Dollar Volumen Liquidität

Was ist Dollarvolumenliquidität?

Die Dollar-Volumenliquidität bezieht sich auf den Aktienkurs einer Aktie oder eines börsengehandelten Fonds (ETF) multipliziert mit ihrem täglichen Volumen. Die Liquidität des Dollarvolumens ist für institutionelle Anleger wichtig, da sie so große Geschäfte tätigen. Wenn eine Aktie hoch liquide ist, ist es einfacher, Positionen zu betreten und zu verlassen, während der Aktienkurs weniger beeinflusst wird.

Verständnis der Liquidität des Dollar-Volumens

Wenn ein hohes Interesse der Anleger an einer Aktie oder einem ETF besteht und dieser an einer großen Börse gehandelt wird, ist er in der Regel sehr liquide. Eine hohe Liquidität in US-Dollar ist im Allgemeinen ein positives Zeichen, was bedeutet, dass ein erhebliches Interesse an der Aktie besteht. Einige Anleger, die bestimmte Strategien anwenden, z. B. den Versuch, in eine Aktie einzusteigen, bevor diese populär wird, bevorzugen möglicherweise Aktien mit einer geringen Liquidität in US-Dollar. Eine Aktie kann auch ein hohes Dollarvolumen aufweisen, während sie an Wert verliert, hauptsächlich weil fallende Preise zu Panikverkäufen führen können, die das Volumen erhöhen.

Eine andere Sichtweise auf die Leichtigkeit des Kaufs und Verkaufs einer Aktie ist das Aktienvolumen oder das Volumen, dh die Anzahl der an einem Tag gehandelten Aktien.

Teilen Volumen, wie zu wissen, dass eine Aktie handelt 1.000.000 Aktien pro Tag, ist wichtig, aber nicht die ganze Geschichte erzählen. Wenn die Aktie nur 1 US-Dollar beträgt, bedeutet dies, dass täglich nur Aktien im Wert von etwa 1 Million US-Dollar (Liquiditätsvolumen in US-Dollar) gehandelt werden. Wenn ein institutioneller Investor einen Platz für die Bereitstellung von 100 Millionen US-Dollar finden muss, ist dies möglicherweise nicht ideal für ihn. Andererseits. Eine 200-Dollar-Aktie mit einer Million Aktien bedeutet, dass täglich 200 Millionen Dollar an Aktien den Besitzer wechseln. Bei einer Aktie wie dieser ist es für den Anleger viel einfacher, Aktien im Wert von 100 Millionen US-Dollar zu kaufen oder zu verkaufen, die er benötigt.

Aktien mit hoher Liquidität, insbesondere Volumen, weisen tendenziell engere Bid-Ask-Spreads auf. Dies hilft, die mit dem Handel verbundenen Kosten zu senken. Eine hohe Liquidität in US-Dollar führt ebenfalls zu verringerten Spreads, in einigen Fällen jedoch möglicherweise nicht. Eine Aktie kann einen Preis von 3.000 USD haben und 50.000 Aktien pro Tag handeln. Dies entspricht einer Volumenliquidität von 150 Millionen US-Dollar. Da jedoch nicht viele Aktien den Besitzer wechseln (im Vergleich zu Aktien mit hohem Volumen, die eine Million oder mehr ausmachen), ist der Bid-Ask-Spread möglicherweise immer noch recht groß.

Im Allgemeinen werden Anleger, die große Einsätze auf einzelne Aktien oder ETFs setzen, dies bei solchen tun, die über eine hohe Liquidität in US-Dollar verfügen, denn wenn sich die Stimmung ändert, möchten sie in der Lage sein, die Position so nahe wie möglich am Marktwert zu verlassen. Der Versuch, eine große Position in einer Aktie mit geringem Dollar-Volumen ein- oder auszusteigen, könnte dazu führen, dass die Order den Preis erheblich verschiebt, was der Anleger nicht möchte. Große Aufträge in Lagerbeständen mit geringem Volumen führen tendenziell zu einem Ausrutschen.

Das Konzept der Dollar-Volumenliquidität und des Anlegerinteresses gilt auch für andere Finanzmärkte. Auf dem Devisenmarkt sind beispielsweise der US-Dollar, der Euro und der japanische Yen die am meisten gehandelten Währungen und diejenigen, auf die Anleger am meisten setzen. Sie sind alle liquide Währungen und haben ein hohes Handelsvolumen.

Beispiele für die Liquidität des Dollar-Volumens in verschiedenen Aktien

Eine niedrigpreisige Aktie kann ein wirklich hohes Volumen aufweisen, was zu einer hohen Dollar-Liquidität führt. Eine hochpreisige Aktie kann ein geringes Volumen aufweisen, was zu einer geringen Dollar-Liquidität führt. Daher können Händler sowohl das Volumen als auch das Dollarvolumen betrachten, um die Attraktivität einer Aktie zu beurteilen.

Angenommen, Citigroup Inc. (C) notiert bei 66,25 USD und hat ein durchschnittliches Volumen von 13 Millionen Aktien pro Tag. Das ist ein Dollarvolumen von 861,25 Millionen US-Dollar. Aufgrund des hohen Volumens und des hohen Dollarvolumens weist die Aktie einen Spread von einem Cent auf und ist aufgrund ihrer Liquidität attraktiv.

Apple Inc. (AAPL) ist für seine Liquidität noch attraktiver. Angenommen, es handelt bei 200 USD und sein tägliches Durchschnittsvolumen beträgt 27 Millionen. Die Liquidität in US-Dollar beträgt 5,4 Milliarden US-Dollar. Trotz des höheren Preises ist der Spread immer noch eng und das hohe Volumen und das Dollarvolumen machen ihn aus Liquiditätssicht attraktiv.

Angenommen, Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) handelt mit 302.000 USD pro Aktie. Es sind durchschnittlich 270 Aktien pro Tag. Das Dollarvolumen beträgt 81,54 Millionen US-Dollar. Der hohe Preis der Aktie reduziert Umsatz und Volumen. Dies kann große Spreads und eine längere Zeit zum Sammeln oder Entladen einer großen Position bedeuten.

Angenommen, Chesapeake Energy (CHK) handelt mit 1,4 USD und durchschnittlich 50 Millionen Aktien. Das Dollarvolumen beträgt 70 Millionen US-Dollar.

Für einen institutionellen Anleger sind BRK-A, AAPL und C möglicherweise attraktiver als CHK, da sie ein höheres Dollarvolumen aufweisen. Gegenüber einem Einzelhändler werden CHK, C und AAPL gegenüber BRK-A bevorzugt. Dies ist hauptsächlich auf den hohen Preis von BRK-A und das geringe Volumen zurückzuführen, das den Spread erhöht.

Einzelhändler befassen sich mehr mit dem Volumen, während institutionelle Händler sowohl die Volumen- als auch die Dollar-Volumenliquidität berücksichtigen.