch wetten Anleger, die eine Dollar-Cost-Averaging-Strategie verwenden, dass die Einfachheit der Strategie in Kombination mit der Tatsache, dass sie vor der Versuchung schützt, zu hohen Preisen zu kaufen und zu niedrigen Preisen zu verkaufen, letztendlich zu besseren Ergebnissen führt als versuchen, den Markt bei jedem Kauf zu timen.